تتبع جميع الشركات ، سواء كانت صغيرة أو كبيرة ، دورة حياة الأعمال التي تشمل المراحل القياسية - بدء التشغيل ، النمو ، النضج ، الانخفاض ، الولادة / الابتكار / الموت:
قد تختلف مدة كل خطوة من هذه الخطوات اعتمادًا على عوامل داخلية / خارجية مختلفة ، ولكن تنطبق المراحل المذكورة أعلاه دائمًا. باستثناء مرحلة بدء التشغيل الأولية ، يمكن للشركات الدخول في الكثير من القرارات والجمعيات التجارية المبتكرة والاستراتيجية ، لتمكين التوسع الجديد أو النمو أو حتى الرغبة في البقاء على قيد الحياة أو الخروج الكامل أو الإغلاق من خلال عمليات البيع. عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) هي واحدة من أهم القرارات التي يمكن أن تتخذها شركة أعمال. (ذات صلة: يشرح Investopedia عمليات الاندماج والاستحواذ)
بينما يواصل عالم الشركات الإبلاغ عن أخبار صفقات ومعاملات الاندماج والشراء الكبيرة الحجم التي يتم دعمها وتوسطها وتنفيذها من قبل البنوك الاستثمارية الكبيرة والتي تشمل شركات كبيرة الحجم ، قد تجد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم صعوبة في تحديد الشركات الاستشارية المناسبة لعمليات الاندماج والشراء التي يمكنها مساعدتها في مثل هذه الصفقات. تركز هذه المقالة على كيفية قيام الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم بتحديد الشركاء المناسبين للاستشارات في عمليات الاندماج والاستحواذ ، والمعلومات المهمة عن الخدمة التي تقدمها الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والاستحواذ ، وما هي السمات التي يجب البحث عنها والخطوات الواجب اتباعها للحصول على أفضل شركاء التعامل.
لماذا ومتى ينبغي للشركات الصغيرة والمتوسطة أن تفكر في عمليات الاندماج والشراء؟
الفرص أو الضروريات تدفع القرارات التجارية الاستراتيجية. كما هو مفصل في الرسم البياني لدورة حياة الأعمال أعلاه ، تمر الشركات بمراحل مختلفة وقد تحتاج إلى التوسع أو الانكماش أو الشراكة أو النتائج الجانبية أو حتى إغلاق / بيع وحدات تجارية معينة أو العمل ككل. البيع من طرف واحد هو فرصة الاستحواذ للطرف الآخر. (ذات صلة: كيفية الربح من عمليات الاندماج والشراء من خلال التحكيم)
يمكن أن يكون هناك العديد من السيناريوهات والأسباب التي تجعل شركة ما تفكر في عمليات الاندماج والشراء:
- لتنمية معدل دوران الأعمال من خلال دمج أو الاستحواذ على شركة في خط الأعمال التكميلي. زيادة حصتها في السوق عن طريق الاستحواذ على منافس بفائض نقدي ، يمكن استكشاف فرص أكثر ربحية من خلال الاستحواذ على شركات خارجية للحصول على عوائد أفضل ، بدلاً من الاستثمار في الأعمال التجارية الحالية من أجل تحقيق ربح أقل نسبيًا أو توليد دخل فائدة أقل من الحاجة النقدية الخاملة للبقاء على قيد الحياة - صنع الخسارة ، قد تحتاج الشركات المتراجعة إلى اتخاذ قرارات صعبة لضمان البقاء على قيد الحياة. إما أن تكون الشراكة مع شركات أخرى أو بيع الشركة للآخرين قرارًا أفضل ، بدلاً من تركها تموت بخسارة. شركة إعادة الهيكلة - عادةً لإعادة هيكلة الأسهم والديون بحيث قد تكلف القروض أقل ، وبالتالي جلب مشترين جدد أو حملة أسهم
