ما هو المستثمر المتطور؟
المستثمر المتطور هو تصنيف للمستثمر يشير إلى شخص لديه رأس مال وخبرة وصافي كافٍ للمشاركة في أنواع أكثر تقدماً من فرص الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- المستثمرون المتطورون هم مستثمرون يتمتعون بخبرة واسعة وصافية عالية في الأسواق المالية. لا يوجد تعريف واحد صحيح للمستثمر المتطور ، وهو يختلف حسب البلد أو الظروف.
فهم المستثمر المتطور
المستثمر المتطور هو مستثمر ذو قيمة عالية والذي يتمتع بخبرة واسعة ومعرفة سوقية تجعله مؤهلاً للحصول على مزايا وفرص معينة.
في حين يستخدم المصطلح في بعض الأحيان بشكل فضفاض لوصف المستثمر الذي أظهر درجات معينة من البصيرة والفطنة والنجاح في السوق ، هناك تعريفات قانونية محددة تحدد ما الذي يشكل مستثمرًا متطورًا أو معتمدًا ، وتختلف هذه التعريفات من بلد إلى آخر.
نظرًا لقيمتها الصافية وشريحة دخلها الأعلى ، يصبح المستثمر المتطور مؤهلاً للحصول على فرص استثمارية معينة غير متاحة لفئات أخرى من المستثمرين ، مثل الأوراق المالية قبل الاكتتاب العام ، وفي بعض الحالات ، صناديق التحوط. بشكل عام ، يُنظر إلى المستثمرين الراقيين على أنهم أولئك الذين لن يحتاجوا إلى تصفية أصول الاستثمار على المدى القصير ، ويمكنهم حتى تحمل خسارة استثماراتهم دون إلحاق الضرر بصافي قيمتها الإجمالية.
يحذر المحللون من أن المستثمر الذي يتأهل للحصول على اعتماد متطور ليس محصنًا من خيارات الاستثمار السيئة أو يتم تضليله من خلال الصفقات المشبوهة ، وغالبًا ما يستشهد بالمستثمرين المتميزين الذين فقدوا مبالغ كبيرة في أزمة الرهن العقاري عالية المخاطر لعام 2008.
المستثمرون المتطورون والمستثمرون المعتمدون
في الولايات المتحدة ، تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) القواعد التي بموجبها يجوز للشركة أن توفر العروض الخاصة في اللائحة D. وتشمل هذه القواعد تصنيفات للمستثمرين المعتمدين والمعتمدين.
في المادة 506 (ب) من المادة (د) ، على سبيل المثال ، تقتصر العروض الخاصة على عدد غير محدود من المستثمرين المعتمدين وعدد محدود من المستثمرين المعتمدين غير المعتمدين ، والذين تم تعريفهم على أنهم المستثمرين الذين لديهم معرفة وخبرة كافية في المسائل المالية والتجارية لجعل لهم القدرة على تقييم مزايا ومخاطر الاستثمار المحتملين.
تشير القاعدة 501 من اللائحة (د) إلى أنه لكي يكون الفرد مستثمرًا معتمدًا ، فيجب أن يكون له قيمة صافية تزيد عن مليون دولار ، باستثناء قيمة محل إقامته الأساسي ، أو يجب عليه الوفاء بمعايير الدخل السنوي المحددة. الأفراد الذين حققوا أكثر من 200،000 دولار سنويًا لمدة عامين ، ومع توقع الاستمرار في القيام بذلك ، أصبحوا مؤهلين كمستثمرين معتمدين. يمكن اعتبار الأشخاص المتزوجين معتمدين إذا كان دخلهم المجمع 300000 دولار على الأقل في السنة.
بموجب هذه القاعدة ، يمكن اعتبار الكيانات الأخرى مستثمرين معتمدين ، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين ، وكذلك الشركات والجمعيات الخيرية والصناديق الاستثمارية وخطط استحقاقات الموظفين التي تزيد أصولها عن 5 ملايين دولار.
