بالنسبة لكثير من المستثمرين ، تعد صناعة الخدمات المالية مكانًا غريبًا وغامضًا مليء بلغة خاصة بها. مصطلحات مثل ألفا ونسخة بيتا ونسبة شارب لا تتخلص من اللسان تمامًا ، كما أن استخدامها من قبل المطلعين على الصناعة لا يرفع الحجاب ويجعل الأمور أقل عتامة. بالطبع ، اللغة تناسب المتوسطة ، حيث أن ميدان الخدمات المالية هو عالم معقد. للمشاركة في هذا العالم ، يشارك المستثمرون عمومًا في خدمات وسيط أو تاجر بطريقة أو بأسلوب ، مما يجعل مراجعة هذه الشروط مكانًا مثيرًا للبدء في الاستكشاف.
وسطاء
يعد الوسيط والتاجر من الشروط التنظيمية الأمريكية ، وكما هو الحال في كثير من الأحيان مع الشروط القانونية ، فهي ليست بديهية للغاية لكثير من الناس. في حين أن الكلمات غالبًا ما تُرى معًا ، فإنها تمثل كيانين مختلفين. يقوم الوسيط بتنفيذ الأوامر نيابة عن العملاء. بالنسبة للجهات التنظيمية ، يعني هذا الكيان الذي من خلاله يمتلك المستثمرون حساب سمسرة. بالنسبة للمستثمرين ، فهذا يعني عمومًا الشخص الذي يساعدهم على شراء وبيع الأوراق المالية. يحدث بعض التشويش هنا ، لأن الصناعة لديها أيضًا الكثير من المصطلحات للشخص الذي يساعد المستثمرين في شراء وبيع الأوراق المالية ، بما في ذلك المستشار المالي ، مستشار الاستثمار ، والممثل المسجل. في الوقت الحالي ، سنلتزم بالتعاريف القانونية الصارمة لتوفير خط أساس لمزيد من الاستكشاف.
فكر في الكيان القانوني الذي يسهل تداول الأوراق المالية كوكيل يتصرف نيابة عن المستثمرين. عندما تريد شراء أو بيع ورقة مالية ، فإن الوكيل (في حالة حسابات الوساطة عبر الإنترنت على سبيل المثال) الذي يساعدك على إجراء هذه الصفقة هو وكيلك. عندما تدفع عمولة لإجراء تجارة ، فأنت تقوم بالدفع إلى وكيل. يمكن استخدام وكيل الشروط والوسيط بالتبادل. (للمزيد ، انظر: انتقاء الوسيط الأول ).
تطور TradeStation إلى تاجر للوساطة عبر الإنترنت
خدمة كاملة مقابل وسطاء الخصم
يأتي الوسطاء في نوعين عامين ، خدمة كاملة ، وخصم. يوفر وسطاء الخدمات الكاملة خدمة شخصية فردية. ويشمل ذلك تقديم توصيات محددة للاستثمار بالإضافة إلى خدمات التخطيط والمشورة التي تتراوح بين التخطيط للتقاعد وتخطيط الرعاية الطويلة الأجل والتخطيط العقاري إلى صياغة استراتيجية استثمار شخصية تساعد على تغطية تكلفة تعليم الطفل أو شراء منزل أو الأهداف المالية الأخرى. يمكن أن تشمل المساعدة المستمرة اجتماعات وجهاً لوجه وفحوصات دورية لإعادة النظر في التقدم نحو الأهداف. بالنسبة للمستثمرين المبتدئين أو أولئك المشغولين جدًا للتخطيط لأنفسهم ، يقدم وسطاء الخدمات الكاملة مجموعة من الخدمات والمعلومات المفيدة.
وسطاء الخصم ، من ناحية أخرى ، يقدمون تنفيذ التجارة. قد يكون السماسرة عبر الإنترنت أفضل مثال على هذا الترتيب ، حيث يمكن للمستثمرين تسجيل الدخول وتحديد الأمان وشرائه دون التحدث إلى أي شخص آخر. يقدم وسطاء الخصم طريقة غير مكلفة لشراء الأوراق المالية للمستثمرين الذين يعرفون بالضبط ماذا يشترون. تقدم بعض هذه الشركات أيضًا أدوات وأبحاثًا عبر الإنترنت تهدف إلى مساعدة المستثمرين المستقلين على توليد الأفكار والأوراق المالية البحثية التي قد يرغبون في شرائها. عرض الخدمة المحدود الذي يقدمه وسطاء الخصم أقل تكلفة بكثير من تكلفة العمل مع وسيط خدمة متكامل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: 5 مفاهيم خاطئة حول وسطاء الخصم .)
