جدول المحتويات
- أوبك تؤثر على الأسعار
- العرض والطلب التأثير
- الكوارث الطبيعية والسياسة تزن
- تكاليف الإنتاج ، تأثير التخزين
- تأثير سعر الفائدة
النفط سلعة ، وبالتالي ، فإنه يميل إلى رؤية تقلبات أكبر في الأسعار من الاستثمارات الأكثر استقرارًا مثل الأسهم والسندات. هناك العديد من التأثيرات على أسعار النفط ، والتي سنوضح بعض منها أدناه.
الماخذ الرئيسية
- تتأثر أسعار النفط بمجموعة متنوعة من العوامل ، لكنها تستجيب بشكل خاص للقرارات المتعلقة بالإنتاج الذي اتخذته منظمة أوبك ومنظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك). ومثل أي منتج ، فإن قوانين العرض وأسعار الطلب تؤثر على الأسعار ؛ أدت مجموعة من الطلب المستقر والإمدادات الزائدة إلى الضغط على أسعار النفط على مدى السنوات الخمس الماضية. الكوارث الطبيعية التي يمكن أن تؤدي إلى تعطيل الإنتاج والاضطرابات السياسية في الطاغوت المنتج للنفط مثل الشرق الأوسط تؤثر جميعها على الأسعار. مع سعة التخزين ؛ على الرغم من كونه أقل تأثيرًا ، يمكن أن يؤثر اتجاه أسعار الفائدة أيضًا على أسعار السلع.
أوبك تؤثر على الأسعار
أوبك ، أو منظمة الدول المصدرة للنفط ، هي المؤثر الرئيسي للتقلبات في أسعار النفط. أوبك هي كونسورتيوم يتكون من 14 دولة: الجزائر وأنغولا والإكوادور وغينيا الاستوائية والجابون وإيران والعراق والكويت وليبيا ونيجيريا وقطر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وفنزويلا. تسيطر أوبك على 40٪ من إمدادات العالم من النفط. يحدد الكونسورتيوم مستويات الإنتاج لتلبية الطلب العالمي ويمكن أن يؤثر على سعر النفط والغاز عن طريق زيادة أو خفض الإنتاج.
تعهدت أوبك بالإبقاء على سعر النفط فوق 100 دولار للبرميل في المستقبل المنظور ، ولكن في منتصف عام 2014 ، بدأ سعر النفط في الانخفاض. هبط من ذروة فوق 100 دولار للبرميل إلى أقل من 50 دولار للبرميل. كانت أوبك السبب الرئيسي للنفط الرخيص ، حيث رفضت خفض إنتاج النفط ، مما أدى إلى انخفاض الأسعار.
العرض والطلب التأثير
كما هو الحال مع أي سلعة أو أسهم أو سند ، فإن قوانين العرض والطلب تتسبب في تغيير أسعار النفط. عندما يتجاوز العرض الطلب ، تنخفض الأسعار والعكس صحيح أيضًا عندما يفوق الطلب العرض. يمكن أن يعزى انخفاض أسعار النفط لعام 2014 إلى انخفاض الطلب على النفط في أوروبا والصين ، إلى جانب الإمداد الثابت بالنفط من أوبك. تسبب فائض المعروض من النفط في انخفاض أسعار النفط بشكل حاد. تقلبت أسعار النفط منذ ذلك الوقت ، وتقدر قيمتها بحوالي 54 دولارًا للبرميل اعتبارًا من سبتمبر 2019.
في حين أن العرض والطلب يؤثران على أسعار النفط ، إلا أن العقود المستقبلية للنفط هي التي تحدد سعر النفط. عقد النفط الآجل هو اتفاق ملزم يمنح المشتري حق شراء برميل النفط بسعر محدد في المستقبل. كما هو موضح في العقد ، يتعين على المشتري والبائع للنفط إتمام الصفقة في التاريخ المحدد.
الكوارث الطبيعية والسياسة تزن
الكوارث الطبيعية عامل آخر يمكن أن يتسبب في تقلب أسعار النفط. على سبيل المثال ، عندما ضرب إعصار كاترينا جنوب الولايات المتحدة في عام 2005 ، مما أثر على 19 ٪ من إمدادات النفط الأمريكية ، تسبب في ارتفاع سعر برميل النفط بمقدار 3 دولارات. في مايو 2011 ، أدى فيضان نهر المسيسيبي أيضًا إلى تقلب أسعار النفط.
من منظور عالمي ، يتسبب عدم الاستقرار السياسي في الشرق الأوسط في تقلب أسعار النفط ، حيث تمثل المنطقة نصيب الأسد من إمدادات النفط في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال ، في يوليو 2008 ، وصل سعر برميل النفط إلى 136 دولارًا بسبب الاضطرابات وخوف المستهلك من الحروب في كل من أفغانستان والعراق.
