ما هو صندوق مؤشر غلة الميل
صندوق مؤشر الميل العائد هو نوع من صناديق الاستثمار المشترك الذي يخصص رأس المال كمؤشر قياسي ، ولكن مع عنصر مرجح.
كسر أسفل مؤشر العائد الميل
يعمل صندوق مؤشر إمالة العائد عن طريق تكرار مقتنيات مؤشر الأسهم المحدد ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (ستاندرد آند بورز 500) ، باستثناء أن الصندوق يثقل حيازته نحو الأسهم التي تقدم عوائد أرباح أعلى. يتم إعطاء الأسهم ذات العوائد المرتفعة من الأرباح وزنا أكبر للمحفظة ، مما يجعلها تمثل أكثر من محفظة الصندوق أكثر من غيرهم في المؤشر القياسي.
وبعبارة أخرى ، فإن صناديق مؤشر إمالة العائد هي صناديق استثمار متماثلة تحاكي مؤشرًا معينًا وتحاكيه ، ولكنها تضيف وزنًا إضافيًا إضافيًا إلى تلك الأسهم داخل هذا المؤشر التي تقدم عوائد أعلى. هذا العائد هو "إمالة" بسبب الوزن أثقل في هذا الاتجاه. يمكن أن يوفر هيكل نوع الصندوق الخاص به بعض المزايا الضريبية للمستثمرين الذين يبحثون عن وسيلة لتقليل الالتزام الضريبي المرتبط بممتلكاتهم.
عائد صناديق مؤشر الميل والقضايا الضريبية
يستند الأساس المنطقي وراء إنشاء صناديق مؤشر إمالة العائد على حقيقة أن مدفوعات توزيعات الأرباح الصادرة إلى المساهمين يمكن أن تخضع للضريبة المزدوجة. هذا يعني أنهم يخضعون للضريبة مرة واحدة على مستوى الشركات ثم مرة أخرى على مستوى المساهمين. وبالتالي فإن المستثمر هو في الأساس يدفع ضرائب الدخل مرتين على نفس مقدار الدخل الفردي. يرى مؤيدو هذا الهيكل الضريبي أنه وسيلة لضمان دفع الأثرياء لحصتهم العادلة ، ولا يمكنهم الثراء من أرباحهم الاستثمارية دون دفع مبلغ كافٍ من الضرائب في المقابل. المعارضون ، من ناحية أخرى ، يزعمون أن هذه الضرائب ثنائية المستوى غير عادلة وتفرض عقوبة إضافية على المستثمرين الناجحين.
بسبب تأثير الازدواج الضريبي ، يزعم بعض المستثمرين أن السوق يجب أن يقدر أسعار الأسهم للأسهم ذات العائد المرتفع إلى حد ما بخصم للأسهم الأخرى ، وذلك لتوفير عائد متزايد على الأسهم ذات العائد المرتفع من أجل التعويض عن الآثار الضريبية السلبية. النظرية هي أن المستثمر القادر على شراء صندوق مؤشر إمالة العائد في حساب استثمار محمي من الضرائب قد يكون قادرًا على التفوق على المؤشر ، نظرًا لأنهم يتلقون ميزة التقييم المفترضة لكنهم محميون من الضرائب على أرباح الأسهم التي يتلقونها.
ستكون هذه الاستراتيجية خيارًا ذكيًا محتملًا للمستثمر المتطور الذي يفهم التفاصيل المعقدة لهذا الهيكل ، والذي يكون على دراية بالأنظمة الضريبية المعنية ، أو لديه مستشار مالي متمرس في قانون الضرائب.