لماذا تواجه الشركات الصغيرة صعوبة في إيجاد شركات استشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ؟
- قد تكون متطلبات الأعمال التجارية الصغيرة لعمليات الاندماج والشراء صغيرة الحجم ، مما يعني انخفاض قيمة الصفقة وبالتالي انخفاض العمولات والرسوم لمستشاري عمليات الاندماج والشراء. قد تبحث الشركات الصغيرة عن شركاء محليين / إقليميين ، ولا تعمل العديد من الشركات الاستشارية في مجال عمليات الاندماج والشراء بخبرة على مستويات إقليمية مختلفة قد تكون الأعمال التجارية الصغيرة محدودة من حيث توحيد المنتجات والخدمات بين الطرفين ، مما يجعل عملية الاندماج والشراء صعبة ، وقد يكون منظور أصحاب الأعمال التجارية محدودًا ، وغالبًا ما يكون مقيدًا بالأهداف والشراكات المحلية المتوقعة
كيف يمكن أن تساعد الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والاستحواذ الشركات الصغيرة؟ الخدمات والتأثيرات من مستشاري M&A:
قد لا يملك أصحاب الأعمال الصغيرة الخبرة والشبكة اللازمة لإيجاد الفرص المناسبة التي يمكن أن توفر التحول الاستراتيجي المطلوب. يمكن أن تساعد الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والشراء ، حيث يمكنها المساعدة بخبرتها في هذه المجالات. فيما يلي قائمة عامة بالخدمات المتاحة من قبل شركة استشارية لأي صفقة M&A. بناءً على الخدمات المختارة ، قد تختلف الرسوم والرسوم. تساعد شركة M&A الاستشارية في:
- تحديد الأطراف المقابلة المطابقة لتوقعات العميل. باستخدام شبكتهم ، فإنهم أيضًا يضمنون العروض الترويجية المناسبة أو الحفاظ على السرية ، حسب الحاجة. تعيين الخدمات المهنية اللازمة ، والتي قد تشمل الخدمات القانونية والمالية ، وإجراء العناية الواجبة ، وما إلى ذلك. تقييم وحدة الأعمال في صفقة الاندماج والشراء ذات الصلة ؛ وضع اللمسات الأخيرة على النطاق العادل المتوقع لقيمة الصفقةالمساعدة في ترتيب التمويل اللازم للصفقة ، حسب الحاجة ؛ توفير المفاوضات والخدمات الاستشارية اللازمة مع شركة التمويل تقديم عرض أولي يخضع لعقد التعامل مع أصحاب المصلحة المهتمين والأطراف المقابلةالتفاوض بشأن الصفقة مع الطرف المقابل (والتي قد يتم تمثيلها بدورها من قبل M&A الاستشارية مماثلة) تنظيم المعاملات من حيث جدولة المدفوعات والحصول على الاتفاقات من جميع أصحاب المصلحة - تحديد الشروط القانونية (بما في ذلك العقود والضمانات والتعويضات) للصفقة - صياغة شروط الصفقة - والتي قد تشمل تغييرات نمط المساهمة ، وإعادة هيكلة الديون وحقوق الملكية ، وما إلى ذلكالمساعدة في صياغة القرارات والجداول الزمنية الإستراتيجية الضرورية الأخرى - مثل وقت الإعلان العلني عن الصفقة في السوق المفتوحة ، وإبلاغ الموظفين في حالة ما إذا كانت الصفقة تؤدي إلى تسريح العمال أو تخفيض الأجور أو غيرها من التأثيرات على الموظفين. صياغة مخطط خدمات ما بعد التكامل عبر خطوط المنتجات والخدمات والعمليات ، إلخ.
