في ندوة اليوم للتعليق اليومي على السوق ، تلقيت الكثير من الأسئلة حول الإعلان بأن مؤشر S&P 500 سيؤدي إلى إزالة Monsanto Co. (MON) وإضافة Twitter Inc. (TWTR) إلى المؤشر في 7 يونيو. تم إصدار الإعلان بعد أغلق السوق يوم الاثنين ، 4 يونيو ، وارتفع سهم TWTR بنسبة 3.5٪ إضافية في تعاملات ما بعد السوق. يبدو من المعقول أنه عند إضافة سهم إلى مؤشر ، فإن الطلب سيرتفع وكذلك يرتفع السعر. السجل التاريخي ، ومع ذلك ، هو أقل إقناعا بكثير.
ليس الكثير من العوامل في المدى القصير
نظرًا لأن العديد من المستثمرين إما يقومون بشكل واضح أو ضمني بتظليل S&P 500 لمحفظة محترفة أو شخصية خاصة بهم ، فيجب أن يرتفع الطلب على أسهم TWTR نظرًا لأن هؤلاء المستثمرين يجب عليهم الآن الحصول على الأسهم. ومع ذلك ، هذا ليس صحيحا موثوق. لقد قمت بسحب بعض الأمثلة العشوائية من قائمة إضافات S&P 500 المضافة مؤخرًا ، ولم تكن النتائج تنبؤية للغاية.
| مخزون | تم إضافة التاريخ | النتيجة الأولية |
| ABMD | 31 مايو 2018 | + 7 ٪ على مدى 3 أيام |
| TTWO | 19 مارس 2018 | -9 ٪ على مدى 10 أيام |
| HLT | 19 يونيو ، 2017 | -9 ٪ على مدى 12 يوما |
| AMD | 20 مارس 2017 | -30 ٪ على مدى 34 يوما |
| شبكات تقديم المحتوى | 18 سبتمبر ، 2017 | + 18 ٪ على مدى 48 يوما |
يمكن أن تستمر القائمة ، ولكن من الواضح أنه من الناحية التاريخية ، فإن إضافتها إلى مؤشر S&P 500 لا تزيد من فرص التفوق في السوق أو الأداء المتدني في المدى القصير. تتغير الأرقام لتكون أكثر إيجابية قليلاً إذا قمنا بقياس متوسط التغير في السعر بين الوقت الذي يتم فيه الإعلان عن إضافة سهم إلى مؤشر S&P 500 واليوم الذي تتم إضافته فيه بالفعل ، ولكن الربح خلال تلك الفترة يصبح أكثر صعوبة.
على سبيل المثال ، سيتم تضمين TWTR في مؤشر S&P 500 في 7 يونيو ، وهو الوقت الذي ينبغي أن تضيف فيه الفهارس المدارة بشكل سلبي الأسهم إلى محافظها الاستثمارية. من الناحية النظرية ، يمكن للمستثمرين شراء الأسهم في 5 يونيو ثم بيعها في 7 عندما يتوقعون أن يرتفع الطلب من صناديق الأسهم هذه. مثل معظم اتجاهات الاستثمار ، يستحوذ عدد كافٍ من المستثمرين على الفكرة وتبدأ الميزة في التبخر.
يقوم مديرو صناديق الاستثمار بتغيير الطريقة التي يكتسبون بها الأسهم عند إجراء تغيير على المؤشر. على سبيل المثال ، يعد بناء مركز بمرور الوقت بدلاً من الكل في وقت واحد طريقة واضحة لتجنب مخاطر الشراء في الوقت الذي يستعد المضاربون فيه للارتفاع. بطيئة مديري الصناديق ، لذلك قد لا نزال نرى بعض التقلبات بين الإعلان واليوم الفعلي الذي يتم فيه إضافة الأسهم إلى أحد المؤشرات ، لكنه يتلاشى ويصعب اكتشافه كل عام.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
الأسهم الموزعة
تاريخ توزيع أرباح S&P 500
صناديق الاستثمار المتداولة
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
إدارة المخاطر
استخدامات وحدود التقلب
أدوات للتحليل الأساسي
هل أسهم شركة آبل تزيد قيمتها أو تقدر بأقل من قيمتها؟
أدوات للتحليل الأساسي
فهم قياسات التقلب
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة
أفضل 3 صناديق ETF لتتبع مؤشر S&P 500 في عام 2019
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
SSE Composite إن SSE Composite هو مركب سوقي يتكون من جميع الأسهم A و B التي يتم تداولها في بورصة شنغهاي. more Downtrend Definition يحدث اتجاه هبوطي عندما يتحرك سعر الأصل على مدى فترة زمنية. اكتشف المزيد حول ما يحدث خلال الاتجاه الهبوطي هنا. more تقلب التعريف يقيس التقلب مقدار تقلب سعر الورقة المالية أو المشتقة أو المؤشر. المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. more فائض العوائد فائض العوائد هي العوائد التي تحققت أعلى من عودة وكيل. تعتمد العائدات الزائدة على مقارنة عائد الاستثمار المعين للتحليل. المزيد من تعريف S-Score إن S-Score هي قيمة عددية توضح كيف يشعر المستهلكون والمستثمرون بشركة أو أسهم أو مؤسسة التدريب الأوروبية أو القطاع أو المؤشر كما هو موضح عبر وسائل التواصل الاجتماعي. أكثر