تحركات الأسعار في سوق الخيارات هي انعكاس لقرارات الشراء أو البيع التي يتخذها الملايين من تجار الخيارات. لكن السعر ليس هو الرقم الوحيد الذي يراقبه تاجر خيارات ناجح. يعد حجم التداول اليومي والفائدة المفتوحة أيضًا من الأرقام الرئيسية التي يجب مراقبتها عندما تساعدك خيارات التداول وفهم هذين الرقمين على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
حجم التداول اليومي
حجم التداول هو عدد الأسهم أو العقود المتداولة في فترة معينة. عند النظر إلى الأسهم الأساسية للخيار ، يمكن أن يمنحك هذا الحجم نظرة ثاقبة على قوة حركة السعر الحالية. حجم التداول في الخيارات ، كما هو الحال في الأسهم ، يعد مؤشرًا على الاهتمام الحالي.
ومع ذلك ، حجم التداول نسبي. يجب مقارنته بمتوسط الحجم اليومي للسهم الأساسي. يعد التغير الكبير في السعر المصحوب بحجم أعلى من المعتاد مؤشرا قويا لمعنويات السوق في اتجاه التغيير. لكن الزيادة الكبيرة في الأسعار المصاحبة لحجم تداول منخفض لا تعني بالضرورة القوة. في الواقع ، قد يشير هذا المزيج إلى أن انعكاس السعر قريبًا.
تداول الخيارات: حجم التداول وفتح الفائدة
اهتمام صريح
الفائدة المفتوحة هي عدد العقود النشطة. إنه أحد حقول البيانات في معظم عروض أسعار الخيار ، إلى جانب سعر العرض وسعر الطلب والحجم والتقلب الضمني. ومع ذلك ، فإن العديد من متداولي الخيارات يتجاهلون العقود النشطة ، مما قد يؤدي إلى عواقب غير متوقعة.
تشير الفائدة المفتوحة إلى إجمالي عدد عقود الخيارات الموجودة حاليًا. هذه هي العقود التي تم تداولها ولكن لم تتم تصفيتها بعد عن طريق مقاصة أو ممارسة أو مهمة.
على عكس حجم تداول الخيارات ، لا يتم تحديث الفائدة المفتوحة خلال يوم التداول.
عندما تشتري أو تبيع خيارًا ، يتم إدخال المعاملة كصفقة فتح أو إغلاق. إذا قمت بشراء 10 مكالمات من ABC ، فأنت تشتري المكالمات لفتحها. (تمثل كل مكالمة 100 سهم ، أي ما مجموعه 1000 سهم.) سيضيف هذا الشراء 10 إلى رقم الفائدة المفتوحة. إذا كنت ترغب في الخروج من المركز ، فإنك ستبيع نفس الخيارات لإغلاقها. الفائدة المفتوحة ستنخفض بعد ذلك بمقدار 10.
بيع خيار يمكن أن تضيف أيضا إلى مصلحة مفتوحة. إذا كنت تملك 1000 سهم من ABC وأردت إجراء مكالمة مغطاة عن طريق بيع 10 مكالمات ، فستدخل للبيع لفتحها. نظرًا لأنها عملية فتح ، ستضيف 10 إلى الفائدة المفتوحة. إذا كنت تريد لاحقًا إعادة شراء الخيارات ، فستدخل معاملة للشراء لإغلاقها. الفائدة المفتوحة ستنخفض بعد ذلك بمقدار 10.
لا تحسب جميع المعاملات في مصلحة مفتوحة. على سبيل المثال ، إذا كنت تشتري 10 مكالمات من ABC لفتحها وتطابقها مع شخص يبيع 10 مكالمات من ABC لإغلاقها ، فلن يتغير إجمالي عدد الفوائد المفتوحة.
لماذا المسائل الفائدة المفتوحة
عندما تنظر إلى إجمالي الفائدة المفتوحة لأي خيار ، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كانت الخيارات قد تم شراؤها أو بيعها. ربما هذا هو السبب وراء تجاهل العديد من متداولي الخيارات الفائدة المفتوحة تمامًا. ومع ذلك ، يجب ألا تفترض أنه لا توجد معلومات مهمة هناك.
إحدى الطرق لاستخدام الفائدة المفتوحة هي النظر إليها بالنسبة إلى حجم العقود المتداولة. عندما يتجاوز حجم الفائدة المفتوحة الحالية في يوم معين ، يشير ذلك إلى أن التداول في هذا الخيار كان مرتفعًا بشكل استثنائي في ذلك اليوم.
الفائدة المفتوحة توفر لك أيضًا معلومات أساسية تتعلق بسيولة الخيار. إذا لم يكن هناك فائدة مفتوحة لأحد الخيارات ، فلا يوجد سوق ثانوي لهذا الخيار. عندما يكون للخيارات مصلحة مفتوحة كبيرة ، فهذا يعني أن هناك عددًا كبيرًا من المشترين والبائعين. يزيد السوق الثانوي النشط من احتمالات الحصول على أوامر الخيارات بأسعار جيدة.
كل الأشياء الأخرى متساوية ، فكلما كانت الفائدة المفتوحة أكبر ، كان من الأسهل تداول هذا الخيار عند فارق معقول بين العرض والطلب.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك نظرت إلى الخيارات في شركة Apple Inc. وشاهدت أن الفائدة المفتوحة هي 12000. يشير هذا إلى أن السوق في خيارات Apple نشط وقد يكون هناك الكثير من المستثمرين في السوق الذين يرغبون في التداول. سعر العطاء للخيار هو 1 دولار وسعر العرض للخيار هو 1.05 دولار. لذلك ، من المحتمل أنه يمكنك شراء عقد خيار مكالمة واحدة بسعر منتصف السوق.
من ناحية أخرى ، افترض أن سعر الفائدة المفتوحة هو 1. يشير هذا إلى وجود القليل من الاهتمام المفتوح في خيارات الاتصال هذه ولا يوجد سوق ثانوي لأن هناك عددًا قليلاً جدًا من المشترين والبائعين المهتمين. سيكون من الصعب الدخول والخروج من هذه الخيارات بأسعار جيدة.
الخط السفلي
التداول لا يحدث في فراغ. يمكن للمؤشرات التي توضح لك ما يفعله المشاركون الآخرون في السوق أن تبلغ نظام التداول الخاص بك. يمكن استخدام حجم التداول اليومي والفائدة المفتوحة لتحديد فرص التداول التي قد تغفل عنها. هذه المؤشرات مفيدة أيضًا للتأكد من أن الخيارات التي تتداولها سائلة ، مما يتيح لك بسهولة الدخول والخروج من الصفقة بأفضل سعر ممكن.