تجار - وكلاء
في حين أن الوسيط يسهل الصفقات الأمنية نيابة عن المستثمرين ، يسهل الوكيل التداولات نيابة عن نفسه. يمكن استخدام مصطلحي "الرئيسي" و "تاجر" بالتبادل. لذلك ، عندما تسمع عن الشركات المالية الكبرى التي تتداول في حساباتها المنزلية ، فإنها تتصرف بصفتها تجارًا.
يعمل بعض هؤلاء التجار ، المعروفين بالتجار الأساسيين ، عن كثب مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للمساعدة في تنفيذ السياسة النقدية. ويلتزم التجار الرئيسيون بالمشاركة في مزاد الديون الصادر عن حكومة الولايات المتحدة. من خلال المزايدة على سندات الخزينة والأوراق المالية الأخرى ، يسهل هؤلاء المتداولون التداول عن طريق إنشاء الأسواق السائلة والحفاظ عليها. فهي تساعد في الأداء السلس لأسواق الأوراق المالية المحلية وكذلك المعاملات مع المشترين الأجانب.
تجار تلعب أيضا دور الحكم الذاتي ، لضمان الأداء الصحيح لأسواق الأوراق المالية. يتم تنظيمها من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، المسؤولة عن إدارة الاختبارات للمتخصصين في الاستثمار. بعض الامتحانات المعروفة تشمل Series 7 و Series 6 و Series 63. يسمح Series 7 لمتخصصي الخدمات المالية ببيع منتجات الأوراق المالية ، باستثناء السلع والعقود الآجلة. ينصب التركيز الأساسي للامتحان من الفئة السابعة على مخاطر الاستثمار والآثار الضريبية والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والخيارات وخطط التقاعد والعمل مع المستثمرين للإشراف على أصولهم. يُمكّن التصنيف من الفئة 6 محترفي الاستثمار من بيع صناديق الاستثمار المشترك ، والمعاشات المتغيرة ، ومنتجات التأمين. وتمكنهم السلسلة 63 من بيع أي نوع من الأوراق المالية في حالة معينة. الحصول على هذه التراخيص هو الخطوة الأولى التي يجب على محترفي الخدمات المالية اتخاذها للوصول إلى أعمال الأوراق المالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: تفكيك تراخيص الأوراق المالية .)
ضع كل شيء معا
يعمل معظم مستثمري الشركات كوسطاء وتجار وبالتالي يشار إليهم بصفتهم وسطاء من قبل المنظمين في الصناعة. وتشمل هذه الشركات الوكلاء الرئيسيين والمؤسسات التقليدية الأخرى في وول ستريت ، وكذلك البنوك التجارية الكبيرة ، والبنوك الاستثمارية ، وحتى الشركات الصغيرة المستقلة التي تلبي احتياجات الأثرياء.
يلعب الوسطاء دورًا مهمًا في الأسواق المالية ، حيث توفر هذه الشركات البنية التحتية التي تسهل تداول الأسهم. في الواقع ، إذا كنت ترغب في شراء أسهم ، يجب عليك فتح حساب وساطة من خلال شركة وساطة. تتأكد شركة الوساطة من أن لديك ما يكفي من المال في حسابك لإجراء تداول ، وتسهيل التجارة من خلال التفاعل مع البورصة حيث يتم تداول الأسهم ، وتوفر أنظمة الكمبيوتر التي تسن التجارة وتحتفظ بسجلات التداول. كما أنه يتعامل مع المعاملات المالية بين المشتري والبائع ويسهل المعاملات المستقبلية (أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم وإجراءات الشركات مثل تلك التي تحدث عندما يتم استدعاء الأوراق المالية المفضلة أو تجزئة الأسهم).
الخط السفلي
مع عمق وتعقيد عروض الصناعة والطبيعة المتغيرة لهذه الصناعة نفسها ، المعرفة هي القوة. كلما زاد فهمك لمفردات الصناعة ، زادت قدرتك على التأكد من فهمك لكيفية عمل هذه الصناعة. يتضمن ذلك تطوير إحساس أفضل بكيفية عمل استثماراتك ، والخدمات التي تحصل عليها مقابل الرسوم التي تدفعها ، ومن الذي يقدم هذه الخدمات وما الذي تتوقعه وما الذي يمكن أن تتوقعه في حالة انتهاء النزاع في المحكمة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: إيجابيات وسلبيات الشراكة مع وسيط-تاجر .)