تستهلك الولايات المتحدة ما يقرب من ربع نفط العالم.
تكاليف الإنتاج ، التخزين لها تأثير
قد تتسبب تكاليف الإنتاج في ارتفاع أو انخفاض أسعار النفط أيضًا. في حين أن استخراج النفط في الشرق الأوسط رخيص نسبياً ، إلا أن النفط في كندا في رمال النفط في ألبرتا يعد أكثر تكلفة. بمجرد نفاد المعروض من النفط الرخيص ، يمكن أن يرتفع السعر إذا كان النفط المتبقي الوحيد في رمال القطران.
يؤثر الإنتاج الأمريكي أيضًا بشكل مباشر على سعر النفط. مع زيادة العرض المفرط في الصناعة ، يؤدي انخفاض الإنتاج إلى انخفاض العرض الإجمالي وزيادة الأسعار. يبلغ متوسط مستوى الإنتاج اليومي في الولايات المتحدة 9 ملايين برميل ، بينما يتجه متوسط الإنتاج هذا إلى الانخفاض رغم أنه متقلب. أدت الانخفاضات الأسبوعية المستمرة إلى الضغط الصعودي على أسعار النفط نتيجة لذلك.
هناك أيضًا مخاوف مستمرة من انخفاض تخزين النفط ، مما يؤثر على مستوى الاستثمارات في صناعة النفط. نما النفط المحول إلى التخزين بشكل كبير ، وشهدت المحاور الرئيسية أن صهاريج التخزين الخاصة بها تملأ بسرعة كبيرة. يتم استخدام أكثر من 77٪ من سعة التخزين في Cushing ، Okla. ، أحد هذه المحاور. ومع ذلك ، فإن تباطؤ الإنتاج وتحسين شبكة خطوط الأنابيب سيقلل من فرصة وصول تخزين النفط إلى حدوده ، مما يساعد المستثمرين على التخلص من مخاوفهم من العرض الزائد وارتفاع أسعار النفط.
يُنظر إلى أوبك على أنها اللاعب الأكثر نفوذاً في تقلبات أسعار النفط ، لكن عوامل العرض والطلب الأساسية وتكاليف الإنتاج والاضطرابات السياسية وحتى أسعار الفائدة يمكن أن تلعب دوراً هاماً في سعر النفط.
تأثير سعر الفائدة
في حين أن وجهات النظر متباينة ، فإن الواقع هو أن أسعار النفط وأسعار الفائدة لها بعض الارتباط بين تحركاتها ، ولكنها ليست مرتبطة بشكل حصري. في الحقيقة ، هناك العديد من العوامل التي تؤثر على اتجاه كل من أسعار الفائدة وأسعار النفط. في بعض الأحيان ، ترتبط هذه العوامل ببعضها البعض ، وتؤثر في بعض الأحيان على بعضها البعض ، وأحيانًا لا يوجد قافية أو سبب لما يحدث.
تنص إحدى النظريات الأساسية على أن زيادة أسعار الفائدة تزيد من تكاليف المستهلكين والشركات المصنعة ، مما يقلل من مقدار الوقت والمال الذي ينفقه الناس في القيادة. قلة من الناس على الطريق يترجم إلى انخفاض الطلب على النفط ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط. في هذه الحالة ، كنا نسمي هذا علاقة عكسية.
وفقًا لهذه النظرية نفسها ، عندما تنخفض أسعار الفائدة ، يكون المستهلكون والشركات قادرين على الاقتراض وإنفاق الأموال بحرية أكبر ، مما يزيد الطلب على النفط. كلما زاد استخدام النفط ، الذي تفرض عليه أوبك قيودًا على كميات الإنتاج ، زاد عدد المستهلكين الذين رفعوا الأسعار.
تقترح نظرية اقتصادية أخرى أن ارتفاع أو ارتفاع أسعار الفائدة يساعد على تقوية الدولار مقابل عملات الدول الأخرى. عندما يكون الدولار قويًا ، يمكن لشركات النفط الأمريكية شراء المزيد من النفط مع كل دولار يتم إنفاقه ، مما يؤدي في النهاية إلى توفير المدخرات للمستهلكين. وبالمثل ، عندما تكون قيمة الدولار منخفضة مقابل العملات الأجنبية ، فإن القوة النسبية للدولار الأمريكي تعني شراء نفط أقل من ذي قبل. هذا ، بالطبع ، يمكن أن يسهم في أن يصبح النفط أكثر تكلفة بالنسبة للولايات المتحدة ، التي تستهلك ما يقرب من 25 ٪ من نفط العالم.
