مع تسارع سوق السيارات الكهربائية ، يرتفع الطلب على الليثيوم. لكن أسهم الليثيوم ، بدلاً من ركوب موجة الطلب على المعدن ، تغرق وسط طوفان من الإمدادات الجديدة التي من المقرر أن تصل إلى السوق. تم تخفيض تصنيف كل من Albemarle Corp. (ALB) و Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM) ، المنتجين للمعادن الرئيسية المستخدمة في بطاريات السيارات الكهربائية ، من "نقص الوزن" إلى "الوزن المتساوي" بواسطة Morgan Stanley يوم الاثنين ، وفقًا لما ذكره الأوقات المالية.
الماخذ الرئيسية
- الليثيوم هو معدن ، ملغوم من الأرض ، يتم تداوله في أسواق السلع الأساسية. يستخدم الليثيوم في تصنيع البطاريات ، الموجودة في الأجهزة الإلكترونية الشخصية والسيارات الكهربائية. نظرًا للطلب المتزايد على السيارات الكهربائية ، قد يكون ذلك بمثابة نعومة لمستثمري الليثيوم. يشهد السوق زيادة في المعروض من الليثيوم يفوق الطلب ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر منتجي الليثيوم.
ارتفاع الطلب
مع مضاعفة سعر الليثيوم على مدى العامين الماضيين بناءً على توقعات بأن السيارات الكهربائية ستبدأ في السيطرة على صناعة السيارات ، ارتفعت أسهم الشركتين ، مع ارتفاع Albemarle بنسبة 137٪ و SQM بنسبة 257٪ بين بداية عام 2016 ونهاية العام عام 2017.
ومع ذلك ، انخفض كل من العامين حتى تاريخه (YTD) ، حيث تراجعت الأسهم مع تزايد المخاوف بشأن انخفاض أسعار الليثيوم بشكل كبير خلال السنوات القادمة. اعتبارا من إغلاق التداول يوم الخميس ، انخفض Albemarle بنسبة 25 ٪ منذ بداية العام ، ومؤشر SQM انخفض بنسبة 21 ٪ ، حتى مع ارتفاع الطلب على المعدن.
يأتي معظم هذا الطلب من شركات صناعة السيارات الكهربائية مثل Tesla Inc. (TSLA) و General Motors Co. (GM) و BMW وكذلك من منتجي الهواتف الذكية مثل Apple Inc. (AAPL) و Samsung. ومع ذلك ، فإن هذا الطلب المتزايد لن يفوق هجمة العرض المقدرة للوصول إلى السوق في السنوات المقبلة.
حتى أكبر العرض
يتوقع Morgan Stanley أن تضيف إمدادات جديدة من الأرجنتين وأستراليا وشيلي 500 ألف طن من الليثيوم إلى السوق سنويًا بحلول عام 2025. وهذا يزيد على ضعف العرض السنوي الحالي البالغ حوالي 215،000 طن. وقال أحد المحللين: "نتوقع أن تضاف إضافات العرض هذه إلى نمو الطلب المتوقع" ، وفقًا لما جاء في الفاينانشال تايمز.
إذا كانت هذه التوقعات صحيحة ، فسوف ينخفض سعر الليثيوم بمقدار النصف تقريبًا خلال السنوات الثلاث القادمة. تبيع كربونات الليثيوم حاليًا بسعر 1375 دولارًا للطن ، ويتوقع المحللون انخفاض هذا السعر إلى 7332 دولارًا للطن بحلول عام 2021.
يرتبط الانخفاض الحاد في الأسعار بشكل كبير بالوفرة الهائلة من الليثيوم في قشرة الأرض. وبالتالي ، مع ارتفاع الأسعار مع تزايد الطلب ، يمكن للمنتجين الجدد القفز بسهولة إلى السوق للحصول على جزء من الحركة. وعلى الأخص ، بدأت الصين في تطوير رواسب الليثيوم الخاصة بها.
لسوء الحظ بالنسبة لـ Albemarle و SQM ، هذه مجرد مشكلة في إنتاج سلعة ساخنة في الأسواق التنافسية - يريد الجميع بدء إنتاجها أيضًا.
