بدأت السوق الصاعدة في الأسهم عامها العاشر بحركة جانبية إلى حد كبير ، والمستثمرون قلقون بشأن ما يخبئه المستقبل. يدرك مايكل هارتنت ، كبير خبراء الاستثمار في بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، أن "أسواق الأصول تكافح" ، وبالتالي يميل نحو وجهة نظر هبوطية ، وفقًا لموقع ZeroHedge.com. وفقا لذلك ، فهو يوصي سبعة صفقات للمستثمرين. وفي الوقت نفسه ، كتب كالوم توماس ، مؤسس شركة أبحاث الاقتصاد الكلي التي تعتمد على المخططات ، "إذا كنت تعتقد أن التيسير الكمي (QE) كان بمثابة ريح خلفية للأسهم في الطريق إلى الأعلى ، فمن المنطقي أن تكون رياح معاكسة في طريقها إلى الأسفل.. لذلك سيكون هذا واحد لمشاهدة ومخاطرة يجب أن تضع في اعتبارها ".
الوضع غير مؤكد
يرى Hartnett "عوامل حفازة" لكل من حالات الثور والدب ، كما نقلت ZeroHedge ، ملاحظًا أن سبب الخلط هو "لأنه في أواخر الدورة ، بلغت الأرباح ذروتها ، ويضيق بنك الاحتياطي الفيدرالي". وقال إن السوق الصاعدة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ستصبح الأطول على الإطلاق إذا استمرت حتى 22 أغسطس ، في حين أن التوسع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة سيكون الأطول منذ الحرب الأهلية إذا استمرت حتى يوليو 2019 ، كما يقول.
يعتقد هارتنت أنه من غير المرجح أن يبدأ السوق الهابط الحقيقي في عام 2018 ، لكنه يشير إلى أن المستثمرين يبدأون في الدفاع. تمشيا مع مخاوف كالوم توماس حول تأثير إنهاء التيسير الكمي ، تنصح BofAML بالتناوب من الفائزين في التيسير الكمي ، مثل الأسهم الدورية المدعومة بالفوائد ، إلى الخاسرين في التسهيلات الكمية ، مثل الأسهم الدفاعية السائلة.
7 طرق للعب الدفاع
كما أوجزتها ZeroHedge ، فإن الطرق السبعة التي يمكن للمستثمرين من خلالها حماية أنفسهم ضد هبوط السوق ، لكل BofAML ، هي:
- قم بشراء الأصول الممتازة ذات التصنيف AAA الشراء لفترة طويلة على سندات الخزانة الأمريكية في مواجهة ارتفاع العائدات لفترة طويلة على الأسهم الصينية ، استنادًا إلى تخفيف السياسة وارتفاع مصداقية الشركات هناك منذ فترة طويلة على الدولار الأمريكي ، والذي يجب أن يرتفع نتيجة "تخفيف الشبح" "من قبل البنوك المركزية الأخرىوجود ديون على الأسواق الناشئة مقومة بعملات تلك البلدان ، قم باختيار أسهم تكنولوجيا FAANG نظرًا لأن هذه استثمارات مزدحمة تتميز بتفاؤل لا مبرر له.سندات قصيرة العائد على أنها تحوط من عجز السياسة النقدية"
سيكون الدافع الرئيسي وراء الانتقال إلى الجانب السلبي لمؤشر S&P 500 ، إرساله إلى ما دون مستوى الدعم الحالي البالغ 2،550 ، في رأي هارتنيت ، ضعف الناتج المحلي الإجمالي ونمو EPS ، تباطؤ نمو الصادرات الصينية ، الأزمات الجيوسياسية ، الأزمة في أسواق الائتمان ، أو "العجز السياسي" للبنوك المركزية في محاولة لقمع اتساع هوامش العوائد المرتفعة أو زيادة التقلبات.
استراتيجيات هبوطية أخرى
توقعًا للظهور الذي لا مفر منه للسوق الهبوطي القادم ، قام Investopedia بإصدار سلسلة من المقالات في الخريف والتي قدمت استراتيجيات متنوعة قد يستخدمها المستثمرون لحماية مكاسبهم. تتضمن هذه الاستراتيجيات إعادة تخصيص المحفظة ، والتعامل مع عقود الخيارات على مؤشر S&P 500 ، والسعي إلى مزيد من التنويع ، على الصعيدين الدولي والإقليمي. أيضًا ، تمشيا مع توصيات BofAML الأخيرة الموضحة أعلاه ، شملت هذه الاقتراحات التقليل من الأسهم والقطاعات المختلفة ، وكذلك التناوب على الشركات ذات الجودة العالية. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: دليل مستثمري الأسهم لسوق الدب ).
في الآونة الأخيرة ، نظرنا إلى نصائح أخرى. من بين المستثمرين المليارديرات ، يحذر وارن بافيت من شراء الأسهم على الهامش والاستحواذ على العناوين المالية اليومية المخيفة ، بينما ينضم راي داليو إلى بافيت في ملاحظة أن البيع المتسرع والذعر غالباً ما يكون خطأً كبيراً. يؤكد ميتش غولدبرغ ، رئيس شركة ClientFirst Strategy الاستثمارية ، أن التنويع غير السليم هو أكبر خطأ يرتكبه العديد من المستثمرين. نتج عن ارتفاع معدل التذبذب حتى الآن في عام 2018 المزيد من التوصيات. (للمزيد ، انظر أيضًا: كيفية التخطيط لسوق الدب .)
