تتضمن الخدمات المصرفية الاستثمارية تقديم المشورة والخدمات الإدارية للمعاملات المالية الكبيرة والمعقدة ، وتقديم الخدمات التي تنطوي على خلق رأس المال للشركات أو المنظمات أو حتى الحكومات. يتمثل أحد الأنشطة الرئيسية لبنوك الاستثمار في تمويل ديون الاكتتاب وإصدار الأوراق المالية ، كما هو الحال في الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، وتقديم المشورة وتسهيل عمليات الدمج والاستحواذ (M & As) للشركات ، بما في ذلك عمليات الاستحواذ ذات الرفع المالي.
بالإضافة إلى ذلك ، تقدم البنوك الاستثمارية المساعدة في مبيعات الأوراق المالية وتداول الأسهم ، إلى جانب التعامل مع الاستثمارات وتداولات السمسرة للعملاء من الشركات أو الكيانات السيادية أو الأفراد ذوي القيمة العالية (HNWIs). البنوك الاستثمارية هي أيضًا المستشارون الرئيسيون والمخططون والمديرون لإعادة هيكلة الشركات أو إعادة تنظيمها ، مثل التعامل مع عمليات التصاريح.
تشمل الأقسام النموذجية داخل البنوك الاستثمارية مجموعات تغطية الصناعة ومجموعات المنتجات المالية. يتم إنشاء مجموعات تغطية صناعية لتكوين مجموعات منفصلة داخل البنك ، ولكل منها خبرة واسعة في صناعات معينة أو قطاعات السوق ، مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. تقوم هذه المجموعات بتطوير علاقات العملاء مع الشركات في مختلف الصناعات لجلب التمويل أو إصدار الأسهم أو عمليات الدمج والاستحواذ إلى البنك.
تركز مجموعات منتجات بنك الاستثمار على منتجات مالية مصرفية استثمارية محددة ، مثل الاكتتابات العامة وعمليات الاندماج والشراء وإعادة هيكلة الشركات وأنواع مختلفة من التمويل. قد تكون هناك مجموعات منتجات منفصلة متخصصة في تمويل الأصول والتأجير والتمويل بالرافعة المالية والتمويل العام. يمكن تنظيم مجموعات المنتجات وفقًا لأنشطتها أو منتجاتها الرئيسية. وبالتالي ، قد يكون لدى بنك الاستثمار مجموعات منتجات تم تعيينها على أنها أسواق رأسمال للأسهم ورأس مال للديون وعمليات الاندماج والشراء والمبيعات والتداول وإدارة الأصول وأبحاث الأسهم.
عادةً ما يتم تصنيف الشركات العاملة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى ثلاث فئات: البنوك المنتفخة ، وبنوك الأسواق المتوسطة ، والبنوك التجارية. غالبًا ما يتم تقسيم بنوك البوتيك إلى متاجر إقليمية وبنوك النخبة. في بعض الأحيان ، تشترك بنوك النخبة الفاخرة مع البنوك المنتفخة أكثر مما تشترك في المتاجر الإقليمية. يعتمد تصنيف البنوك الاستثمارية بشكل أساسي على الحجم. ومع ذلك ، يمكن أن يكون "الحجم" مصطلحًا نسبيًا في هذا السياق وقد يشير إلى حجم البنك من حيث عدد الموظفين أو المكاتب ، أو إلى متوسط حجم صفقات M&A التي يتعامل معها البنك.
البنوك الإقليمية الإقليمية
أصغر البنوك الاستثمارية ، سواء من حيث حجم الشركة أو حجم الصفقة النموذجي ، هي البنوك التي يشار إليها بالبنوك التجارية الإقليمية. لا تحتوي المتاجر الإقليمية عادة على حفنة من الموظفين. نظرًا لصغر حجم معظم المتاجر الإقليمية ، فإنها لا تقدم عادة جميع الخدمات التي تقدمها البنوك الاستثمارية الكبيرة الحجم ، وقد تتخصص ببساطة في مجال واحد ، مثل التعامل مع عمليات الاندماج والشراء في قطاع سوق معين.
