العائد مقابل إجمالي العائد: نظرة عامة
أولئك الذين كافحوا من أجل تنمية أموالهم في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة على مدى العقد الماضي كانوا بشكل رئيسي متقاعدين وغيرهم ممن يستثمرون من أجل الدخل. لا تزال الفائدة في سوق المال غير موجودة فعليًا ، ولا تزال عوائد السيارات ذات الدخل التقليدي الأخرى مثل الأقراص المدمجة منخفضة.
نظرًا لأن هؤلاء المستثمرين يبحثون عن طرق لتلبية احتياجات دخلهم ، فمن المفيد لهم فهم مفاهيم العائد والعائد الكلي.
- يتم تعريف العائد على أنه عائد الدخل على الاستثمار ، وهو الفائدة أو الأرباح الموزعة ، معبرًا عنها سنويًا كنسبة مئوية على أساس تكلفة الاستثمار ، أو القيمة السوقية الحالية ، أو القيمة الاسمية لها. يشير إجمالي العائد إلى الفائدة أو الأرباح الرأسمالية أو الأرباح الموزعة. ، والتوزيعات التي تحققت خلال فترة زمنية معينة.
يخضع أو يستسلم
يتم تعريف العائد على أنه عائد الدخل على الاستثمار. يشير ذلك إلى الفائدة أو الأرباح الموزعة من ورقة مالية وعادة ما يتم التعبير عنها سنويًا كنسبة مئوية على أساس تكلفة الاستثمار أو قيمته السوقية الحالية أو قيمته الاسمية.
بموجب هذا التعريف ، سيكون العائد بشكل رئيسي هو النقد الذي يتم إلقاؤه بواسطة الاستثمار دون غزو رأس المال. في بعض الحالات ، قد لا يكون هذا صحيحًا. على سبيل المثال ، ستستخدم بعض الصناديق المغلقة (CEF) فعليًا عائد رأس المستثمر للحفاظ على توزيعاتها عند المستوى المطلوب. يجب أن يكون المستثمرون في CEFs على دراية بما إذا كان صندوقهم يشارك في هذه الممارسة وأيضًا الآثار المحتملة.
يبحث المستثمرون الذين يركزون بشكل صارم على العائد للحفاظ على رأس المال والسماح لهذا المصدر بتوليد الدخل. النمو هو في كثير من الأحيان اعتبار الاستثمار الثانوي. هذا ينطبق بشكل خاص على المركبات ذات الدخل الثابت مثل الأقراص المدمجة والسندات وحسابات الودائع.
أصبحت الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح وسيلة شائعة للحصول على عائداتها على أرباح الشركات ، والتي في كثير من الحالات أعلى من الاستثمار في الدخل الثابت النموذجي.
عودة كاملة
يشمل إجمالي العائد الفوائد والمكاسب الرأسمالية وأرباح الأسهم والتوزيعات التي تحققت خلال فترة زمنية معينة.
بمعنى آخر ، يشمل إجمالي العائد على استثمار أو محفظة كلاً من الدخل والتقدير.
إجمالي العائد = الفائدة + أرباح الأسهم + زيادة رأس المال (أو - خسارة رأس المال).
يركز المستثمرون ذوو العائدات الإجمالية عادة على النمو في محفظتهم بمرور الوقت. سوف يأخذون توزيعات حسب الحاجة من مزيج من الدخل المتولد من العائد على المقتنيات المختلفة وارتفاع أسعار بعض الأوراق المالية. في حين لا يريد المستثمرون من إجمالي العائدات رؤية انخفاض القيمة الإجمالية لمحفظتهم ، فإن الحفاظ على رأس المال ليس هدفهم الاستثماري الرئيسي.
إعتبارات خاصة
ليست فكرة كونك مستثمرًا للدخل والعيش من العائد من استثماراتك دون تآكل في رأس المال أمرًا واقعيًا دائمًا. عادة ما تروض بعض المركبات المدرة للدخل مثل الخزانة الأمريكية خسائر في سنوات معينة.
في حين أن الحيازات الفردية أو صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة في فئات الأصول التي تروض بانتظام قد تستمر في التخلص من النقد بناءً على عائدها ، فقد يجد المستثمرون أنفسهم في وضع أسوأ إذا كان الانخفاض في القيمة أكبر من عائد الدخل بمرور الوقت ، متغلبًا على إستراتيجية الحفاظ على رأس المال.
يمكن أن تكون الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة في فئات الأصول هذه استثمارات صالحة ، لكن ينبغي على من يبحثون عن العائد أن يفهموا المخاطر التي تنطوي عليها. مرة أخرى ، يمكن القضاء على التأثير الإيجابي للعائد اللائق بسرعة في انخفاض حاد في السوق يؤثر على فئات الأصول هذه.
العديد من المنشورات والمستشارين الماليين يصفون فوائد الاستثمار في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح. علاوة على ذلك ، يوصون في كثير من الأحيان هذه الأسهم كبديل للمركبات المدرة للدخل النموذجية. في حين أن الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح لها العديد من الفوائد ، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى أن يفهموا أنها لا تزال أسهمًا وتخضع للمخاطر التي يواجهها الاستثمار في الأسهم. وينطبق هذا أيضًا عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الأسهم التي تدفع الأرباح.
السندات ذات العائد المرتفع هي وسيلة أخرى يستخدمها المستثمرون الذين يصلون إلى العائد — المعروف أيضًا باسم السندات غير المرغوب فيها. هذه سندات دون مستوى الاستثمار والعديد من المصدرين هم شركات في ورطة أو في خطر كبير من الوقوع في مشكلة مالية. غالبًا ما يتم شراء السندات ذات العائد المرتفع من قبل المستثمرين الأفراد من خلال صندوق مشترك أو ETF. هذا يقلل من خطر التخلف عن السداد حيث أن تأثير أي مشكلة تقصير واحدة تنتشر بين ممتلكات الصندوق.
اعتمادًا على احتياجات المستثمر المعين وحالته ، يمكن أن تشمل الحافظة المتوازنة استثمارات مدرة للدخل وتلك التي من المحتمل أن ترتفع أسعارها.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لاستخدام نهج العائد الإجمالي في القدرة على نشر محفظتك المالية عبر مجموعة واسعة من فئات الأصول التي يمكن أن تقلل فعليًا من إجمالي مخاطر المحفظة. هذا له العديد من الفوائد للمستثمرين. يسمح لهم بالتحكم في مكان الاحتفاظ بالمكونات المدرة للدخل في محفظتهم. على سبيل المثال ، يمكنهم الاحتفاظ بالسيارات المدرة للدخل في الحسابات المؤجلة من الضرائب وتلك الموجهة نحو رفع الأسعار في الحسابات الخاضعة للضريبة.
يسمح هذا النهج أيضًا للمستثمرين بتحديد المقتنيات التي سيستفيدون منها لتلبية احتياجاتهم من التدفق النقدي. على سبيل المثال ، بعد فترة من عوائد السوق القوية ، قد يكون من المنطقي أن تأخذ بعض مكاسب رأس المال طويلة الأجل كجزء من عملية إعادة التوازن.
يجب أن يفهم المستثمرون الاختلافات الرئيسية بين العائد وإجمالي العائد حتى يتم إنشاء محافظهم لتلبية الاحتياجات المدرة للدخل مع توفير مستوى من النمو للمستقبل.
