ناقشت أمس كيف نستخدم مخططات النسب لتحديد الاتجاهات لكل من فرص التداول والمعلومات التي يمكننا استخدامها لعمل استنتاجات حول الخطوة الرئيسية التالية لسوق الأوراق المالية. اليوم ، أريد أن أنظر إلى العلاقة بين الأسواق بين المعادن الأساسية والمعادن الثمينة التي قد تساعد في توفير معلومات حول اتجاه أسعار الفائدة.
بالنسبة لي ، أحد الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام لهذا الارتفاع في الأسهم منذ أدنى مستوياتها في 24 ديسمبر / كانون الأول هو مدى قلة الأصول التي عانت من المخاطرة مثل الين وسندات الخزينة والذهب. باتباع نهج بسيط والنظر في أدائها منذ أن تصدرت السوق في 3 أكتوبر ، فإن الموقف الدفاعي للمشاركين في السوق يبدو سليمًا إلى حد ما.
Koyfin.com
من بين العلاقات بين السوق التي نراقبها عن مؤشرات في الاتجاه في سندات الخزينة هي نسبة المعادن الأساسية إلى المعادن الثمينة ، أو صندوق قاعدة إنفيسكو DB للمعادن (DBB) مقابل صندوق إنفيسكو دي بي للمعادن الثمينة (DBP).
على الرغم من أنه من غير الواضح خلال العقد الماضي ما إذا كان أحدهم يقود الآخر باستمرار ، إلا أن ما يمكننا رؤيته هو أنه غالبًا ما يشاركون نقاط انعطاف رئيسية ، ولا يمكن استمرار الاختلافات في أدائهم لفترات طويلة قبل أن تعود العلاقة إلى مكانها. لذلك عندما يكون هناك اختلافات كبيرة ، فإننا نولي الاهتمام.
مخططات اوبتوما / كل النجوم
في أواخر شهر أكتوبر ، عندما قام العائد على سندات العشر سنوات بمحاولة أخرى لتجاوز 3٪ ، كانت نسبة المعادن الأساسية / المعادن الثمينة أقل ارتفاعًا وانخفضت. هذا يضاف إلى الافتقار إلى التأكيد الذي رأيناه من القطاعات الأخرى الحساسة لسعر البورصة ، مثل البنوك الإقليمية وصناديق الاستثمار العقاري. على الرغم من أن الأمر استغرق بعض الوقت ، إلا أنه في نهاية المطاف ، استمرت فترة العشر سنوات ، وعادوا إلى التداول بالترادف.
إلى أن نبدأ في رؤية الاختلاف في حركة السعر الخاصة بهم ، فهذه مجرد نقطة بيانات أخرى لا تزال تشير إلى أن ارتفاع سندات الخزانة وتفوق أداء المعادن الثمينة قد يكون لهما المزيد من الأرجل في الاتجاه الصعودي. وإذا كانت سندات الخزانة والمعادن الثمينة ترتفع ، فمن غير المرجح أن نكون في بيئة حيث تتحرك الأسهم في الاتجاه الصعودي.
نحن منفتحون وسنحلل البيانات ونزن الأدلة عند ظهورها ، ولكن في الوقت الحالي ، يبدو أن أفضل سيناريو للأسهم سيكون توحيدًا جانبيًا للعمل من خلال العرض الكلي عبر الوقت ، بدلاً من ذلك من خلال مزيد من الانخفاض في الأسعار.
