مرة أخرى في 5 فبراير ، انفجرت إستراتيجية تداول شهيرة تسمى التقلبات القصيرة ، أو قصيرة المدى ، مما تسبب في خسائر كبيرة للمضاربين. فقدت بعض المنتجات الاستثمارية القائمة على الإستراتيجية قيمتها بالكامل تقريبًا ، وكان لا بد من تصفيتها. بسبب عدم رضاهم عن تلك التجربة ، بدأ المضاربون في وقت لاحق في صنع رهانات قصيرة المدى قوية مرة أخرى ، وصافي المراكز القصيرة في العقود المستقبلية المرتبطة بمؤشر تقلب CBOE (VIX) أصبحت الآن أكبر مما كانت عليه في بداية فبراير ، وفقًا لتقارير بلومبرج.
في سياق التراجع الأخير للسوق ، ارتفع مؤشر VIX في 11 أكتوبر إلى أعلى مستوى له منذ شهر فبراير ، مما تسبب في خسائر للمضاربين بأحجام قصيرة تصل إلى حوالي 420 مليار دولار ، وفقًا لنكولن إدواردز ، مدير صندوق التحوط ومقره أوستن ، تكساس إدارة رأس المال Houndstooth ، لكل بلومبرغ. يتم عرض حجم أكبر عمليات البيع في عام 2018 في الجدول أدناه.
| عمليات بيع S&P 500 في عام 2018 | ٪ انخفاض |
| من 26 يناير إلى 9 فبراير | (11.8٪) |
| 21 سبتمبر إلى 24 أكتوبر | (9.8٪) |
| توقعات جيم بولسن من مجموعة Leuthold | (15.0٪) |
أهمية للمستثمرين
يجسد مؤشر VIX توقعات المتداولين بتقلبات مؤشر S&P 500 (SPX) خلال الثلاثين يومًا القادمة ، استنادًا إلى تداول عقود الخيارات المرتبطة بهذا المؤشر. غالبًا ما يطلق على مؤشر VIX مؤشر الخوف للسوق ، ويميل إلى الارتفاع أثناء انخفاض السوق. التداول قصير الأجل هو رهان على أن يظل VIX مستقرًا أو متناقصًا ، وقد ثبت أن هذا هو الرهان الرابح خلال معظم عام 2017 ، وفي أوائل عام 2018.
ومع ذلك ، عندما انخفضت الأسهم الأمريكية انخفاضًا حادًا في 5 فبراير ، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.1٪ وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 4.6٪ لليوم ، ارتفع مؤشر VIX ، مما تسبب في خسائر فادحة للتداولات قصيرة الأجل. الآن ، كما في فبراير ، يمكن أن يؤدي تراجع السوق الحاد المصحوب بارتفاع كبير في مؤشر VIX إلى إرسال هؤلاء المضاربين جاهدة لتغطية مراكزهم القصيرة عن طريق بيع حيازات الأسهم الأخرى ، وبالتالي إرسال الأسواق إلى الأسفل أكثر. نتيجة لذلك ، قد يكون الارتفاع في التداول على المدى القصير مؤشرًا على ارتفاع مخاطر الهبوط لجميع المستثمرين في الأسهم. يتم تلخيص المخاطر أدناه.
- بلغ صافي صفقات البيع في العقود الآجلة لـ VIX أعلى مستوى له منذ فبراير. ارتفع مؤشر VIX إلى أعلى مستوى له منذ شهر فبراير. فقد خسر المتداولون في السوق حوالي 420 مليار دولار مؤخرًا.
البيع على المكشوف لأي أصل مالي هو اقتراح ينطوي على مخاطرة كبيرة ، نظرًا لأنه يستتبع تحمل مخاطر سلبية غير محدودة من الناحية النظرية ، كما يشير بلومبرج. ومع ذلك ، عادت صناديق التحوط سارية إلى لعبة المجلد القصير. "ما دامت البنوك المركزية تتخذ بخطى تدريجية تدريجية في تخفيض المديونية ، وما زال خطابها يعمل في الواقع كامتصاص لتقلبات الأسعار ، فستستمر عمليات البيع على المدى القصير في جني الأموال" ، كما قال يانيس كوليتيس ، مدير صندوق التحوط في شركة Credence Capital Management Ltd. ، وقال بلومبرج.
من ناحية أخرى ، وفقًا لـ Pravit Chintawongvanich ، استراتيجي مشتقات الأسهم في Wells Fargo ، "انفجارات التقلب المفاجئة أصبحت ظاهرة أكثر تواتراً في السنوات الأخيرة" لكل بلومبرج. وجد ستة أحداث من هذا القبيل منذ عام 2007 ، مقارنة بخمسة أحداث فقط في الخمسين سنة الماضية. إن هذه الانفجارات هي بالضبط التي تنتج خسائر هائلة على رهانات قصيرة الأجل.
أتطلع قدما
يعتقد Inigo Fraser-Jenkins ، رئيس استراتيجية الأسهم العالمية العالمية والكمية في Sanford C. Bernstein & Co. ، أن التقلبات تتجه نحو الأعلى على المدى الطويل ، وفقًا لـ Business Insider. إذا كان الأمر كذلك ، فهذا يعني أخيرًا نهاية تجارة البيع القصيرة كاستراتيجية استثمار قابلة للاستمرار ، مع الإشارة أيضًا إلى أنه يجب على جميع المستثمرين أن يستعدوا لتقلبات السوق الأكبر ، بما في ذلك عمليات السحب العنيفة الأكثر.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
سوق الاسهم
4 استراتيجيات لتخفيض مؤشر S&P 500 (SPY)
الاستثمارات البديلة
كيفية الرهان على التقلب عند انتهاء صلاحية VXX
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
يمكنك كسب المال في الأسهم؟
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
دليل تداول الخيارات الأساسية
أساسيات الاستثمار
دليل Investopedia لمشاهدة "المليارات"
ملف الشركة
ما الذي يدفع أرباح فورد؟ ليس فقط سيارات… ولكن معظمها سيارات
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى في وقت لاحق مقابل أقل من المال. تعريف مؤشر تقلبات CBOE (VIX) تعريف مؤشر تقلبات CBOE ، أو VIX ، هو مؤشر تم إنشاؤه بواسطة بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) ، مما يدل على توقعات السوق لتقلبات لمدة 3 أيام. more Value Valueing: كيفية الاستثمار مثل Warren Buffett يقوم مستثمرو القيمة مثل Warren Buffett بتحديد الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تقل قيمتها عن القيمة الدفترية الجوهرية ذات الإمكانات طويلة الأجل. المزيد Bitcoin Definition Bitcoin هي عملة رقمية أو افتراضية تم إنشاؤها في عام 2009 تستخدم تقنية نظير إلى نظير لتسهيل المدفوعات الفورية. يتبع الأفكار الواردة في ورقة بيضاء لساتوشي ناكاموتو الغامض ، الذي لم يتم التحقق من هويته الحقيقية بعد. المزيد صندوق التحوط صندوق التحوط عبارة عن محفظة من الاستثمارات المدارة بقوة تستخدم المراكز ذات الروافع المالية الطويلة والقصيرة والمشتقة. المزيد تعريف خيار أسهم الموظف (ESO) يعد خيار أسهم الموظف (ESO) بمثابة منحة لموظف يمنح حق شراء عدد معين من الأسهم في أسهم الشركة بسعر محدد. أكثر