الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) موجود منذ عقود ، لكنه كان بطيئًا في اختراق سوق خطة التقاعد التي يرعاها صاحب العمل. كان هذا جزئيًا كنتيجة لرأي وزارة العمل الصادر في عام 2008 والذي أشار إلى أن استثمارات المشاركين في القطاع المسؤول اجتماعيًا يجب أن تكون "نادرة". هذا الرأي لم يشجع العديد من مقدمي الخطة على تضمين هذه الخيارات للمشاركين فيها. منذ ذلك الحين ، كان معظم الاستثمار في SRI مقصورًا على حسابات التجزئة و IRAs.
لكن الأوقات تتغير. أصدرت وزارة العمل توجيهات جديدة في عام 2015 سمحت للجهات الائتمانية باستخدام الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) باعتبارها "كاسحات التعادل" عند مقارنة الاستثمارات المتساوية. وفي الآونة الأخيرة ، قامت وزارة المالية بتحديث إرشاداتها للاعتراف بأن الجهات الائتمانية يمكنها تطبيق عوامل ESG بشكل استباقي عند اتخاذ القرارات الاستثمارية ، شريطة أن تركز على الجدارة الاقتصادية.
مطلوب: بدائل مسؤولة اجتماعيا
نظرًا لأن مستثمري التجزئة والمشاركين في خطة التقاعد ازدادوا دراية وتطوراً في السنوات الأخيرة ، فقد زاد الطلب على خيارات الاستثمار التي تعكس قيمهم أيضًا. أظهر مسح أجرته LGT ، وهي مجموعة مصرفية وإدارة الأصول تديرها العائلة المالكة في ليختنشتاين في عام 2017 ، أن 55 ٪ من المشاركين في خطتها قدموا بدائل استثمار مسؤولة اجتماعيا ، وأظهر منتدى الاستثمار المستدام والمسؤول أن قاعدة الأصول في هذا نما القطاع في السنوات الأخيرة: 639 مليار دولار في عام 1995 ؛ 2.7 تريليون دولار في عام 2007 ؛ 6.5 تريليون دولار في عام 2014 ، و 8.72 تريليون دولار في عام 2016 (تشمل هذه الأرقام الأرصدة المحتفظ بها في خطط مؤهلة ولكنها لم تفصلها بشكل منفصل). يمكن لمثل هذه الصناديق فحص الشركات لمجموعة متنوعة من المعايير ، مثل تمكين المرأة ، والأخلاق / الخطيئة ، والبيئة ، والاهتمامات الدينية ، وأكثر من ذلك.
موافقة وزارة العمل
أصدرت وزارة العمل رأيًا جديدًا على SRI في أواخر عام 2015 ، في أعقاب هذا النمو. في بيانه ، أوضح وزير العمل الأمريكي توماس بيريز أن الوزارة ليس لديها أي شيء ضد هذه الاستثمارات طالما أنها تفي بالمعايير الائتمانية نفسها مثل أي نوع آخر من الأمن الذي يتم تقديمه في الخطط المؤهلة. أقرت الإدارة بأن رأيها لعام 2008 قد "أحبط بشكل غير مناسب" رعاة الخطة من إدراج عروض SRI في خططهم.
كشفت دراسة استقصائية أجريت عام 2015 أجرتها Calvert Investments أيضًا أن الغالبية العظمى من المشاركين في خطة التقاعد اليوم يريدون بدائل مسؤولة اجتماعيًا في خطط التقاعد الخاصة بهم. غطى الاستبيان 1200 مشارك في الخطة و 300 مشارك غير مؤهل ، وكان 87٪ منهم مهتمين بالعروض الاستثمارية التي تتوافق مع قيمهم الشخصية وقال أكثر من 80٪ أنهم سيستثمرون في مثل هذه العروض إذا كانت متوفرة. قال أكثر من نصفهم أيضًا أنهم سيكونون أكثر عرضة للمشاركة في خطة يرعاها صاحب العمل إذا كانت تحمل عروض SRI.
هذه الأرقام تتحدث عن النمو السريع لصناعة SRI وشعبيتها بين كل من المشاركين في خطة التقاعد والمستثمرين الأفراد. أظهرت بيانات من Brightscope أنه حتى عام 2009 ، تم العثور على عروض SRI في مجرد 9 ٪ من الأموال التي تم استطلاعها. قد يأتي جزء من سبب هذا النمو من جيل الألفية ، والذي أظهر استعدادًا أكبر بكثير للاستثمار في العروض التي تتوافق مع فلسفاتهم وأساليب حياتهم. لقد أظهر هذا الجيل أنه أكثر تفكيرًا عالميًا وبيئيًا من سابقيه ، وقد شهدت الصناديق التي تركز على الشركات التي لديها سجلات حارة بيئية نظيفة ارتفاعًا في معنويات المستهلكين في السنوات الأخيرة. تشير الخطط التي أجرتها Asset International إلى أن خطط الكيانات غير الهادفة للربح من المرجح أن تقدم بدائل SRI أكثر من ضعف نظيراتها التي تسعى إلى الربح.
سجل حافل من SRIs
سبب آخر لزيادة الاستثمار المسؤول اجتماعيًا هو وجود عدد أكبر من صناديق الاستثمار الخاصة التي حققت أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة. حقق صندوق TIAA-CREF للأسهم الاجتماعية للبيع بالتجزئة (TICRX) متوسط عائد بنسبة 11.74 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية ، ونمت محفظة استثمارات Calvert Equity A (CSIEX) بمعدل 10.28 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. لدى عائلات الصناديق الأخرى ، مثل Timothy Group ، وهي شركة استثمارية تقدم الأموال التي تستثمر في الشركات التي تحتضن القيم اليهودية المسيحية ، أموالًا حققت أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة ، مثل صندوق Large / Mid Cap Value (TLVAX) الذي وقد سجلت عائدا لمدة خمس سنوات من 10.45 ٪.
الخط السفلي
أصبح الاستثمار المسؤول اجتماعيًا سريعًا قطاعًا رئيسيًا في السوق المالية. سيكون من الحكمة إعادة التفكير في رعاة الخطة المؤهلين الذين تجنبوا حتى الآن عروض SRI في خططهم ، حيث نمت قاعدة أصول هذه الصناديق بشكل كبير في السنوات الأخيرة. يوجد الآن أنواع مختلفة من SRI بما يكفي لتسهيل إنشاء حافظات كاملة للعملاء الذين يرغبون في الامتناع تمامًا عن تقديم الدعم المالي لأنواع معينة من الشركات. لكن يتعين على العملاء القيام بواجبهم للتأكد من أن مؤسسات الاستثمار الخاصة التي يشترونها لديها معايير للفرز تتوافق مع قيمهم تمامًا ، بحيث لا توجد فرصة بأن يحتفظوا عن غير قصد بأسهم شركة تتعامل في أنشطة لا يوافقون عليها.