كما يوحي التصنيف ، فإن هذه البنوك لديها مكاتب أو عمليات مقيدة أو ، على الأقل مركزة ، في منطقة معينة من البلد. قد تكون مكاتب البنك مقتصرة على مدينة واحدة. مثال على ذلك هو بنك استثماري في تكساس ولديه مكتب واحد وأقل من 20 موظفًا يتعاملون بصرامة مع صفقات الاندماج والاستحواذ لشركات صناعة النفط والغاز. قد يكون لدى المتاجر الإقليمية عملاء يشملون الشركات الكبرى التي يقع مقرها الرئيسي في مناطقهم ، لكنهم يخدمون بشكل عام الشركات والمؤسسات الأصغر. من غير المحتمل أن يشاركوا في العمل مع الحكومات بخلاف المحلية أو على مستوى الولايات. كما أنهم يتعاملون عمومًا مع صفقات M&A الأصغر ، في حدود 50 إلى 100 مليون دولار أو أقل.
النخبة البنوك البنوك
عادة ما تختلف بنوك النخبة الاستثمارية عن المحلات الإقليمية. تشبه متاجر النخبة البنوك الكبيرة الحجم فيما يتعلق بالقيمة الدولارية للصفقات التي تديرها ، والتي تتجاوز في كثير من الأحيان مليار دولار ، على الرغم من أنها قد تتعامل مع بعض الصفقات الأصغر أيضًا. تبدو متاجر النخبة مرة أخرى أشبه بالبنوك المنتفخة حيث يوجد لها حضور كبير على المستوى الوطني والدولي ، حيث تدير عشرات المكاتب في بلدان متعددة. ومع ذلك ، لا يزالون يفتقرون عادةً إلى هذا النوع من التواجد العالمي لبنك استثماري كبير مثل JPMorgan Chase & Company.
غالبًا ما تشبه متاجر النخبة المحلات التجارية الإقليمية لأنها لا توفر مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية وقد تقصر عملياتها على التعامل مع المشكلات المتعلقة بالاندماج والشراء. هم أكثر عرضة من رجونلس لتقديم خدمات إعادة الهيكلة أو إدارة الأصول.
تبدأ معظم بنوك النخبة الفاخرة كمحلات إقليمية ، ثم تعمل تدريجياً للوصول إلى مكانة النخبة من خلال التعامل مع سلسلة من الصفقات الكبيرة والأكبر للعملاء الأكثر شهرة. تحقق بعض متاجر النخبة ، مثل Qatalyst Partners ، تقدمًا سريعًا في مكانتها ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى السمعة المصرفية الاستثمارية لمؤسسي الشركات. ومن الأمثلة على البنوك الاستثمارية الراقية المعروفة: Lazard LLC و Evercore Group LLC و Moelis & Company.
بنوك السوق المتوسطة
بنوك الاستثمار في السوق المتوسطة هي عمومًا ما يشير إليه التعيين. إنهم يحتلون الطريق الوسط بين الشركات المصرفية الاستثمارية الإقليمية الأصغر والبنوك الاستثمارية الضخمة. عادة ما تعمل بنوك الأسواق المتوسطة على صفقات تبدأ حول المستوى الإقليمي وتقترب من مستوى شريحة المنتفخ ، والتي تتراوح عادة من حوالي 50 مليون دولار إلى حوالي 500 مليون دولار أو أكثر. عادةً ما تكون الأسواق الوسطى في الوسط الأوسط بقدر ما تكون جغرافياً ، حيث تتمتع بوجود أكبر بكثير من المحلات التجارية الإقليمية ولكنها تفتقر إلى النطاق المتعدد الجنسيات للبنوك المنتفخة.
