جدول المحتويات
- كيف يحدد العميل المخاطر؟
- الأفق الزمني والأهداف المالية
- معالجة حالات الطوارئ المحتملة
- تفضيلات الاستثمار
- مصادر دخل التقاعد
- العوملة حالة عمل العميل
- وزن الوضع العائلي
- رد فعل على انخفاض السوق الرئيسية
- التغيرات على مر الزمن
- الأزواج مع اختلاف المخاطر
- الخط السفلي
أحد أهم الاعتبارات في استثمار أموال العميل للمستشار المالي هو محاولة تقييم تحمل العميل للمخاطر. يمكن تعريف المخاطرة بعدة طرق تحليلية ، لكن إذا طُلب منك أن تسأل زبائنك ، فستتضمن الإجابة على الأرجح شيئًا على غرار خطر فقدان المال.
كما تعلمنا خلال انهيار السوق في الفترة 2008-2009 ، كان الكثير من المستثمرين قد قدروا بشكل مبالغ فيه قدرتها على تحمل مخاطر الجانب السلبي ، وللأسف بيع الكثير من ممتلكاتهم في أو بالقرب من قاع السوق ، مما عانى من خسائر كبيرة محققة.
إن مهمة المستشار المالي هي تصميم إستراتيجية استثمارية للعملاء تحقق التوازن بين احتياجاتهم للنمو وتراعي شهيتهم الحقيقية للمخاطر. فيما يلي بعض الأفكار حول كيفية مساعدة العملاء على تقييم مدى تحملهم للمخاطر.
الماخذ الرئيسية
- كمستشار مالي مسؤول ، يجب عليك دائمًا أن تضع عملائك في استثمارات مناسبة تتوافق مع كل من رغبتهم وقدرتهم على تحمل المخاطر. وتشمل التدابير الموضوعية للمخاطر شخصية العميل ، وكيف يتفاعلون مع الخسائر الحقيقية أو المحتملة ، وما الذي يواجهونه. الأهداف والأولويات هي. التدابير العملية للمخاطر هي أشياء مثل الأفق الزمني والعمر والحاجة إلى الدخل والوضع العائلي.
كيف يحدد العميل المخاطر؟
إن وجود محادثات مدببة واستخدام استبيان لتحديد المخاطر يمكن أن يساعد المستشار المالي في تقييم تحمل العملاء للمخاطر. من المفيد بشكل خاص جعل العميل يتحدث عن مشاعره حول المخاطر وخاصة عن خسارة المال. غالبًا ما يشعر العملاء الذين يكونون أقرب إلى التقاعد أو في التقاعد ، بأنهم أكثر كرهًا للمخاطرة ، خاصة إذا كانت موارد التقاعد الخاصة بهم محدودة. بالنسبة لبعض الناس ، يتم تعريف المخاطر ببساطة على أنها خسائر السوق. بالنسبة للآخرين ، قد تنطوي على فقدان وظيفة ، وفقدان الدخل ، أو فقدان التغطية التأمينية. ومع ذلك ، سيحدد الآخرون المخاطر فيما يتعلق بتكاليف الفرصة البديلة - أي خطر فقدان الاستثمار الجيد.
الأفق الزمني والأهداف المالية
بشكل عام ، كلما طال انتظار العميل قبل أن يحتاج إلى أصوله المستثمرة ، كلما كانت محافظه الاستثمارية أكثر خطورة. وذلك لأن الأوراق المالية ذات المخاطر العالية يتم تعويضها بعائد متوقع أعلى ، في المتوسط - وعلى مدى فترة زمنية أطول ، غالباً ما يتم تخفيف الفترات الصعبة. أيضًا ، يمكن للعملاء الاستمرار في إضافة محافظهم الاستثمارية مع تراجع الأسواق (متوسط تكلفة الدولار) ، مما يعني أنه عندما يبدأ السوق في الارتفاع مرة أخرى ، قاموا بتجميع الأسهم بأسعار أفضل.
