يبحث العديد من المستثمرين الذين يبحثون عن مؤسسة التدريب الأوروبية التي تمتلك أسهم الاتحاد الأوروبي (EU) بشكل أكثر دقة عن صناديق الاستثمار المتداولة ETF مع التركيز على ألمانيا ، أقوى اقتصاد في الاتحاد الأوروبي. ألمانيا هي أكبر اقتصاد وطني للاتحاد الأوروبي ورابع أكبر اقتصاد في جميع أنحاء العالم حسب قياس الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. مثل الاقتصاد الأمريكي ، يسيطر الاقتصاد الألماني بشكل متزايد على قطاع الخدمات بدلاً من الإنتاج الصناعي أو الصناعي. تشمل الصادرات الرئيسية للاقتصاد الألماني السيارات والإلكترونيات والمستحضرات الصيدلانية. من بين الشركات الألمانية البارزة ديملر وباير وباسف ونيفيا ودويتشه بنك. ETF واحد فقط يتتبع مباشرة مؤشر DAX ذو الشريحة الزرقاء. المؤشر الآخر الأكثر شعبية للأسهم الألمانية هو مؤشر MSCI الألماني الأوسع.
آفاق داكس ألمانيا ETF
حصل Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX) ، الذي أطلقته Recon Capital في عام 2014 والذي استحوذت عليه Horizons ETFs Management في عام 2017 ، على ما يقرب من 15 مليون دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). هذا هو ETF الوحيد المتاح الذي يتتبع مؤشر سوق الأسهم الألماني القياسي ، مؤشر DAX ، الذي يتكون من أكبر 30 شركة مقرها ألمانيا ، كما تم قياسها بالقيمة السوقية ، المتداولة في بورصة فرانكفورت. يبلغ متوسط القيمة السوقية المرجحة للشركات المدرجة في المؤشر 66 مليار دولار. يعد مؤشر DAX أحد مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية القليلة التي يتم حسابها كمؤشر إجمالي للعائد يتضمن إعادة استثمار الأرباح. يمكن اعتبار ETF أيضًا استثمارًا في الصادرات الألمانية نظرًا لأن معظم الشركات الألمانية الكبرى ذات رأس المال الكبير تقوم بقدر كبير من أعمال التصدير.
DAX ETF ليست محمية ضد العملة ، لذلك يتعرض المستثمرون لمخاطر صرف العملات من قيمة اليورو بالنسبة للدولار الأمريكي. عادة ما يتم استثمار 80٪ على الأقل من الأسهم العادية للشركات في المؤشر القياسي الأساسي. الخدمات المالية والدورات الاستهلاكية والرعاية الصحية والمواد الأساسية هي قطاعات السوق الأربعة التي تمثل أكثر من 50 ٪ من حيازات الصندوق. تشمل المقتنيات الرئيسية لهذه المؤسسة ETF Bayer AG بنسبة 9 ٪ ، و Daimler AG بنسبة 8 ٪ ، و Allianz SE بنسبة 8 ٪ ، و Siemens AG بنسبة 8 ٪ ، و BASF SE بنسبة 8 ٪.
نسبة المصروفات لمؤسسة Horizons DAX Germany ETF هي 0.45٪. يقدم الصندوق عائد أرباح بنسبة 1.09 ٪. العائد لمدة عام اعتبارا من نوفمبر 2015 هو -5.44 ٪. لم يتم تداول هذه المؤسسة منذ فترة طويلة بما يكفي لتأسيس تصنيفات المخاطر والعوائد. إن DAX ETF هو الأنسب للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض محدد للأسهم التي تشكل مؤشر DAX. ليست مناسبة تمامًا للمستثمرين الذين يكرهون مخاطر صرف العملات تمامًا.
