ارتفعت مبيعات منتج الأقساط المعقدة ، ربما بسبب إلغاء التنظيم الفيدرالي المصمم لحماية المستهلكين من ممارسات المبيعات عديمي الضمير في يونيو 2018.
تم تصميم المعاشات السنوية المفهرسة الثابتة أو FIAs ، والتي تُسمى أيضًا المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم أو EIAs ، لحماية المتقاعدين من خسارة الأموال ، ولكن السماح لهم بالحصول على فائدة عندما يكون أداء البورصة جيدًا. يمكنهم القيام بذلك لأنهم ليسوا استثمارات: FIAs هي في الواقع عقود يمكنك شراؤها من شركة تأمين.
كانت اللوائح الفيدرالية التي كانت ستحمي المستهلكين من شراء هذا المنتج إذا لم يكن مناسبًا لهم هي القاعدة الائتمانية لوزارة العمل. الائتماني هو الشخص المطلوب للتصرف في مصلحة مالية لشخص آخر.
إذا تم تطبيق القاعدة الائتمانية في حالة FIAs ، كان يتعين على مندوب المبيعات السنوي أن يتصرف ، على سبيل المثال ، في مصلحة أمك عند دعوتها إلى عشاء مجاني لشرائح اللحم حيث يمكن أن تتعلم عن هذه المعاشات وكيف يمكنهم مساعدتها في التقاعد.
بدون هذه القاعدة ، يمكن لمندوب مبيعات الأقساط أن يتصرف بما يحقق مصلحته الخاصة ويبيع والدتك معاش دخل ثابت لمجرد كسب عمولة وإجازة. يجب أن يكون FIA "مناسبًا" لأمك. يجب أن يكون ذلك منطقيًا فقط نظرًا لظروفها المالية وتحملها للمخاطر ، على الرغم من أنه قد لا يكون أفضل استثمار لحالتها الخاصة.
العلاقة مقابل السببية
من الصعب جدًا فصل الارتباط والسببية ، ولكن إليك ما نعرفه عن العلاقة بين القاعدة الائتمانية وحجم مبيعات الأقساط الثابتة المفهرسة.
بلغت مبيعات الأقساط السنوية المفهرسة ذروتها في الربع الأخير من عام 2015 ، حيث تم بيع 16.1 مليار دولار ، وفقًا لبيان صحفي صادر عن معهد التأمين المؤمن باستخدام بيانات من Beacon Research.
تم إصدار القاعدة الائتمانية في بداية الربع الثاني من عام 2016. بعد الربع الأول البطيء ، بلغت مبيعات FIA مرة أخرى 16.1 مليار دولار من أبريل إلى يونيو 2016.
بعد إصدار القاعدة الائتمانية ، كانت شركات التأمين والوسطاء غير متأكدين من متى وما إذا كان سيتم تنفيذ القاعدة بالفعل أم لا. تفاقمت حالة عدم اليقين بسبب التغيير في الإدارات الرئاسية من 2016 إلى 2017 ، لكن الصناعة بدأت في إجراء تغييرات لاستيعاب القاعدة.
في نهاية المطاف قتل القاعدة الائتمانية في 21 يونيو 2018.
في أواخر شهر أكتوبر ، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مقالة تشير إلى أن مبيعات FIA كانت تسجل أرقامًا قياسية ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى زوال القاعدة الائتمانية. في الربع الثاني من عام 2018 ، بلغ إجمالي مبيعات الاتحاد الدولي للسيارات 17.65 مليار دولار ، بزيادة قدرها 17 ٪ عن نفس الوقت في عام 2017 وزيادة بنسبة 21 ٪ عن الربع الأول من عام 2018.
بينما قد تؤثر العوامل الأخرى ، مثل أسعار الفائدة ، أيضًا على المبيعات ، إلا أن الأرقام تدعم النظرية المتبعة في المجلة. في الواقع ، إنها أكثر من مجرد نظرية: الصناعة على ما يبدو تعتقد أن القاعدة الائتمانية تضر بمبيعاتها ، كما يشير بيانان رئيسيان من البيانات الصحفية الصادرة عن المعهد.
