ما هو الدين الأصول الخفيفة
الدين الخفيف للأصول هو شكل من أشكال ديون الشركات حيث يكون مبلغ الضمان أقل من المعايير المعتادة. قد لا تملك الشركة الأصول المطلوب نشرها كضمان للحصول على قرض وقد تسعى إلى الحصول على تمويل للتدفقات النقدية ، وذلك باستخدام التدفق النقدي الخاص بها للتأهل للحصول على قرض. هذا يترك القرض المضمون مع الأصول ضئيلة أو معدومة.
كسر ديون الأصول الخفيفة
تشتمل الديون الخاضعة للأصول على قروض ليس لها سوى ضمانات قليلة أو معدومة. إن القيمة الدولارية للأصول المستخدمة كضمان أقل من المعتاد ، مما يعني أن الأصول المستخدمة لتأمين الديون "خفيفة". بدلاً من استخدام الأصول كضمان ، يستخدم المقترض جودة الائتمان أو الأرباح الثابتة لإظهار قدرته على الدفع.
الذي يستخدم الديون الخفيفة الأصول
قد يكون لدى الشركات هيكل ديون خفيف إلى حد كبير للأصول ، أو تسعى للحصول على قرض خفيف للأصول لعدة أسباب. أولئك الذين لديهم ديون خفيفة الأصول يعتمدون عمومًا على تدفقاتهم النقدية للتأهل للحصول على قروض. كما يتطلب الدين الخفيف للأصول أن يتمتع المقترض بجودة ائتمانية أفضل من القروض المدعومة بالأصول والأرباح الثابتة.
هذه الشركات هي أيضا قادرة على تحمل الديون الإجمالية أقل نظرا لعدم وجود ضمانات. القروض غير المضمونة ، مثل المسددين وخطوط الائتمان ، هي أنواع من الديون الخفيفة الأصول.
يمكن للشركات التي تستخدم ديون الأصول الخفيفة أن تكون شركات قابضة. هذه الشركات لا تملك أي أصول ، أو أي أصل محدد ، ويتم تشكيلها لغرض محدد هو خدمة قرض. في حالات الضوء التقليدية للأصول ، يتعين عليها تحمل دين الشركة الأم. في هذه الحالة ، قد يكون لها أصول صفرية وقرض.
مثال للأصول الخفيفة الديون
تطلب البنوك والمقرضون عمومًا من الشركة أن تضع الأصل كضمان للقرض. هذا يؤمن القرض ، وهذا يعني ، في حالة التخلف عن السداد ، يمكن للبنك أن يأخذ الأصل لتغطية جزء من خسارة القرض.
على سبيل المثال ، يقدم البنك عمومًا قرضًا يمثل 70٪ من قيمة الضمان. تستخدم شركة ABC قطعة 100000 دولار لتأمين قرض بقيمة 70،000 دولار. إذا كان على البنك إعادة امتلاك المعدات ، فهناك قيمة كافية لتغطية رصيد القرض حتى إذا كان يتعين عليهم إعادة بيعه بسعر مخفض.
في حالة الدين الخفيف للأصول ، قد يقبل البنك مبلغًا أصغر من الضمان ويأخذ بعين الاعتبار التدفق النقدي المجاني للشركة. على سبيل المثال ، تمتلك الشركة القابضة ABC قرضًا قيمته 200000 دولار ، ولكن هناك 10 آلاف دولار من الأصول. يتم استخدام التدفقات النقدية الموعودة أو الأرباح الموزعة للشركة الأم بدلاً من ذلك لتأمين القرض. يساعد استخدام هيكل الديون الخفيف للأصول في عزل الشركة الأم ، إذا أصبح القرض غير صالح. المركبات ذات الأغراض الخاصة (SPVs) يمكن أن تكون خفيفة الأصول ، وتعمل كوسيلة لتمويل الأصول مع القليل من الضمان أو الأسهم.