على عكس بنوك البوتيك ، عادة ما تقدم شركات السوق المتوسطة نفس المجموعة الكاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية مثل البنوك المنتفخة ، بما في ذلك سوق رأس المال وخدمات سوق رأس المال والديون ، ومجموعة كاملة من خدمات التمويل وإدارة الأصول ، وعمليات الاندماج والشراء وصفقات إعادة الهيكلة. تشبه بعض البنوك في الأسواق المتوسطة المحلات الإقليمية من حيث أنها متخصصة في تقديم الخدمات إلى صناعة معينة أو قطاع معين. على سبيل المثال ، واحدة من أكثر البنوك الاستثمارية المعترف بها في السوق المتوسطة هي KBW ، وهو بنك استثماري متخصص في العمل مع شركات قطاع الخدمات المالية. بعض شركات السوق المتوسطة المعروفة أكثر هي Piper Jaffray Companies و Cowen Group و Houlihan Lokey.
انتفاخ البنوك القوس
البنوك المنتفخة هي الشركات المصرفية الاستثمارية الدولية الكبرى التي تتمتع بأسماء يمكن التعرف عليها بسهولة مثل جولدمان ساكس ودويتشه بنك وكريدي سويس جروب ومورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا. تعد شركات الشركات المنتفخة أكبر الشركات من حيث عدد المكاتب والموظفين ، وكذلك من حيث التعامل مع أكبر الصفقات وأكبر عملاء الشركات. الغالبية العظمى من العملاء هم Fortune 500 ، إن لم يكن Fortune 100 ، شركات. تتعامل بنوك الاستثمار المنتفخة بشكل منتظم مع صفقات الاندماج والاستحواذ بمليارات الدولارات ، على الرغم من أنه ، وفقًا للحالة العامة للاقتصاد أو العميل المعين ، قد يتعامل المصرف المنتفخ في بعض الأحيان مع صفقات تقدر قيمتها بمئات الملايين المنخفضة.
كل بنك من البنوك المنتفخة يعمل على المستوى الدولي وله حضور عالمي كبير وكذلك محلي. توفر البنوك الاستثمارية الكبرى لعملائها مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية ، بما في ذلك التداول ، وجميع أنواع التمويل ، وخدمات إدارة الأصول ، والبحث في الأسهم وإصدارها ، والخبز والزبدة في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وخدمات الاندماج والاستحواذ. معظم البنوك المنتفخة لديها أقسام مصرفية تجارية وتجزئة وتولد إيرادات إضافية عن طريق المنتجات المالية المتقاطعة.
يتمثل أحد التحولات البارزة في مرحلة ما بعد الأزمة المالية في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية في عدد العملاء ذوي القيمة العالية و Fortune 500 الذين اختاروا الإبقاء على خدمات شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية من باقة النخبة على الشركات المنتفخة.
العمل في الخدمات المصرفية الاستثمارية
يجب على الأشخاص المهتمين بالعمل في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية التفكير تحديداً في نوع العمل الذي يرغبون في القيام به قبل اتخاذ قرار التقديم على بنك استثمار معين. ضع في اعتبارك أن بنوك البوتيك لا تقدم جميع خدمات شركات السوق المتوسطة والقوس المنتفخة. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا كنت مهتمًا في المقام الأول بالعمل في مكتب تجاري ، فمن المحتمل أن تقدم الشركات الكبرى هذه الفرصة فقط. ومع ذلك ، إذا كنت مهتمًا بمعالجة صفقات الاندماج والاستحواذ ، فعادة ما توفر البنوك الأصغر مسارًا مهنيًا أسرع لإدارة مثل هذه الصفقات مباشرةً.
قد لا يتفاوت التعويض المصرفي الاستثماري كل ذلك بين العمل في أحد أكبر البنوك المنتفخة ، مقارنة ببنك النخبة الصغير. في حين أن البنوك الكبرى عادة ما تتعامل مع الصفقات الكبيرة ، فإن تلك الصفقات أقل وأبعد عن الصفقات الصغيرة. أيضا ، لا تملك الشركات المصرفية الاستثمارية الأصغر مصاريف ضخمة للبنوك المنتفخة ، وبالتالي ، عادة ما تدير هوامش ربح أكبر يمكن من خلالها تعويض الموظفين. بالنظر إلى الفرص الوظيفية المستقبلية ، فإن التجربة في أحد البنوك الكبرى المنتفخة تبدو بشكل عام أفضل في السيرة الذاتية ، وذلك ببساطة بسبب الاعتراف بالأسماء.
