وضعت موجة جديدة من التقلبات نهاية مفاجئة للسوق الصاعدة التي استمرت تسع سنوات في يناير ، مدفوعة بعدد قليل من المخاوف في الشارع بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة. نظرًا لاختراق العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات المستوى القياسي الذي تم مراقبته عن كثب عند 3٪ يوم الثلاثاء ، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2014 ، حدد فريق من المحللين حفنة من الأسهم التي يرون أنها في أفضل وضع يمكن كسبه في بيئة من العائدات المرتفعة ، على النحو المبين من قبل CNBC.
تحدث جيفري جوندلاش ، مؤسس DoubleLine Capital LP ، الذي يدير 118 مليار دولار ، والذي خدم سابقًا على رأس صندوق TCW Total Return Bond Fund ، في مقابلة مع CNBC يوم الاثنين متوقعًا ارتفاع معدلات الفائدة على مدار الأشهر الثلاثة المقبلة إذا كسر عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 3 ٪. إذا كان حسابه صحيحًا ، فسيتم تعيين أسهم الشركات المكونة لمؤشر Dow Jones Industrial Average (DJIA) بما في ذلك Goldman Sachs Group Inc. (GS) و Visa Inc. (V) و Apple Inc. (AAPL) على السوق الأوسع ، استنادًا إلى البيانات التاريخية.
قامت الشركات الثلاث جميعها بحمل مؤشر DJIA خلال فترات الثلاثة أشهر السابقة من ارتفاع الأسعار ، وفقًا لـ Kensho ، أداة تحليل صناديق التحوط ، وفقًا لما أوردته CNBC. تضاعف أداءهم على الأقل من عودة مؤشر البورصة خلال هذه الفترات.
تضاعف أداء تريو في عودة المؤشر
كما تم تمييز JPMorgan Chase & Co. (JPM) من قبل المستثمر باعتباره سهمًا سيتفوق على السوق في الأشهر المقبلة ، نظرًا لحقيقة أن المؤسسات المالية ترى عادة أن شركات الإقراض الخاصة بها تربح بمعدلات أعلى. من المتوقع أن يقوم كل من جولدمان وجي بي مورجان ، من بين أقرانهما من البنوك الاستثمارية ، بزيادة أرقامهما النهائية بسبب زيادة الحجم والتقلب في الأسواق المالية ، حسبما أشارت سي إن بي سي.
في الحالات الـ 14 منذ أبريل 2008 حيث ارتفعت المعدلات في ثلاثة أشهر ، وفقًا للبيانات التي تم جمعها من Kensho والتي أبلغت عنها CNBC ، ارتفع سهم Goldman في المتوسط بأكثر من 13٪ ، وارتفعت Visa بنسبة 12٪ تقريبًا ، وعادت Apple حوالي 9.5 قفزت٪ و JPMorgan بأكثر من 8٪. تراجعت أفضل الشركات أداءً مع متوسط العائد على مؤشر داو جونز خلال الفترات الزمنية التي تزيد عن عشرة ، بزيادة قدرها 4.5٪ تقريبًا. استخدمت Kensho ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF كوكيل لسوق السندات ، وتبحث عن الفترات التي انخفض فيها أكثر من 3 ٪ ، لأنها تتحرك عكسيا مع عائدات السندات وبالتالي ترتبط ببيئة من ارتفاع أسعار الفائدة.
الأسهم التي كان أداءها منخفضًا باستمرار خلال فترات ارتفاع الأسعار تشمل التكتل الصناعي General Electric Co. (GE) و Coca-Cola Co. (KO) و Walmart Inc. (WMT).
ارتفاع العائد على 10 سنوات إلى 4٪
بالطبع ، يعتمد تحليل جندلاك على الأداء التاريخي ولا يضمن بأي حال من الأحوال أن هذه الأسهم سوف تتفوق هذه المرة كما كانت في الماضي.
تأتي تصريحات المستثمر بشأن CNBC في الوقت الذي يقول فيه بعض الخبراء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار أربعة أضعاف. وقال فرانك كابيليري ، كبير المتعاملين في الأسهم في Instinet ، في مقابلة مع قناة CNBC يوم الاثنين "أنا متفائل بعائد 10 سنوات". يرى احتمال ارتفاع العائد إلى 3.9٪ لأول مرة منذ أبريل 2010.