عادة ، فإن الأفق الزمني لمدة 10 سنوات أو أكثر حتى يحتاج العميل إلى الاستفادة من أموالهم يشير إلى أنهم قد يخاطرون أكثر قليلاً حيث سيكون لديهم وقت للتعافي من تصحيحات السوق التي لا مفر منها والتي تحدث. ستشير أقل من 10 سنوات إلى أن تخصيص الحافظة يجب أن يعيد الطلب قليلاً على المخاطرة حيث يوجد وقت أقل للعميل للتعافي من السوق المتقلبة. ونتيجة لذلك ، ينبغي في كثير من الأحيان أن يتم وزن العملاء الأكبر سناً الذين سيتقاعدون قريبًا على السندات الأقل مخاطرة بشكل عام ، في حين أن العمال الأصغر سناً يمكنهم تخصيص المزيد للأسهم.
العوملة في حالات الطوارئ المحتملة
من المهم تحديد ما إذا كان لدى العميل سيولة كافية لذلك لن يضطر إلى الانخفاض في استثماراته لتغطية نفقات المعيشة وغيرها من النفقات الجارية المستمرة خلال الأفق الزمني الذي سيتم فيه استثمار الأموال. إذا كان من المحتمل أنهم سيحتاجون إلى الانخفاض في الأموال المراد استثمارها على المدى الطويل ، فسيكون من الحكمة تشجيعهم على الاستثمار بشكل أقل وترك بعض الأموال على الجانب في سيارات أقل خطورة.
عادة ، يوصي المستشارون بحوالي 5٪ من أصول الحافظة المخصصة لصناديق النقد أو سوق المال. بهذه الطريقة ، عندما تضرب حالة الطوارئ ، يمكن بسهولة الاعتماد عليها. ومع ذلك ، فإن النقود لا تكسب سوى العائد الخالي من المخاطر ، وبالتالي يمكن أن يكون الكثير أمرًا سيئًا ، مما يتسبب في سحب نقدي يمكن أن يخفض العوائد الإجمالية بمرور الوقت.
تفضيلات الاستثمار
هل لدى العميل أي تفضيلات استثمارية معينة يجب مراعاتها عند تصميم محفظته الاستثمارية؟ ربما ورثوا بعض الأسهم التي يترددون في بيعها. يُعرف هذا باسم تأثير الهبات - من غير المنطقي بموضوعية التعامل مع هذا الموهوب باعتباره خاصًا ، ولكن لا يجب تجاهل الروابط العاطفية. بدلا من ذلك ، ينبغي استيعابها.
مهما كانت تفضيلات العميل هذه ، فيجب أن تؤخذ في الاعتبار عند اقتراح تخصيص أصول لعملائك بحيث لا يتم تخصيص أو عدم تخصيص محفظتهم لمجال واحد أو أكثر استنادًا إلى هذه التفضيلات.
مصادر دخل التقاعد
بالنسبة للعملاء الذين يغلقون عند التقاعد ، يجب على المستشارين الماليين إلقاء نظرة على جميع مصادر دخل التقاعد الخاص بعملائهم عند تقييم مستوى المخاطرة المناسب لمحافظهم الاستثمارية. عند التقاعد ، لم يعد الهدف هو تنمية الأصول في السوق ؛ بدلا من ذلك ، هو توليد الدخل من تلك الأصول المتراكمة.
على سبيل المثال ، إذا كان لدى أحد العملاء معاش تقاعدي وكذلك ضمان اجتماعي ، فقد يُنظر إلى هذه على أنها تدفقات دخل ثابتة تتيح للعميل تخصيص أكثر قليلاً مما قد يخصصه للأسهم.
