يمكن للمستثمرين الأمريكيين الذين يتطلعون إلى تنويع محفظتهم لتشمل أسهم الشركات الأجنبية القيام بذلك بسهولة عن طريق شراء أسهم الشركات الأجنبية المدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك أو البورصات الأمريكية الأخرى. من بين وجهة الاستثمار الأجنبي ، برزت الهند كوجهة مفضلة للمستثمرين العالميين مع نمو اقتصادي قوي وفرص استثمار واعدة لوحظت خلال العقد الماضي.
يتم إدراج أكثر من عشرة أسهم هندية في البورصات الأمريكية مما يتيح للمستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة وسيلة مريحة للاستثمار في الشركات الهندية. يتم سرد هذه الأسهم مباشرة ، أو كتسليم الوديعة الأمريكية (ADR).
الماخذ الرئيسية
- سرعان ما أصبحت الهند وجهة رئيسية للمستثمرين الباحثين عن التنويع. هناك طرق للمستثمرين لشراء الأسهم الهندية ، بما في ذلك إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) وتلك التي لديها قائمة خاصة بها في البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة. لقد حققت بعض أكبر الشركات في الهند أداءً جيدًا مؤخرًا ، بما في ذلك Infosys (INFY) و بنك ICICI (IBN). يتعين على الشركات الهندية أن تمضي قدمًا بشكل جيد مع استمرار التنمية الاقتصادية في البلاد.
على سبيل المثال ، يتم إدراج أسهم شركة السفر عبر الإنترنت MakeMyTrip Ltd. (MMTY) في بورصة ناسداك دون أن تكون متاحة في أي بورصة للأوراق المالية الهندية ، في حين أن بنك HDFC لديه أسهمه المدرجة والمتداولة في البورصات الهندية وكذلك على بورصة نيويورك من خلال طريق ADR.
إن ADR ، التي يصدرها أحد البنوك الأمريكية ، هي عبارة عن ورقة مالية مقومة بالدولار وتمثل عددًا محددًا من الأسهم في الأسهم الأجنبية المدرجة ويتم تداولها في بورصة أمريكية. ببساطة ، يحتفظ البنك الوديع في الولايات المتحدة بالأسهم الهندية ويصدر بدوره أسهم ADR المتداولة محليًا بنسبة محددة مسبقًا لعدد الأسهم الهندية التي يحملها. على سبيل المثال ، يمثل ADFC HDR Bank المدرجة في بورصة نيويورك عادةً ثلاثة أسهم في أسهم HDFC Bank المدرجة في الهند.
فيما يلي خمس من أكبر الشركات الهندية المتداولة في الأسواق الأمريكية. تتم مقارنة العائدات المتولدة من الأسهم بالعائدات المتولدة من صندوق إنفيسكو الهند ETF (PIN) - تتبع مؤسسة التدريب الأوروبية مؤشر Indus India ، وهو مؤشر مرجعي خاص بكل بلد ويتتبع أفضل 50 سهمًا هنديًا من قطاعات مثل تكنولوجيا المعلومات والخدمات الصحية والمالية ، والمنتجات الاستهلاكية ، من بين أمور أخرى. ارتفع Invesco India ETF بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي اعتبارًا من 14 نوفمبر 2019.
1. انفوسيس ليميتد (INFY)
إنفوسيس يبلغ رأس مالها السوقي 43.1 مليار دولار ، وارتفعت أسهمها بنسبة 2.5 ٪ في العام الماضي. تأسست شركة الهند لتكنولوجيا المعلومات في عام 1981 وتعتبر عملاقاً بين شركات قطاع التكنولوجيا في الهند. جنبا إلى جنب مع الشركات التابعة لها ، تشارك في خدمات الاستشارات والتكنولوجيا والاستعانة بمصادر خارجية والتي تغطي تطوير التطبيقات وصيانتها ، وإدارة البنية التحتية ، وهندسة المنتجات ، وتكامل النظم ، وحلول دورة الحياة ، وإدارة عمليات الأعمال.
بعد أن لاحظت الإدارة العليا قبل بضع سنوات ، مما أدى إلى ارتفاع معدل التذبذب في سعر سهمها ، برزت Infosys بين الأسهم الهندية الأفضل أداءً. استفادت الشركة من تركيزها على المنهجية القائمة على Agile والخدمات الأساسية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي ساعدتها في تأمين مشاريع التذاكر الكبيرة من العملاء الذين يعملون في قطاعات الاتصالات والمرافق والتجزئة والتأمين والتصنيع.
من المتوقع أن تؤدي شراكة Infosys الرئيسية مع شركة Alphabet Inc. (GOOGL) التابعة لشركة Alphabet Inc. لتقديم التحول السحابي وخدمات الترحيل إلى تطويره في القطاعات الناشئة من الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي والحساب والتحليلات.
2. بنك ICICI المحدود (IBN)
بنك ICICI هو بنك ذو سقف سوقي بقيمة 44.5 مليار دولار ، وقد ارتفع سهمه بنسبة 34 ٪ في عام 2019. أنشئ في عام 1994 ، ويقدم أكبر بنك خاص في الهند مجموعة متنوعة من الخدمات المصرفية والمالية. وهي تشمل الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات التجارية ، وتمويل رأس المال العامل ، وتمويل المشاريع ، وتمويل الشركات ، والخدمات المصرفية الاستثمارية ، ورأس المال الاستثماري ، والأسهم الخاصة ، والتأمين ، والسمسرة ، ومنتجات الخزينة.