iShares MSCI Germany ETF
تم إطلاق iShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) من قبل BlackRock في عام 1996. الصندوق لديه ما يقرب من 6 مليارات دولار من إجمالي الأصول ومتوسط حجم التداول اليومي لأكثر من 100 مليون دولار ، وهو ما يفوق متوسط الحجم اليومي لصندوق DAX ETF البالغ 100000 دولار فقط. إنه بالتالي صندوق ETF أكثر سيولة بكثير ، مع فارق متوسط في طلب الشراء أكثر تشددًا بنسبة 0.04٪ فقط. يبلغ متوسط نسبة انتشار العرض-الطلب لمؤشر DAX ETF 0.26٪. تهدف ETF هذه إلى عكس أداء مؤشر الأسهم الألماني الأوسع ، مؤشر MSCI في ألمانيا. تم تصميم هذا المؤشر ذي القيمة السوقية المرجحة ، والذي يحتوي على ضعف ما يقرب من عدد المقتنيات مثل مؤشر DAX ، ليعكس الأداء العام للأسهم الألمانية الكبيرة والمتوسطة الحجم ويشمل تغطية حوالي 80٪ من إجمالي سوق الأسهم الألمانية. يبلغ متوسط القيمة السوقية المرجحة للشركات المدرجة في المؤشر حوالي 60 مليار دولار ، وهو أقل قليلاً من مؤشر داكس.
مثل DAX ETF ، ينطوي صندوق EWG على مخاطر صرف العملات. تقدم BlackRock ، نسخة العملات المحوطة MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG) ، نسخة بديلة محوطة بعملات الصندوق.
يمثل قطاع دورات المستهلك حوالي 20٪ من أصول محفظة الصندوق. يمثل قطاع الخدمات المالية 18٪ أخرى من حيازات الصناديق ، تليها قطاعات الرعاية الصحية والمواد الأساسية ، والتي تمثل حوالي 15٪ لكل منها. إن الحيازات الأربعة الأولى في هذه المؤسسة هي نفسها الموجودة في DAX ETF ، على الرغم من أنها تمثل نسبًا مختلفة قليلاً من إجمالي أصول محفظة الصندوق: Bayer AG بنسبة 9٪ ، و Daimler AG بنسبة 7٪ ، و Allianz SE بنسبة 7٪ ، و Siemens AG بنسبة 7 ٪. وتشمل المقتنيات الرئيسية الأخرى Deutsche Telekom AG بنسبة 5٪ و Deutsche Bank AG بنسبة 3٪. معدل دوران محفظة الصندوق السنوي هو 3 ٪ منخفضة.
نسبة المصروفات لمؤسسة التدريب الأوروبية هذه هي 0.48٪. تقدم عائدًا من الأرباح بنسبة 1.85٪. بلغ العائد السنوي للصندوق لمدة خمس سنوات اعتبارًا من نوفمبر 2015 ، 4.92٪. تقوم Zacks Investment Research بتقييم EWG ETF على أنه خطر متوسط. تعتبر iShares MSCI Germany ETF مناسبة تمامًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض واسع النطاق للسوق للأسهم الألمانية ككل.
WisdomTree ألمانيا Hedged Equity ETF
تم إطلاق WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) من قبل WisdomTree في عام 2013. ويبلغ إجمالي أصولها حوالي 280 مليون دولار ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي حوالي 3.5 مليون دولار. تتبع ETF مؤشر WisdomTree Germany Hedged Equity Index. تم تصميم المؤشر الأساسي لتعكس أداء سوق الأسهم الألماني وتحييد مخاطر صرف العملات المرتبطة بالتقلبات في قيمة اليورو بالنسبة للدولار الأمريكي. يتكون المؤشر من الشركات التي تدفع أرباح الأسهم المتداولة في بورصة فرانكفورت والتي تستمد أكثر من 20٪ من إيراداتها من مصادر خارج ألمانيا. يبلغ متوسط القيمة السوقية المرجحة للشركات التي تشكل المؤشر ما يقرب من 52 مليار دولار.
تمثل دورات المستهلكين وقطاعات الخدمات المالية 20٪ تقريبًا من ممتلكات الصندوق. تشكل قطاعات الصناعة والمواد الأساسية 15٪ من أصول المحفظة. أما أهم الشركات في الصندوق فهي Allianz SE بنسبة 6٪ ، و Deutsche Telekom AG بنسبة 6٪ ، و Siemens AG بنسبة 5٪ ، و Daimler AG بنسبة 5٪. تبلغ نسبة دوران المحفظة السنوية للصندوق 11٪.
تحمل WisdomTree Germany Hedged Equity ETF نسبة مصاريف قدرها 0.48 ٪ وتقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.76 ٪. يبلغ عائد الصندوق لسنة واحدة اعتبارًا من نوفمبر 2015 11.18٪. تعتبر Zacks هذه ETF متوسطة المخاطر. هذه المؤسسة مناسبة تمامًا للمستثمرين الباحثين عن التعرض لسوق الأسهم الألمانية الذين يرغبون في تقليل مخاطر صرف العملات المرتبطة بها.