في بيان صحفي يغطي نتائج الربع الثالث من عام 2017 ، صرح المعهد الجمهوري الدولي ، "استمرت البيئة التنظيمية غير المؤكدة في عرقلة مبيعات الأرباح السنوية في الربع الثالث…. الغموض الذي أدخل إلى السوق من خلال التنفيذ الجزئي للقاعدة الائتمانية لدول DOL قد أعاق وصول المستهلكين إلى المنتجات المالية التي تعتبر ضرورية للتقاعد الآمن مالياً."
ثم ، في تقريرها للربع الرابع من عام 2017 الذي تم نشره في 17 أبريل 2018 ، صرح IRI ، "مع إخلاء قاعدة DOL الائتمانية الآن من قِبل محكمة استئناف الدائرة الخامسة ، نتوقع أن تستمر المبيعات في البناء على هذه الزيادات في عام 2018 مع تباطؤ احتكاك المعاملات."
تأثير أسعار الفائدة على المبيعات السنوية
ربما لعبت أسعار الفائدة أيضًا دورًا في الارتفاع الأخير في مبيعات الأقساط. بدأت الأسعار في الارتفاع قبل فترة وجيزة من صدور القاعدة الائتمانية. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يمكن لشركات التأمين دفع المزيد من الفوائد للمستهلكين على المكافآت السنوية.
وقال واد د. بفاو ، أستاذ دخل التقاعد في الكلية الأمريكية للاقتصاد: "يمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يحسن الشروط المعروضة في عقد الأقساط ، مما يساعد على دعم معدل توزيع مضمون أعلى أو الوصول إلى إمكانات تصاعدية أكبر من الأقساط السنوية المفهرسة". الخدمات المالية. "كذلك ، فإن تقلبات السوق ومخاوف الركود يمكن أن تساعد في حث الناس على استخدام المعاشات كشكل من أشكال الحماية."
مع الإشارة إلى Pfau ، استحوذت سوق الأسهم على المستثمرين في النصف الأول من عام 2018 ، والذي كان يمكن أن يؤثر أيضًا على مبيعات الأرباح السنوية. ولكن كما يوضح الجدول أعلاه ، فإن العلاقة بين زيادة أسعار الفائدة وزيادة مبيعات الأقساط السنوية المفهرسة ضعيفة.
مخاطر المعاشات الثابتة المفهرسة
كان يمكن أن تكون القاعدة الائتمانية ل DOL جيدة للمستهلكين الذين يفكرون في شراء الأقساط السنوية المفهرسة الثابتة. كانت القاعدة ستطلب من مندوبي المبيعات السنوية أن يكشفوا للمستهلك العمولة التي كانوا يكسبونها من بيع FIA ويوصون فقط FIA إذا كانت في مصلحة المستهلك.
قد لا يكون FIAs في مصلحة العديد من المستهلكين لعدة أسباب.
