سواء كنت تبحث عن مُعد ضرائب أو ميكانيكي ، فإن تكلفة معظم الخدمات التي تتلقاها عادة ما تكون سهلة للغاية. مع المخططين الماليين ، هذا ليس هو الحال في كثير من الأحيان. وإذا لم تكن حريصًا ، فقد تدفع أكثر مما يجب.
ما يجعل الأمور مربكة بشكل خاص هو أنه لا توجد طريقة واحدة للحصول على أموال للمستشارين - في الواقع ، يتم تعويض الكثير منهم من خلال مجموعة من الرسوم المختلفة. لذلك معرفة ما تكلفه عادة ما يتطلب القليل من البحث.
جامعي اللجنة
في عالم الخدمات المالية ، يتم استخدام مصطلح "مستشار" بشكل فضفاض إلى حد ما. في معظم الحالات ، يكون المحترف الذي يقدم المشورة في مجال الاستثمار هو في الواقع ممثل عن وسيط ، يحصل على عمولات مدفوعة مقابل بيع صناديق الاستثمار وغيرها من المنتجات المالية.
هناك بضعة مصادر للدخل القائم على العمولة لهؤلاء الممثلين. واحد هو عبء المبيعات الأمامية ، وهو ما يمثل نسبة مئوية من شراء أموالك. عادةً ما يتم تقييمه عند إتمام الصفقة - أي إجراء عملية الشراء فعليًا - على الرغم من أن بعض شركات الصناديق لديها أيضًا "رسوم مبيعات مؤجلة طارئة" أو تحميل خلفي ، والتي ستتحملها إذا كنت تبيع الأسهم في إطار زمني معين.
تتقاضى بعض شركات الاستثمار أيضًا ما يسمى رسم 12b-1 ، وهو جزء من نفقات التشغيل السنوية للصندوق - وبالتالي يصعب إشعاره. قد يذهب جزء من الرسوم إلى شركة الاستثمار نفسها ، ويتم تمرير جزء منها إلى مندوب المبيعات. حتى ما يسمى صناديق عدم التحميل يمكن أن تحمل رسوم 12b-1 ، تصل إلى 0.25 ٪. بالطبع ، العديد من الصناديق تهمة رسوم أعلى.
أيهما أسوأ: الحمل أم الرسوم؟ هذا يعتمد على. كنسبة مئوية ، عادة ما تكون أحمال المبيعات أعلى من ذلك بكثير: تسمح هيئة تنظيم الصناعة المالية ، أو FINRA ، بتحميل ما يصل إلى 8.5 ٪ من مشتريات الصناديق. لكنهم رسوم لمرة واحدة. في المقابل ، تدفع رسوم 12b-1 كل عام الذي تملك فيه الصندوق ، لذلك مع مرور الوقت يمكن أن يكون لها تأثير أكبر على عوائدك.
إذن ، من الضروري قراءة النص الدقيق عند العمل مع ممثل قائم على العمولة - ولكي تدرك أن طريقة تعويضه قد تكون مجسدة في توصياته. إذا كنت مستثمرًا على دراية نسبية ، فقد تجد أن أحمال المبيعات أو رسوم 12b-1 المرتفعة لا تستحق ببساطة وتفضل تجنب الوسيط. لكن بالنسبة للمبتدئين الماليين الذين يشعرون أنهم يحصلون أيضًا على مشورة قوية ، فقد يكون المخطط يستحق كل قرش في اللجان. انظر ما هو نوع الشخص الذي يحتاج إلى مستشار مالي؟
القوم القائم على الرسوم
على عكس الوسطاء التجاريين ، لا يتم دفع مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) لبيع المنتجات المالية. بدلاً من ذلك ، يفرضون رسومًا على العملاء مباشرةً مقابل الإرشادات التي يقدمونها. هناك عدة طرق مختلفة يمكنهم القيام بها:
- معدل. في هذه الحالة ، يتقاضى المستشار مبلغًا ثابتًا مقابل خدماته. عادةً ما يختلف المبلغ بناءً على طبيعة الخدمة ومقدار الجهد الذي تنطوي عليه. ساعيا. لتلبية الاحتياجات المالية الأكثر تعقيدًا ، قد يقوم المخطط بتقييم رسم بالساعة - عادةً ما بين 250 دولارًا و 500 دولار في الساعة. تتمثل ميزة هذا الترتيب في أن إجمالي الرسوم يتناسب مع مقدار الوقت الذي يحدده. النسبة المئوية للأصول. هناك طريقة أخرى ، نموذجية لمديري الاستثمار النشطين ، وهي تقييم الرسوم بناءً على حجم محفظتك. عادة ، تبلغ الرسوم الاستشارية السنوية حوالي 1٪ من الأصول ، ولكن الحسابات الأصغر عادةً ما تدفع مبلغًا أكبر. العملاء الأكبر حجمًا يتمتعون بمزيد من الفاعلية وغالبًا ما يدفعون نسبة أقل.
