الأسهم نرى

التحركات الرئيسية

بذل تجار الأسهم جهدًا شجاعًا للحفاظ على الأسعار أعلى من التعادل اليوم ، ونجحوا بهامش ضيق. أدت المخاوف بشأن التجارة والإسكان والتوقعات على المدى القريب إلى سحب البساط من تحت ارتفاعات الأسعار السابقة. البطانة الفضية هي أن العديد من التجار الأوروبيين كانوا خارج هذا اليوم ، مما قد يكون قد أزال بعض الدعم للثيران.

حصلت إحدى المجموعات التي كنت أشاهدها مؤخرًا على المزيد من الأخبار السيئة اليوم والتي أعتقد أنها تنطبق على التوقعات بالنسبة لبقية السوق. انخفض صانع الملابس PVH Corp. (PVH) بأكثر من 14 ٪ حيث استوعب المستثمرون تقرير أرباح ضعيف. لم تكن مشاكل PVH تتعلق فقط بأداء الشركة. من المحتمل أن تكون بعض المشكلات منهجية.

في التقرير ، تقدر إدارة PVH أن ارتفاع الدولار سوف يزيل 0.10 دولار للسهم الواحد من الأرباح السنوية. قد لا يبدو هذا كثيرًا عندما لا يزال من المتوقع أن يصل إجمالي أرباح السهم الواحد إلى أكثر من 10 دولارات ، وهذه هي الطريقة التي حاولت الإدارة من خلالها نشر الأخبار.

ومع ذلك ، فإن ما يهتم به المستثمرون ليس ما هي أرباحك ، ولكن إلى أين هم ذاهبون. معدل النمو في الأرباح هو ما يدفع الطلب على أسهم الأسهم. في نهاية المطاف ، فإن نمو الأرباح هو ما يدفع التدفق النقدي وتوزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء والتوسع. عند تقييمه من هذا المنظور ، يمثل 0.10 دولار للسهم الواحد حوالي 12 ٪ من النمو المتوقع ، وهي مشكلة كبيرة للمساهمين.

لقد وجدت أن أسهم شركات البيع بالتجزئة تمثل مجموعة جيدة يجب مراقبتها عندما أشعر بالقلق حيال قضايا الاقتصاد الكلي مثل ارتفاع الدولار أو النزاعات التجارية أو ضعف الإنفاق الاستهلاكي. يشبه ضعف PVH العديد من الأسهم الأخرى في المجموعة. على سبيل المثال ، على الرغم من تقرير الأرباح النجمية الخاص بها ، إلا أن Hanesbrands Inc. (HBI) آخذة في الانخفاض منذ 2 مايو واستكملت مؤخرًا نموذج انعكاس قمة مزدوجة كبير.

يمكن تطبيق نفس الطريقة التي استخدمتها في مستشار الرسم البياني بالأمس لإجراء إسقاط سلبي باستخدام تصحيحات فيبوناتشي على قمة Hanesbrands المزدوجة أيضًا. في هذه الحالة ، وصل السهم إلى الهدف الهبوطي المبدئي اليوم ويمكن أن يواصل بسهولة الوصول إلى الهدف التقليدي لقمة مزدوجة بالقرب من 14.31 دولار للسهم.

على الرغم من أن هذا المؤشر ليس مؤشرًا مثاليًا ، إلا أن مجموعة الملابس بالتجزئة كانت وسيلة مفيدة للتنبؤ بالضعف العام على المدى القصير في السوق. لقد وجدت العكس صحيحًا أيضًا - إذا بدأت مخزون الملابس في العثور على قاع على المدى القصير ، يمكن استخدام ذلك كدليل على أن السوق الهابط ينفد.

ستاندرد اند بورز 500

واصل مؤشر S&P 500 اختراقه من نمط الرأس والكتفين الذي أبرزته بالفعل. كما ذكرت في الإصدارات السابقة ، فإن نمط الرأس والكتفين معروف جيدًا ولكن لديه سجل حافل للغاية للإشارة إلى انخفاضات كبيرة في سوق الأسهم.

هذا يبدو بديهيًا ، لكن أنماط الرأس والكتفين الفاشلة (العبور فوق خط العنق دون حدوث انخفاض كبير) قد حققت تاريخًا عوائد صعودية كبيرة. لا يوجد دليل حتى الآن على أن هذا الرأس والكتفين سيفشل ؛ ومع ذلك ، فإن التاريخ السابق يجعلني حذرا بشأن التقديرات العدوانية على الجانب السلبي.

:

قمة مزدوجة وقاع مزدوج

5 أسباب البنوك الكبرى سوف تسقط أكثر

آبل ، تسلا ، رايثيون ينظرون إلى النقص في الأرض النادرة

مؤشرات المخاطرة - انتظار الإشارات الصعودية المبكرة

تم تطوير مذبذب الاستوكاستك من قبل الفني جورج لين في الخمسينيات من القرن الماضي وهو أحد المفضلين لتحديد فترات ظروف ذروة البيع أو ذروة الشراء. أوصى لين المذبذب كأداة لتحديد الاختلافات الصعودية والهبوطية على المدى القصير.

يحدث الاختلاف عندما يكون سعر الأصل أعلى مستوياته أو أدنى مستوياته في حين أن مؤشر الاستوكاستك يشكل مستويات أعلى عندما يكون في حالة "ذروة شراء" أو أدنى مستوياته عندما يكون في حالة "ذروة بيع". يمكن استخدام تقاطع خط إشارة المؤشر بعد الذروة أو الحوض الثاني لبدء عملية تداول جديدة.

أردت أن أوضح هذا لأنه ، في حين أن معظم مؤشرات المخاطر قصيرة الأجل لا تزال ضعيفة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ذات العائد المرتفع تشكل تباعدًا صعوديًا بسيطًا على مؤشر الاستوكاستك. في حين أن هذا لا يكفي لاتخاذ إجراءات ، إلا أنه علامة إيجابية تستحق المشاهدة. في تجربتي ، غالبًا ما تقود السندات ذات العائد المرتفع إلى ارتفاعات أو انخفاض أسواق الأسهم ببضعة أيام. إذا اكتمل الاختلاف ، فقد تكون هذه فرصة جيدة لمشاهدة السوق عن كثب بحثًا عن فرص صعودية على المدى القصير.

:

سندات عالية الغلة: إيجابيات وسلبيات

مؤشر ستوكاستيك: مؤشر دقيق للشراء والبيع

ما وراء مخزون اللحوم ينفجر لفترة وجيزة إلى ما بعد الاكتتاب العام الجديد

خلاصة القول - المزيد من البيانات القادمة الاسبوع المقبل

في هذه المرحلة ، لا أتوقع الكثير من الأمور الأخرى لتغيير معنويات المستثمرين هذا الأسبوع حيث ينتظر المستثمرون معلومات جديدة لتبرير الجولة التالية من الشراء أو البيع. جدول إصدار التقارير الاقتصادية مشغول الأسبوع المقبل ، حيث يبدأ ببيانات التصنيع يوم الاثنين وينتهي بتقرير العمالة لشهر مايو يوم الجمعة. يمكن أن تكون نقاط البيانات هذه حافزًا لتحول اتجاه واحد أو آخر في السوق ، على افتراض أنه لا توجد أي تغييرات مفاجئة كبيرة في حالة الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.