الصندوق طويل الأجل هو صندوق مشترك يحمل استثمارات طويلة بالإضافة إلى أنه يبيع الأوراق المالية التي لا يملكها (قصيرة). الهدف من الصندوق طويل الأجل هو العثور على الاستثمارات المتوقع أن ترتفع ، والعثور على الاستثمارات المتوقع أن تنخفض ، والاستثمار في كليهما في محاولة لزيادة العائدات. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بوضع 100 دولار في صندوق مشترك طويل الأجل ، فإن مدير الصندوق سيأخذ عمومًا 100 دولار بالكامل ويستثمر لفترة طويلة في الأصول التي يعتقد أنها ستنجح. بعد ذلك سوف يستخدم المدير هذه الأسهم كهامش لفتح صفقة بيع وبيع الأصول التي يعتقد أنها ستعمل بشكل سيئ. عندما يخسر هذه الأصول ، سيتلقى نقودًا ، ويقول 30 دولارًا لهذا المثال. عندئذٍ سيستخدم هذا المبلغ البالغ 30 دولارًا للاستثمار طويلًا في المزيد من الأصول ، وبالتالي سيكون لديه إجمالي 130 دولارًا من محفظة الأوراق المالية و 30 دولارًا من محفظة الأوراق المالية القصيرة ، وذلك باستخدام استثماراتك الأولية البالغة 100 دولار أمريكي في الاستثمار بقيمة 160 دولار أمريكي. يسمى هذا النوع من الصناديق طويلة الأجل في المثال صندوق استثمار 130/30.
صناديق طويلة الأجل
تقليديا ، فإن غالبية صناديق الاستثمار المشترك طويلة فقط ، مما يعني أنه إذا تم اعتبار أن هناك شيئا ما مقوم بأقل من قيمته ، فسيتم الاستثمار فيه ، وإذا تم التفكير في تقييم ورقة مالية ، فإن الشيء الوحيد الذي يستطيع المستثمرون فعله هو تجنب الاستثمار فيه. تسمح الصناديق طويلة الأجل للمدير بمزيد من المرونة للعمل وفقًا لتحليله. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في هذا النوع من الصناديق المشتركة. إذا قام مدير الصندوق باستثمارات جيدة ، فإن الجمع بين المحفظة الطويلة والقصيرة من شأنه أن يزيد من عائد الأموال إلى الأعلى. من ناحية أخرى ، بدلاً من مجرد اختيار الأسهم التي يعتقد المديرون أنها سترتفع ، يجب عليهم أيضًا التنبؤ بالأسهم التي تنخفض ، مما يعني أن مهارة اختيار مدراء الأسهم مهمة جدًا. إذا كان الأداء التاريخي للصناديق المشتركة مؤشراً ، فمن الصعب للغاية العثور على مدير للصندوق يتفوق باستمرار على السوق في الصناديق الطويلة فقط. قد يكون العثور على سهم يمكنه التنبؤ بالأسهم التي ترتفع ، والأسهم التي تهبط أكثر صعوبة.
مستشار البصيرة
ريبيكا داوسون
سيلبر بينيت فاينانشال ، لوس أنجلوس ، كاليفورنيا
صناديق الاستثمار طويلة الأجل محايدة في السوق ، وتقسيم تعرضها بالتساوي بين المراكز الطويلة والقصيرة في محاولة لكسب عائد متواضع لا يرتبط بتقلبات السوق. تسعى الاستراتيجية إلى نمو رأس المال والدخل.
الاستراتيجيات طويلة الأجل هي الأنسب للمستثمرين الذين يتوقعون عائدات منخفضة من الأسهم في السنوات المقبلة ، لأن هذه الاستراتيجيات لا تعتمد فقط على عوائد السوق. في هذه البيئة ، قد تكون أفضل الصناديق هي تلك التي تسعى إلى الحد من التعرض لسوق الأوراق المالية دون القضاء عليها.
الهدف هو الحصول على معظم عائدات السوق عندما ترتفع الأسهم ، مع تقليص الخسائر عند تعثر الأسهم. المشكلة في هذه الصناديق هي أن المستثمرين المحايدين قد يفضلونها ، في حين أن أي مستثمر صعودي أو هبوطي لديه خيارات أفضل.