الشكل 1. يوضح الرسم البياني التالي متوسط التكلفة السنوية لشركات الوساطة الرئيسية ، بما في ذلك الرسوم الاستشارية ونفقات الصندوق ، وفقًا لمسح أجراه موقع التخطيط المالي Personal Capital. كان Merrill Lynch أغلى مجموعة ، حيث بلغ إجمالي الرسوم 1.98 ٪ كل عام. تفترض هذه الأرقام رصيدًا أوليًا قدره 500،000 دولار ينمو بمعدل سنوي قدره 7٪.
نظرًا لعدم تعويضهم عن اختيار أموال محددة ، يُنظر أحيانًا إلى صناديق الاستثمار الإقليمية على أنها تضارب في المصالح أقل من أنواع الوسطاء التجاريين. كما أنهم محتجزون وفقًا لمعايير تنظيمية أعلى. وكإئتمان ، فإن RIA ملزمة قانونًا بالعمل مع مراعاة أفضل مصالح العملاء. من وجهة نظر الحكومة ، فإن الوسطاء فقط يختارون المنتجات "المناسبة" للمستثمر. (راجع المستشار المالي مقابل المخطط المالي. )
هذا لا يعني أن المستشارين المسجلين أقل تكلفة. في الواقع ، العكس هو الحال في كثير من الأحيان. على سبيل المثال ، دعنا نأخذ عميلًا بقيمة 500000 دولار من الأصول التي تدفع رسومًا سنوية قدرها 1٪ للمستشار. هذا هو 5000 دولار يتم استنزافها كل عام من رصيد الحساب. ومع نمو الرصيد ، يحصلون على مبلغ أكبر من الدولار.
بالنسبة لبعض المستثمرين الذين يحصلون على خدمة ممتازة ، قد تشعر هذه النصيحة بأنها تستحق الثمن. ولكن إذا لم تحصل على الكثير من الاهتمام من مخططك ، فقد تبدو تلك الرسوم منتفخة إلى حد كبير.
لا تنس ، إذا قام مستشارك بوضعك في صناديق استثمار مشتركة ، فستدفع الرسوم والنفقات السنوية لتلك الأموال ، ويعرف أيضًا باسم نسبة نفقاتها أيضًا. لذلك من المهم الانتباه إلى خيارات الاستثمار مرتفعة الثمن. إنها حقًا التكلفة الإجمالية - نفقات الصندوق ورسوم الاستشارة معًا - الأمر الذي يهم.
كنسبة مئوية ، قد يبدو الفرق في الرسوم بين مقدمي الخدمات صغيرًا. لكن بسبب التأثير المضاعف ، يكون لها تأثير كبير على معدل عائد محفظتك على المدى الطويل. كما يوضح الشكل 1 ، قد يعني الاختلاف أقل من 1٪ سنويًا أنك تدفع ما يقرب من ضعف الرسوم خلال فترة 30 عامًا.
الخط السفلي
لسوء الحظ ، فإن التعويض الذي يتلقاه المهنيون الماليون ليس شفافًا دائمًا. على الرغم من عدم الارتياح ، قد يكون من الضروري طرح الأسئلة مسبقًا حول كيفية جني الأموال (مقابل رسوم أو على أساس العمولة) ومقدار الرسوم. كل طريقة تعويض لها إيجابيات وسلبيات (راجع دفع مستشار الاستثمار الخاص بك - الرسوم أو العمولات؟ ) ، لذلك فقط يمكنك تحديد ما إذا كنت تحصل على ما يستحق مقابل ما ستدفعه في النهاية.
