بدأ حماسة المستثمرين لأسهم الرقائق يتراجع بعد 18 شهرًا من العداء المتزايد بين الصين والولايات المتحدة ، مما أدى إلى عاصفة مثالية للانهيار العلماني الذي ينهي سوق الثور لأشباه الموصلات الذي دام عقدًا من الزمان. قد تكون المكونات الأكثر تعرضًا للأمة الآسيوية هي الأكثر تضرراً ، حيث تتخلى عن 50٪ من القيمة السوقية الحالية ، بينما يؤثر التباطؤ الاقتصادي على الشركات ذات المصالح المحلية.
تعتبر تغريدة الرئيس ترامب التي صدرت يوم الجمعة ، والتي "تأمر" الشركات الأمريكية ذات التعرض الصيني لمغادرة البلاد ، خطرة بشكل خاص على قطاع أشباه الموصلات بسبب تعرضه للمبيعات والتصنيع على نطاق واسع. بالإضافة إلى ذلك ، شرعت الصين في جدول أعمال طموح لزيادة إنتاج الرقاقات المحلية ، مما أدى في النهاية إلى إبعاد الشركات الأمريكية عن أكبر مكان نمو لها على هذا الكوكب.
وضع الرئيس المتأرجح والكلمات الهادئة من الصين حداً أدنى من المعايير الرئيسية يوم الاثنين ، لكننا قطعنا شوطاً طويلاً في هذا الطريق قبل مائة مرة ، مع الاستعاضة عن التفاؤل بالفشل المستمر في إبرام صفقة تجارية تخفض الاحتمالات الاقتصادية ابطئ. للأسف ، من المحتمل أن يعرف البلدان بالفعل كيف ستنتهي هذه الأزمة ويتلاعبان بالصحافة المحلية للحفاظ على أرضية قصيرة الأجل في الأسواق المالية.
تقرأ قائمة شركات أشباه الموصلات ذات التعرض الشديد للصين مثل من هو من الشركات العملاقة الأمريكية ، مع 40 ٪ إلى 65 ٪ من إجمالي الإيرادات في داو مكون إنتل كورب (INTC) ، تكساس إنسترومنتس إنك (TXN) ، NVIDIA Corp (NVDA) و Micron Technology Inc (MU). سوف يستغرق الأمر سنوات وتريليونات الدولارات لإعادة ترتيب سلاسل التوريد إذا تصاعدت الحرب التجارية ، إلى جانب الخسائر الهائلة في حصتها في السوق والطبيعة الدورية لمبيعات الرقائق.
SOX Long-Chart Chart (1995 - 2019)
TradingView.COM
بدأ مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) تقدمًا تاريخيًا في عام 1998 ، حيث ارتفع من 183 إلى 1362 في 18 شهرًا فقط. انتهى الدافع المكافئي في مارس 2000 ، مما فتح الطريق أمام فقاعة متفجرة وجدت دعمًا أقل من 30 نقطة أعلى من أدنى مستوى في عام 1998 في أكتوبر 2002. وكان أداء المؤشر ضعيفًا خلال السوق الصاعدة في منتصف العقد ، حيث توقف فوق 500 نقطة في 2004 وفشل في اختراق اثنين. محاولات في عام 2007.
أكملت عمليات بيع خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008 رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أدنى مستوى في عام 1998 ، مما قلل من هذا المستوى بمقدار 15 نقطة قبل أن يتحول صعوديًا إلى العقد الجديد. صعد المؤشر أخيرًا إلى أعلى مستوى في عام 2004 في عام 2014 وانطلق في أقوى اتجاه صعودي منذ سنوات ، ووصل إلى مستوى المقاومة عام 2000 في يناير 2018. كانت حركة الأسعار تختبر هذا الحاجز الهائل على مدار 18 شهرًا الماضية ، مما يدل على نمط إسفين صعودي سيصدر أمرًا رئيسيًا. بيع إشارة مع انخفاض خلال 1350.
مخطط SOX قصير الأجل (2017 - 2019)
TradingView.Com
سجلت SOX ثلاثة قمم رئيسية في يوليو 2019 ، مرسومة خط مقاومة إسفين بينما يحدد قيعان ديسمبر 2018 ومايو 2019 دعم الإسفين. أغلق المؤشر أقل من 50 نقطة فوق مستوى الدعم عند إغلاق يوم الجمعة ولكن الاختراق خلال 1400 سيصدر تحذيرًا مبكرًا بدلاً من إشارة بيع كاملة لأن ارتفاع 2000 (الخط الأزرق) يمثل أرضية تداول أكثر إلحاحًا للثيران الصامد تحت أي ثمن.
من المفيد الإشارة إلى أن دعم ومقاومة الإسفين سوف يندمجان في مارس 2020 ، قبل 8 أشهر فقط من الانتخابات الرئاسية. ومع ذلك ، من المعتاد أن يولد هذا النمط اختراقًا (احتمالات منخفضة) أو انهيارًا (احتمالات عالية) عند مستوى الثلثين تقريبًا بين بداية النموذج والرأس. بشكل سيئ ، تجاوز الوتد الصعودي تلك النقطة في 19 يوليو ، أي أقل من أسبوع قبل 24 يوليو أعلى مستوى على الإطلاق عند 1573.
الخط السفلي
جميع العناصر الفنية موجودة الآن في مكان لانخفاض أشباه الموصلات الذي ينهي سوق الثور الذي دام عقدًا من الزمن.
