ما هي المخاطر المنهجية؟
تشير المخاطر المنهجية إلى المخاطر الكامنة في السوق أو شريحة السوق بأكملها. تؤثر المخاطر المنهجية ، والمعروفة أيضًا باسم "المخاطر غير القابلة للتنويع" أو "التقلب" أو "مخاطر السوق" ، على السوق ككل ، وليس فقط على سوق أو صناعة معينة. هذا النوع من المخاطر لا يمكن التنبؤ به ومن المستحيل تجنبه تمامًا. لا يمكن تخفيفه من خلال التنويع ، فقط من خلال التحوط أو باستخدام الإستراتيجية الصحيحة لتخصيص الأصول.
خطر نظامي
فهم المخاطر المنهجية
المخاطر المنهجية تكمن وراء مخاطر الاستثمار الأخرى ، مثل مخاطر الصناعة. إذا كان المستثمر قد ركز بشكل كبير على أسهم الأمن السيبراني ، على سبيل المثال ، فمن الممكن التنويع من خلال الاستثمار في مجموعة من الأسهم في قطاعات أخرى ، مثل الرعاية الصحية والبنية التحتية. المخاطرة النظامية ، مع ذلك ، تتضمن تغييرات في أسعار الفائدة والتضخم والركود والحروب ، من بين تغييرات رئيسية أخرى. يمكن أن تؤثر التحولات في هذه المجالات على السوق بالكامل ولا يمكن تخفيفها عن طريق تغيير المواقف داخل مجموعة من الأسهم العامة.
الماخذ الرئيسية
- تشير المخاطر المنهجية إلى المخاطر التي تؤثر على مجمل السوق أو جزء منه. ويتم تمييز هذا النوع من المخاطر عن المخاطر غير النظامية ، والتي تؤثر على صناعة معينة أو أمان معين. لا يمكن التنبؤ بالمخاطر النظامية إلى حد كبير ويُنظر إليها عمومًا على صعوبة تجنبها.
للمساعدة في إدارة المخاطر المنهجية ، يجب على المستثمرين التأكد من أن محافظهم تشمل مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل الدخل الثابت والنقد والعقارات ، وكل منها سوف يتفاعل بشكل مختلف في حالة حدوث تغيير نظامي كبير. زيادة أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، ستجعل بعض سندات الإصدار الجديد أكثر قيمة ، مع التسبب في انخفاض بعض أسهم الشركة في السعر حيث يرى المستثمرون أن الفرق التنفيذية تخفض الإنفاق. في حالة ارتفاع سعر الفائدة ، فإن ضمان إدراج محفظة أوراق مالية مدرة للدخل سيخفف من فقدان القيمة في بعض الأسهم.
المخاطر المنهجية مقابل مخاطر غير منهجية
في حين يمكن اعتبار المخاطر المنتظمة بمثابة احتمال حدوث خسارة مرتبطة بالسوق بأكمله أو جزء منه ، تشير المخاطر غير المنتظمة إلى احتمال الخسارة في صناعة أو ورقة مالية محددة.
المخاطر المنهجية والركود العظيم
يوفر الركود العظيم أيضًا مثالًا على المخاطر المنهجية. أي شخص تم استثماره في السوق في عام 2008 رأى أن قيم استثماراتهم تتغير بشكل كبير عن هذا الحدث الاقتصادي. أثر الركود الكبير على فئات الأصول بطرق مختلفة ، حيث تم بيع الأوراق المالية ذات المخاطر العالية (على سبيل المثال ، تلك التي كانت أكثر فعالية في الرفع المالي) بكميات كبيرة ، بينما أصبحت الأصول الأكثر بساطة ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، أكثر قيمة.
يؤثر عكس المخاطر المنهجية ، أو المخاطر غير المنتظمة ، على مجموعة محددة للغاية من الأوراق المالية أو الأوراق المالية الفردية. يمكن التخفيف من المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع.
