أسهم البنوك الأمريكية ، التي تراجعت بنسبة 30٪ تقريبًا عن أعلى مستوياتها في منطقة السوق الهابطة في العام الماضي ، عادت في العام الجديد. لقد ارتفعوا بأكثر من 20٪ من أدنى مستوياتهم في ديسمبر ، وسجلوا أقوى مكاسب خلال خمسة أيام في أكثر من عامين بفضل أرباح الربع الرابع التي جاءت أقوى من المتوقع. وقد دفعت النتائج عددًا متزايدًا من المضاربين على الارتفاع إلى القول بأن هذه الأسهم المضطربة ستستمر في الارتفاع في عام 2019. ويعزى هذا التفاؤل إلى حفنة من الدوافع الإيجابية ، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة ، وتوسيع نمو القروض ، وتحسين التفاؤل بشأن الاقتصاد مع الولايات المتحدة. -الصراع التجاري الصيني يتراجع ، لكل قصة مفصلة في صحيفة وول ستريت جورنال. يوضح الجدول أدناه مقدار ارتفاع هذه المخزونات.
رالي البنوك الكبير
(ارتفاع ٪ من أدنى ديسمبر)
· مؤشر KBW Nasdaq Bank ؛: 21.3 ٪
· ج. ب. مورجان تشيس؛ 12.8٪
· جولدمان ساكس؛ 30.2٪
مورغان ستانلي 15.5٪
· بنك امريكي؛ 28.2٪
سيتي جروب 28.2٪
· ويلز فارغو؛ 16٪
القوائم المالية في عام 2019
في حين ارتفع مؤشر بنك KBW Nasdaq Bank (BKX) بأكثر من 21 ٪ منذ أدنى مستوى له في 24 ديسمبر ، لا تزال المجموعة تتداول بنسبة 17.2 ٪ من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا ، مما يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الصعودي.
حققت البنوك التي عانت من أسوأ ما في نهاية العام الماضي عودة أكثر وضوحا ، في المجلة. ويشمل ذلك Citigroup Inc. (C) ، التي تراجعت حوالي 30 ٪ في الربع الرابع واكتسبت 19.3 ٪ منذ بداية العام. جي بي مورغان تشيس وشركاه ، بنك أوف أمريكا كورب (BAC) وويلز فارغو وشركاه (WFC) ، التي تراجعت جميعها بنسبة 10 ٪ في الربع الرابع ؛ ارتفع ما بين 5 ٪ و 19 ٪ هذا الشهر.
ما هو تعزيز البنوك
ساعدت نتائج الربع الرابع على تخفيف المخاوف المتزايدة بشأن أعمال إقراض البنوك. وفقا لشركة أبحاث الأسهم Autonomous Research ، فإن البنوك الأربعة الكبرى والعديد من البنوك الإقليمية التي أعلنت الأسبوع الماضي زادت قروض الأعمال بمتوسط قدره 3.8 ٪ في الربع الأخير ، وهي أسرع وتيرة في ست سنوات. وفي الوقت نفسه ، تحسن الإنفاق على بطاقات الائتمان الاستهلاكي والإقراض في نفس البنوك.
وبينما كان المستثمرون قلقين بشأن تعرض البنوك للأسواق الدولية خلال فترة التوترات التجارية المتزايدة ، تشير النتائج إلى أن هذه المخاوف قد تكون مبالغ فيها. في سيتي جروب ، تمكنت إيرادات الخدمات المصرفية الاستهلاكية الأساسية في أمريكا اللاتينية وآسيا من التحسن ، بينما تحسنت أعمال الخزينة والخدمات التجارية للبنك بنسبة 11٪ مقارنة بالعام الماضي.
بالإضافة إلى ذلك ، ستستفيد المجموعة من أي زيادة في أسعار الفائدة ، حيث تتوقع سيتي جروب فائدة بقيمة 2 مليار دولار في عام 2019 ، أي ما يعادل العام الماضي.
مسرحيات القيمة
على أساس سعر الحجز ، ينظر Bank of America Merrill Lynch إلى أسهم البنوك عند شراء الصفقات. تحتل الأسهم المالية الآن المرتبة الثانية في "إطار قطاع الكميات التكتيكية" في BofAML استنادًا إلى "مراجعات EPS الإيجابية وتقييمات جذابة" وفقًا لتقرير سابق لـ Investopedia. ويتوقع Goldman Sachs الآن أن تنمو الأرباح بشكل أسرع من مؤشر S&P 500 في كلا 2019. و 2020 ، حسب أحدث تقرير للبنك الأمريكي ويكلي كيك ستارت.
أتطلع قدما
على الرغم من هذه الطفرة الجديدة من التفاؤل ، شعرت أسهم البنوك بخيبة أمل كبيرة في عام 2018 على الرغم من التوقعات المتكررة بأنها سوف تتفوق. واليوم ، لا تزال البنوك الكبرى تواجه مجموعة من التحديات. يقول العديد من المستثمرين إن أحد الأسئلة المهمة هو ما إذا كانت البنوك يمكنها تحقيق نمو قوي في الأرباح في عام 2019 ، عندما لن تستفيد من التخفيضات الضريبية الضخمة. بدون هذه الوفورات الضريبية ، قد تكون أسهم البنوك أكثر عرضة للسوق المتقلبة.