- رسوم الاستسلام عالية. لشراء الأقساط ، وهو عقد مع شركة التأمين ، فإنك تعطي شركة التأمين حفنة من المال. إذا كنت تريد استرداد هذه الأموال في أي وقت خلال السنوات الخمس إلى العشر الأولى من العقد ، فستضطر عادةً إلى دفع رسوم تسمى رسوم الاستسلام. قد تكون هذه الرسوم 10٪ في السنة الأولى وقد تنخفض بنسبة 1٪ في السنة بعد ذلك. شروط معقدة. كيف يمكنني كسب الفائدة على الأقساط؟ كيف تقرر شركة التأمين مقدار الفائدة التي أكسبها؟ هل يمكن أن يستخدموا طريقة مختلفة هذا العام مقارنةً بالعام الماضي؟ ما أكثر ما يمكنني كسبه؟ هل هناك رسوم تسلب أرباحي؟ على الرغم من أن جميع هذه الإجابات يجب توضيحها في المواد التسويقية ، والأهم من ذلك ، عقد الأقساط ، فقد لا يكون من السهل على المستهلك العادي فهمها ، والاعتماد على الشخص الذي يبيعها لك للحصول على إجابات يكون محفوفًا بالمخاطر عندما يكون ذلك الشخص لا يجب أن تضع اهتماماتك أولاً. إمكانية خسارة المال. كما نوقش أعلاه ، يمكنك أن تخسر أموالك من رسوم الاستسلام إذا كنت تأخذ أموالك في وقت مبكر. يتعين على شركة التأمين تعويض عمولات مندوبي المبيعات بطريقة أو بأخرى. وبينما لا يمكنك أن تخسر أموالك من خلال FIA بسبب ضعف أداء سوق الأوراق المالية - وهي فائدة معروفة على نطاق واسع من FIAs - يمكنك أن تخسر المال لأنه إذا كان لسوق الأوراق المالية عوائد منخفضة أو ثابتة أو سلبية لعدة سنوات ، فلن خروج من قبل. تحتوي معاشات الدخل الثابت على ما يسمى بالحد الأدنى المضمون للعائد ، وفي هذه الأيام ، عادة ما يكون 87.5 بالمائة على الأقل من الأقساط المدفوعة بفائدة 1 إلى 3 بالمائة.
قال Nahulan Ethirveerasingam ، النائب الثاني لرئيس إدارة المنتجات السنوية في Guardian ، إن المخاطر التي يتحملها المستهلكون عند شراء المعاشات السنوية تعتمد فعليًا على نوع الأقساط السنوية. على عكس المعاشات السنوية ذات الدخل الثابت ، فإن المعاشات السنوية المتغيرة تعرض العملاء لتقلبات السوق الإيجابية والسلبية. لا تتعرض المعاشات الثابتة (التي تختلف عن المعاشات ذات الدخل الثابت) لتقلبات السوق ، ولكن في مقابل تقديم مبلغ فائدة مضمون ، قد يحتاج العميل إلى امتلاك الأموال في الأقساط لمدة ثلاث سنوات أو أكثر.
وقال إيثيرفيراسينجام: "ليس تفاحًا تفاحًا ، ولكن يحتاج المستهلكون إلى تقييم إيجابيات وسلبيات كل منتج ويجب أن يتعاونوا مع خبير مالي يمكنه تقديم نصيحة غير منحازة".
كيف تحمي والديك (أو نفسك) من الأقساط الثابتة المفهرسة
شكلت مبيعات الأقساط الثابتة المفهرسة 55.3 ٪ من سوق الأقساط الثابتة في الربع الثاني من عام 2018. لذلك هناك فرصة جيدة لك أو لشخص تحبه سوف يكون هذا المنتج في مرحلة ما. يجب أن تعرف ما الذي تحصل عليه.
عادة ما يستهدف مندوبو المبيعات السنوية المتقاعدين لأن المتقاعدين هم المجموعة الأكثر اهتمامًا بالحفاظ على بيضهم العشبي وضمان دخل لبقية حياتهم. يمكن للمعاشات أن تحقق هذه الأهداف ، لكنها غالبًا ما تفعل ذلك بطريقة معقدة ومكلفة. القانون لا يفعل سوى القليل لحماية والديك من هذه التعقيدات. لذلك عليك أن تكون محاميهم.
إذا أصرت والدتك على الذهاب إلى حفل عشاء في المبيعات ، فاذهب معها. إذا كانت قد اختفت بالفعل ، فلنأمل ألا تشتري أي شيء حتى الآن. إذا لم تفعل ، فيمكنك أخذ أي معلومات جمعتها عن الأقساط التي يريد مندوب مبيعات بيعها والحصول على رأي متخصص مالي غير متحيز حول ما إذا كان منتجًا جيدًا لها.
