من المتوقع أن تعلن شركة جولدمان ساكس جروب (GS) ، التي لم يصل أسهمها إلى أي مكان خلال العامين الماضيين حيث فشلت الشركة في مواكبة الصناعة المالية سريعة التغير ، عن أرباح الربع الثالث في 15 أكتوبر. للحصول على أدلة على أن ديفيد سولومون ، الرئيس التنفيذي الجديد لبنك جولدمان ، الذي تولى منصب كبير لويد بلانكفين في الخريف الماضي ، يتخذ خطوات كبيرة لإبقاء البنك يتحرك إلى الأمام في "طريقه التطوري".
ما جولدمان ساكس المستثمرون يراقبون ل
إجراء التغييرات اللازمة سيستغرق بعض الوقت. يجب ألا يتوقع المستثمرون حدوث انتعاش كبير في الأرباح لأن جولدمان تزيد النفقات على خطوط جديدة من الأعمال والمنتجات المالية. سوف يرغب المستثمرون في رؤية دليل على أن مزيج الإيرادات يتحول عن أنشطة البنك التقليدية في مجال الاستثمار والاستثمار المصرفي ونحو المزيد من أنشطة التجزئة المصرفية والإقراض ، وأن تدفقات الإيرادات أصبحت أكثر دواما.
محللون 3Q تقديرات
لا يتوقع محللو وول ستريت أي ألعاب نارية لتقرير أرباح جولدمان في الربع الثالث. ويتوقعون أن تنخفض ربحية السهم الواحد (EPS) بنسبة 12.1٪ عن فترة الثلاثة أشهر الماضية ، وفقًا لموقع Yahoo! المالية. من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 0.50 ٪ فقط مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
ومع ذلك ، لن يكون مفاجئًا أن نرى البنك يفوق توقعات الأرباح كما فعل في الأرباع الأربعة الماضية. وجاءت الأرباح في 18.8 ٪ أعلى من التوقعات في الربع الأخير. ومع ذلك ، كانت أقل من عام مضى مع زيادة النفقات حيث أنفق البنك بشكل كبير على الخدمات المصرفية للأفراد ومبادرات إدارة أموال الشركات. الإيرادات التي بلغت 9.46 مليار دولار ، فاقت التوقعات أيضًا ، لكنها كانت أيضًا أقل من العام الماضي.
التراجع في صناعة سريعة التغير
الصناعة المالية في خضم "الثورة الصناعية الرابعة" ، وفقًا لمحلل أوديون كابيتال ، بوفد غولدمان ساكس. تعرض رقمان من الشركات الأساسية لبنك جولدمان - التجارة والاستثمار المصرفي - للضرب من خلال الرقمنة ، وهو أحد الأسباب الرئيسية لإيرادات البنك أقل بكثير مما كانت عليه قبل عشر سنوات. لقد كتب البنك ببساطة "فشل في اتخاذ الخطوات اللازمة للتطور مع التغييرات" ، كتب بوف في أوائل سبتمبر ، لكل بلومبرج.
على وجه التحديد ، يعتقد بوف أن البنك قد فاتته زيادة الأسواق المستهدفة ، مضيفا منتجات مالية مبتكرة جديدة ، وأكثر عدوانية في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، وخلق أنواع أكثر تكرارا من تدفقات الإيرادات من الشركات مثل الإقراض. ومع ذلك ، فهو واثق من أن سليمان يدرك التحديات التي تواجه جولدمان. "أنا أحترم المدير التنفيذي ديفيد سليمان لأنه يبدو أنه يفهم بوضوح المشكلة التي يواجهها جولدمان ساكس وهو يتحرك بقوة لإصلاحها" ، كتب بوف.
وضع البنك على المسار التطوري
في بيانه الافتتاحي خلال الربع الأول من جولدمان ، أشار سليمان إلى أن البنك "يسير على طريق تطوري". وأشار إلى كيفية تركيز البنك على الفرص الجديدة وتنويع مزيج أعماله. بعض المبادرات الجديدة كانت تقديم خدمة عبر الإنترنت تقدم القروض الشخصية وحسابات التوفير بأسعار فائدة أعلى بكثير من المنافسين التقليديين للطوب وقذائف الهاون ، وشراكة حديثة مع شركة Apple Inc. (AAPL) لمساعدة عملاق التكنولوجيا على إطلاق بطاقة ائتمان جديدة.
كجزء من التغييرات التي يتم إجراؤها ، قام Goldman بتقليل عدد الأشخاص في الشركة في المناصب العليا. يجري حوالي 12 شريكًا محادثات حاليًا لمغادرة البنك بحلول نهاية العام ، مما سيرفع إجمالي عدد الشركاء المغادرين في عام 2019 إلى حوالي 15٪. في حين أن هذا الخروج هو علامة على التحديات التي تواجه البنك ، إلا أنها علامة على أن سليمان جاد في تغيير الأمور.
أتطلع قدما
ومع ذلك ، ستستغرق كل هذه التغييرات وقتًا قبل أن يظهر تأثيرها الإيجابي على الأرباح والإيرادات. أكد سليمان هذه الحقيقة في مكالمة أرباح جولدمان في الربع الأول ، قائلاً: "نحن نتطلع إلى بناء قيمة على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة ، وليس خلال الفصول القليلة المقبلة".