ارتفعت أسهم ICICI بشكل جيد على مدى السنوات القليلة الماضية. حصل السهم على دفعة أخرى هذا العام عندما تمكن من تحقيق مستويات أعلى من الأرباح في أكتوبر عندما أشارت نتائج الربع الثاني من عام 2019 إلى صافي دخل ربع سنوي يعزى إلى تحسن القروض والودائع.
3. مختبرات الدكتور ريدي المحدودة (RDY)
تأسست شركة حيدر أباد الرائدة في مجال الأدوية في الهند عام 1984 وتعمل كشركة صيدلانية متكاملة على مستوى العالم. مع حد أقصى قدره 6.6 مليار دولار في السوق ، فإنه يقوم بتصنيع وتسويق الوصفات الطبية والمنتجات الدوائية الجاهزة. كما أنه يلبي احتياجات الأعمال البيولوجية ، ويوفر خدمات البحوث التعاقدية ويقوم بتصنيع وبيع المكونات الصيدلانية الفعالة والمنشطات. ارتفعت الأسهم بنسبة 8 ٪ هذا العام.
بلغ المخزون عدة سنوات في صيف عام 2018 عندما منحت محكمة أمريكية أمرًا قضائيًا يمنع الدكتور ريدي من بيع نسخ عامة من علاج إدمان المواد الأفيونية في الولايات المتحدة. تعافت الشركة لاحقًا عندما تمكنت من الفوز بالقضية التي تسمح ببيع نسخته العامة من سوبوكسون ، وهو علاج تمس الحاجة إليه من اضطراب استخدام المواد الأفيونية. بالنظر إلى وباء المواد الأفيونية التي اجتاحت أمريكا بسبب تعاطي المخدرات ، هناك سوق كبير محتمل متاح للدكتور ريدي.
4. HDFC Bank Limited (HDB)
تم إنشاء ثاني أكبر بنك خاص للهند في عام 1994 ولديه رأس مال سوقي بقيمة 52 مليار دولار. يقدم مجموعة من الخدمات المصرفية التي تمتد عبر عمليات الخزينة والخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية بالجملة والوساطة المالية وغيرها من الأعمال المصرفية. ارتفعت الأسهم بنسبة 21 ٪ لهذا العام.
في حين أن معظم البنوك الهندية تعرضت للنقد بسبب زيادة الأصول غير العاملة (NPA) ، كان أداء HDFC أفضل نسبيًا من خلال انخفاض نسبة القروض المعدومة. لقد نجحت في احتواء تعرضها للشركات الهندية المثقلة بالديون وإقراض الطبقة الوسطى المزدهرة في البلاد.
جعلت توقعات النمو القوي في القروض من العديد من قطاعات التجزئة ، MSME ، والشركات ، والميزانية العمومية القوية للبنك الأسهم خيارًا جذابًا.
5. WNS Holdings Limited (WNS)
تعمل WNS Holdings ، التي يبلغ رأس مالها السوقي 3.2 مليار دولار ، كمزود عالمي لخدمات إدارة العمليات التجارية (BPM) التي تمتد عبر الصوت والبيانات والتحليلات وتحولات الأعمال. ينتمي عملائها الأساسيون إلى قطاعات الخدمات المصرفية والمالية والتأمين والسفر والمرافق ومجموعات منتجات التجزئة والمستهلكين والرعاية الصحية ومطالبات السيارات. ارتفع السهم 51.5 ٪ هذا العام.
ظل مخزون WNS في طريق كبير ، مع استمرار الحركة الصعودية الأخيرة لمدة ثلاث سنوات. مما لا شك فيه أن بروز لاعبين أقوياء مع التقنيات السحابية وإدارة العمليات الآلية القائمة على الذكاء الاصطناعي قد وضع علامة استفهام كبيرة على جدوى نموذج الأعمال لشركات مثل WNS.
المخاوف الإضافية حول تقلب سعر صرف الروبية الهندية ، والآثار الضارة المترتبة على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على الشركة قد تؤثر سلبًا أيضًا. على الرغم من أن تغلغل BPO المنخفض والحاجة إلى مزيد من التحول الرقمي يمثلان فرصتين مناسبتين للشركة ، إلا أنها قد تواجه تحديات من التشغيل الآلي وصناعة التشغيل الآلي.
الاستثمار في الأسهم الهندية
يتيح الاستثمار في الأسهم الأجنبية مجموعة واسعة من الفرص للمستثمرين الذين يتطلعون إلى جني ثمار إمكانات النمو العالية المتاحة في الشركات الأجنبية. في حين أن زيادة التعرض للأسهم الدولية يمكن أن يضيف فوائد التنويع ، فإن كل شركة منفردة والدولة التي تعمل من خلالها تحمل مخاطر فريدة. سيكون عام 2020 عامًا رئيسيًا حيث تستمر الهند في التطورات الجيوسياسية ، والتي قد تستمر في دفع الأسهم الرئيسية إلى الأعلى.