إن القاعدة الائتمانية التي كانت ستطلب من مندوبي المبيعات تقديم المشورة لصالح العميل بشكل أفضل عندما تكون أموال التقاعد قيد اللعب ، كما هو الحال مع الأقساط السنوية ، قد ماتت. ولكن على قيد الحياة وبصحة جيدة الآلاف من المهنيين الماليين الذين يلتزمون طوعًا بمعيار ائتماني لأنهم يعتقدون أنه من الصواب القيام به.
يمكنك العثور على هؤلاء الأشخاص من خلال الرابطة الوطنية للمستشارين الماليين أو من خلال موقع الويب المعتمد Financial Planner ™ ، من بين مصادر أخرى. يجب عليك التحقق من تاريخها التنظيمي من خلال برنامج BrokerCheck التابع لشركة FINRA وقاعدة بيانات الإفصاح العام لمستثمر الاستثمار لدى SEC قبل الموافقة على الاجتماع معهم للتأكد من عدم وجود أي شيء يثير القلق في تاريخهم التأديبي. ثم يجب أن تحصل على اتخاذ أي الأقساط التي تفكر أنت أو أحد أفراد أسرته.
فوائد المعاشات الثابتة المفهرسة
لن يكون من العدل أن نقول بشكل قاطع أن المعاشات المفهرسة الثابتة سيئة. لكنها مناسبة فقط لعدد صغير من الناس الذين يستطيعون فهمها وتحملها. كما هو الحال مع مصطلح التأمين على الحياة هو شكل بسيط وغير مكلف من التأمين على الحياة ، فإن المعاشات الثابتة غير المفهرسة هي شكل من الأقساط البسيطة والأقل تكلفة.
تتيح لك المعاشات السنوية المفهرسة الثابتة ، بالفعل ، المشاركة في عائدات سوق الأسهم في السنوات الجيدة مع تجنب الخسائر في السنوات السيئة. والسؤال هو ما إذا كانت تكاليف الأقساط ستكون أعلى من عائدات السنة الجيدة. هذا شيء يختلف حسب الأقساط ، لأن كل منتج له مصطلحات مختلفة ، وهناك العديد من المنتجات المختلفة هناك. شركة تأمين واحدة قد تقدم سبعة أنواع مختلفة من المعاشات السنوية المفهرسة ، على سبيل المثال. هناك الكثير الذي يجب تقييمه ، وقد لا تكون مقارنات التفاح مع التفاح ممكنة ، كما تلاحظ Ethirveerasingam.
يمكن أن توفر الأقساط السنوية المفهرسة الثابتة أيضًا دخلاً مدى الحياة ، مما يحمي من تجاوز الأصول الخاصة بك. ويمكنهم تقديم إعانات الوفاة إلى ورثتك بحيث لا داعي للقلق بشأن منح شركة تأمين مجموعة من الأموال ، والموت في اليوم التالي ، وعدم الحصول على أي فائدة. لكن غالبًا ما يتم توفير هذه الميزات من خلال الدراجين ، والتي تكلف إضافية.
الخط السفلي
هل يمكن لموظفي المبيعات السنوية بيع المعاشات الثابتة المفهرسة بحرية أكبر دون وجود قاعدة ائتمانية؟ نعم.
هل هذا سبب ارتفاع مبيعاتها مؤخرًا؟ المحتمل.
لكن معظمنا غير مهتم بتحليل أكاديمي للسوق لنوع معين من الأقساط. معظمنا لا يفهم حتى كيف تعمل الأقساط البسيطة ، ناهيك عن أكثر تعقيدًا مثل FIA.
الوجبات الجاهزة؟ FIAs معقدة. إذا كان شخص ما يحاول بيع واحد لك أو لشخص تهتم به ، فاستشر أخصائيًا ماليًا لن يكسب عمولة إذا اشتريت واحدة وشاهد ما يوصي به.
