ينطوي الاستثمار في صناعة النفط والغاز على عدد من المخاطر الهامة ، بما في ذلك مخاطر تقلب أسعار السلع الأساسية ، وخفض مدفوعات أرباح الأسهم لتلك الشركات التي تدفعها ، وإمكانية تسرب النفط أو حادث آخر أثناء إنتاج النفط أو الغاز الطبيعي. ومع ذلك ، يمكن أن تكون الاستثمارات طويلة الأجل في شركات النفط والغاز مربحة للغاية أيضًا. يجب على المستثمرين فهم المخاطر بالكامل قبل القيام بالاستثمارات في هذا القطاع.
مخاطر تقلب الأسعار
يتمثل الخطر الرئيسي للاستثمار في قطاع النفط والغاز في تقلب أسعار السلع. واجهت الصناعة قدرا كبيرا من التقلبات في عامي 2014 و 2015 بسبب وفرة المعروض من النفط الخام والغاز الطبيعي. أضر ارتفاع مستويات العرض بأسعار الأسهم.
انخفض سعر النفط الخام بشكل كبير خلال هذا الوقت. ارتفع النفط من أكثر من 107 دولارات للبرميل في يوليو 2014 إلى حوالي 42 دولارًا في مارس 2015. كما تبع الغاز الطبيعي بدلًا من 4.80 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (mmBtu) في يونيو 2014 إلى حوالي 2.40 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية بدءًا من أكتوبر 2105 ، أي بانخفاض قدره حوالي 50 ٪. يشتهر الغاز الطبيعي بكونه موسميًا ومتقلبًا في أسعاره بسبب زيادة الطلب خلال فصل الشتاء. ومع ذلك ، فإن الانخفاض في سعر النفط الخام اشتعلت كثيرين.
تضرر القطاع بأكمله من انخفاض أسعار السلع ، وليس فقط تلك الشركات التي تعمل في استكشاف وإنتاج النفط. تأثر مقدمو خدمات حقول النفط وشركات الحفر من انخفاض الطلب على خدماتهم لأن شركات الإنتاج غير قادرة على جني الكثير من الإيرادات بسبب الأسعار المنخفضة.
تخفيضات الأرباح
الشركات في قطاع النفط والغاز غالبا ما تدفع أرباح الأسهم. هذه الأرباح تسمح للاستثمارات في تلك الشركات بجني دخل منتظم. وبالتالي فإن أرباح الأسهم جذابة للعديد من المستثمرين. ومع ذلك ، هناك خطر كبير في إمكانية تخفيض الأرباح إذا كانت الشركة غير قادرة على كسب إيرادات كافية لتمويل المدفوعات للمستثمرين. هذا الخطر متشابك مع انخفاض أسعار السلع الأساسية. إذا كانت الشركات تحقق إيرادات أقل من مبيعات منتجاتها ، فمن غير المرجح أن تكون قادرة على تمويل مدفوعات توزيعات الأرباح العادية ، وهناك احتمال أكبر للتخفيض.
على سبيل المثال ، خفضت Seadrill ، مشغل منصات الحفر ، مدفوعات أرباح كبيرة في نوفمبر 2014 ، وانخفض سعر السهم بأكثر من 50 ٪. أخذ هذا التخفيض العديد من المستثمرين على حين غرة ، وهو يسلط الضوء على المخاطر المرتبطة بخفض الأرباح. فقد خسر المستثمرون في الشركة مدفوعات توزيعات أرباح منتظمة ، كما فقدوا جزءًا كبيرًا من قيمة أسهمهم.
خطر تسرب النفط
المخاطرة الأخرى في هذا القطاع هي أن الشركة قد تتعرض لحادث ، مثل تسرب النفط. هذا النوع من الحوادث يمكن أن يتسبب في انخفاض سعر سهم الشركة.
شهدت شركة بريتيش بتروليوم انخفاض سهمها في أعقاب تسرب النفط في ديب ووتر هورايزون في عام 2010. وكان تداول الأسهم حوالي 60 دولارًا قبل التسرب وانخفض إلى 26.75 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 55٪. انفجرت منصة النفط العميقة Deepwater Horizon وغرقت ، تاركة متدفق زيت قاع البحر الذي أطلق أكثر من 4.9 مليون جالون من النفط في خليج المكسيك. كان لانسكاب النفط تأثير سلبي شديد على الحياة البحرية والموائل في الخليج. لا تزال BP تتعامل مع القضايا وغيرها من القضايا التي وقعت بعد الحادث.
على النقيض من ذلك ، لم ينخفض مخزون Exxon كثيرًا بعد حادثة Valdez في عام 1989. واندفعت ناقلة Valdez في Prince William Sound في ألاسكا ، حيث تسربت أكثر من 11 مليون برميل من النفط في الماء. انخفض سهم إكسون بنسبة 3.9 ٪ في الأسبوعين التاليين للانسكاب ، واسترد تلك الخسائر بعد شهر. تسرب فالديز أطلق مادياً كمية أقل من الزيت في الماء. ومع ذلك ، فإن تأثير تسرب مياه ديب ووتر هورايزون على سعر أسهم شركة بريتش بتروليوم يوضح كيف أن مثل هذا الحادث يتسبب في انخفاض كبير بسبب توافر المعلومات في العصر المتصل ، إلى جانب تأثير دورة الأخبار على مدار 24 ساعة. قد يكون احتمال حدوث أي انسكابات مستقبلية أو حوادث أخرى خطرًا أكبر مما كان عليه في الماضي.