تحليل حالة عمل العميل
إذا تم توظيف العميل ، فما مدى استقرار وضعهم الوظيفي؟ في حين أن الإنهاء والتسريح في بعض الأحيان قد يكون غير متوقع ، فإن الكثير من الأشخاص لديهم مقاربة جيدة في أمنهم الوظيفي. إذا كان الأمن الوظيفي ضعيفًا ، فمن الضروري إجراء تقييم للمخاطر الأقل حيث قد يحتاج العميل إلى الاعتماد على صناديق الاستثمار للاحتفاظ بها حتى تظهر فرصة عمل جديدة.
بالإضافة إلى ذلك ، اسأل عن ماهية طبيعة دخل العميل؟ هل هو راتب ثابت مع نوع من المكافأة؟ هل دخلهم متغير ويستند في المقام الأول على العمولات التي يمكن أن تتقلب؟ وكلما زاد استقرارها ، زاد احتمال المخاطرة في السوق.
وزن الموقف العائلي للعميل
هل العميل متزوج؟ هل لا يزال لديهم أطفال يعيشون في المنزل؟ هل لديهم طفل من ذوي الاحتياجات الخاصة أم يحتاج إلى دعمهم؟ كل هذا سيؤدي إلى تلبية احتياجاتهم من التدفق النقدي الآن وفي الطريق.
إذا كان الأطفال في الصورة ، فقد يصبح وضع المخاطر بسيطًا بعض الشيء. ربما يكون التأمين على الحياة ضروريًا في حالة حدوث شيء مروع. سيؤدي تخطيط الكلية أيضًا إلى تحويل الأصول من أغراض أخرى إلى حساب 529.
رد الفعل على آخر انخفاض السوق الرئيسية؟
كانت الأزمة المالية في الفترة 2008-2009 والانخفاض الشديد الناتج في سوق الأوراق المالية بمثابة الاختبار النهائي لتحمل المخاطر لأي مستثمر. كتبت وسائل الإعلام العديد من القصص عن المستثمرين الذين لم يتمكنوا من تحمل خسائرهم الاستثمارية بعد الآن والذين باعوا الأسهم في أو بالقرب من قاع السوق. للأسف ، لقد أدرك العديد من هؤلاء المستثمرين خسائر فادحة ثم فاتتهم كل أو كثير من أسواق بول التي تلت ذلك للأسهم.
خطر التسامح يمكن أن تتغير مع مرور الوقت
بالتأكيد ، مع تقدم العملاء في العمر والتقارب ، سوف يصبحون في الغالب أكثر كرهًا للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، قد تؤدي أحداث الحياة والتطورات الأخرى إلى حدوث تغيير في تحمّل العميل للمخاطر.
مثال قد يكون تسريح غير متوقع كما عميل يقترب من التقاعد. من المؤسف أن هذا ليس بالأمر غير المألوف في عالم الشركات ، وقد يؤدي فقدان مدخرات العمل والتقاعد المتوقعة لبضع سنوات إلى تأثير مدمر على التقاعد. هذا قد يجعلهم أكثر كرهًا لخسارة المال.
الأزواج مع اختلاف التسامح المخاطر
لمجرد أن الزوجين متزوجان بسعادة ، فهذا لا يعني أن لكل منهما تسامح متطابق مع المخاطر. في الواقع ، يميل العديد من المستشارين الماليين إلى الحصول على خبرة في العمل مع الأزواج حيث يكون لكل من الزوجين تحمل مختلف للمخاطر. المفتاح هنا هو فهم من أين يأتي كل من الزوجين ومساعدتهما على الوصول إلى أهدافهما المالية من خلال تخصيص استثمار يتيح لهما النوم ليلاً.
الخط السفلي
يعد تحديد تحمل العميل للمخاطر جزءًا مهمًا من اللغز في تصميم تخصيص الأصول المناسب الذي يسمح لهما بتحقيق أهدافهما المالية والنوم جيدًا في الليل. إن تحمل المخاطر هو "فن" بقدر ما هو علم ، ولكي يقوم المستشار المالي بتقييمه ، يجب عليه أن يتعرف على عملائه ويفهمهم.