ما هو هدفك وتوقعاتك من عمليات الاندماج والشراء المقترحة؟
قبل الاقتراب من أي شركة استشارية في عمليات الاندماج والاستحواذ ، من المهم للغاية القيام بأداء واجبك مع التركيز الأكثر أهمية على ما تريد تحقيقه من الصفقة (الغرض). فيما يلي بعض النقاط المهمة التي يجب مراعاتها:
- أي جانب أنت - هل تتطلع إلى زيادة حصتك في السوق عن طريق الاندماج مع شركة أخرى أو الحصول عليها؟ أم أنك على استعداد لبيع عملك للخروج؟ يتوقع Acquirer أدنى سعر ممكن ، بينما يتوقع البائع أعلى سعر ممكن. كن واضحًا وواقعيًا بشأن توقعاتك وتوافق على ذلك مع شركاء عمليات الاندماج والشراء. هل تتطلع إلى الدخول في أسواق جديدة وتوسيع قاعدة السوق عن طريق عمليات الاندماج والشراء؟ هل تتطلع إلى الحصول على (أو دمج) شركات جديدة بهدف إضافة منتجات جديدة أو تحسين العمليات أو ترقية التكنولوجيا ، لإضافة محفظة منتجاتك الحالية و / أو تحسين الكفاءة التشغيلية لتوفير التكاليف؟ هل يهدف مشروع الاندماج والشراء الخاص بك إلى خفض تكاليف التشغيل وبالتالي تحسين النتيجة النهائية؟ إلى الأمام (من خلال قتل منافسيك) من خلال صفقة استراتيجية لعمليات الاندماج والشراء؟ هل قمت باستكشاف الموارد المتاحة مجانًا مثل المجلات التجارية والصحف وبوابات الويب (على سبيل المثال www.businessesforsale.com ، www.bizbuysell.com) ، والتي تقدم معلومات وخدمات مفيدة حول تقييم عملك ، وإدراج الصفقات المتاحة والمشروع الذي قد يكون مفيدًا للغاية وذات صلة بتوقعاتك.
اختيار والعمل مع شركة استشارية M&A:
بالنسبة للشركات الصغيرة ، تعد صفقة الأعمال فرصة مرة واحدة في العمر ، مما قد يؤدي إلى إنشاء أو إيقاف العمل بالكامل. يصبح من المهم للغاية اختيار الشركاء المناسبين. يمكن أن تساعد الإرشادات التالية:
- الحفاظ على عقلية مفتوحة. الى العالمية؛ استكشاف جميع الخيارات الممكنة التي قد تبدو غير عملية في المرحلة الأولية ولكن يمكن أن تكون مفيدة للنظر فيها.
- كن انتقائيًا - لا تتعجل مع أول شركة تقترب منها ، خاصةً إذا كنت تبحث عن صفقة الاندماج / الاستحواذ (بدلاً من البيع). تذكر أن عملية البيع سهلة حيث أن مسؤوليتك تنتهي بمجرد اكتمال البيع وتحصل على السعر المتوقع. يتطلب الاندماج / الاستحواذ التزامًا طويلًا من أجل التكامل وإدارة الأعمال ، لذا تأكد من حصولك على المستشارين المناسبين الذين يمكنهم مساعدتك بشكل عادل. قم بإعداد قائمة مختصرة لعدد قليل من الشركات وتقييمها بناءً على النقاط التالية. قم بإجراء تحليل SWOT لصفقة M&A بنفسك ، وتوصل إلى تقييمات واقعية للصفقة المتوقعة ، قبل الاقتراب من شركاء M&A. ستساعد مثل هذه الواجبات المنزلية في التفاوض بشكل أفضل مع مستشاريك لتقييم الصفقة ، ورسومهم ورسومهم. عند بيع عمل تجاري ، يثق معظم المالكين بالمحاسبين على تقييمهم العادل. في حين أنه مفيد للأفكار الأولية ، إلا أن المحاسبين قد يفشلون في مجالات أخرى مثل التسويق والشبكات وجلب الأطراف المهتمة لتقديم أفضل الأسعار إليك. اختر مستشارًا لعمليات الاندماج والشراء معروفًا بهذه الجوانب لتحصل على أفضل سعر. هل تملك الشركة الاستشارية خبرة في الأسواق أو المناطق أو خط المنتجات أو خط الخدمة أو التكنولوجيا أو أي معلمات أخرى قابلة للتطبيق والتي تمثل جدول الأعمال الأساسي لـ مشروع الاندماج والاستحواذ الخاص بك؟ هل نفذوا صفقات مماثلة بنجاح في الماضي؟ هل أدت الصفقات السابقة للشركات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ إلى النجاح؟ هل كانت هناك أي تحديات قانونية أو تشغيلية أو مالية أو غيرها من التحديات التي شكلت أخبارًا في السوق؟ لا تفقد تركيز أهدافك - هل تخدم شركة M&A الاستشارية هدفك المنشود وهو الدخول في صفقة M&A؟ هل هناك أي خيوط فضفاضة تشير إلى أن شركاء M&A سوف يفلتون بمجرد توقيع الصفقة ، مع ترك كل شيء عليك؟ هل الهيكل الرفيع المستوى للصفقة المقترحة من قبل المستشارين يخدم أهدافك الفورية والقصيرة الأجل والطويلة الأجل؟ أثناء العمل وخلال المناقشات الأولية مع شركة استشارية للاندماجات والاستحواذات ، انتبه جيدًا إلى المنطق والمبررات التي يقدمونها ، خاصة فيما يتعلق بالتقييمات. مدعومًا بتحليل SWOT الخاص بك ، وكن مستعدًا لإجراء مناقشات واقعية وبناءة معهم بشأن حجم الصفقة والتقييمات. في حين أن أفضل العروض تأتي عندما تحصل على أطراف مقابلة متعددة تتنافس على عرضك - هي شركة M&A التي تضمن لك أقل عدد ممكن من العروض / عروض من الأطراف المقابلة المختلفة مع الحد الأدنى لمبلغ الحد الأدنى؟ بيع الأعمال التجارية أسهل ، ما دام المرء يحصل على السعر المتوقع. يعد شراء شيء ما أمرًا صعبًا ، حيث يدفع المستحوذ ثمنًا (والذي قد يكون مكلفًا) ويتحمل أيضًا مسؤولية طويلة المدى لإدارته. قم بتقييم مستشاري M&A استنادًا إلى سجلاتهم السابقة للمشاركة المستمرة ومدى نجاحهم مع عملائهم السابقين. ما هي تكلفة الخدمة الاستشارية؟ في حين أن العديد من أصحاب الأعمال قد يفترضون أن الشركات الاستشارية لعمليات الاندماج والشراء تقوم بخفض حجم الصفقة كنسبة مئوية مقابل رسومهم ، فقد يكون هناك رسوم أخرى يفرضها المستشارون. يمكن أن يشمل ذلك رسومًا استشارية مقدمة ، ورسوم التجنيب الشهرية ، ورسوم التسجيل والتسجيل ، وما إلى ذلك. احتفظ بحساب واضح للرسوم لتجنب المفاجآت. ليست كل الخدمات المقتبسة مجانية ؛ قد يأتي كل في رسوم إضافية. لا تثق فقط في مواقع وكتيبات مستشار M&A - بل ناقش كل نقطة بوضوح. العمل مع شركة M&A الاستشارية: شركة استشارية جيدة تحب رؤية المشاركة المستمرة والمساهمات النشطة والمشاركة من العملاء. ترك كل شيء للشركة الاستشارية لمجرد أنك تدفع رسومًا غير مستحسن ، لأنه يؤدي إلى تفويت التفاصيل المهمة والافتراضات التي يتم إجراؤها وعدم الالتزام والوضوح مما يؤدي في النهاية إلى تحديات ونكسات وإخفاقات في المستقبل. خدمات الاستحواذ: ما لم تكن في جانب البيع ، من المهم جدًا التركيز على جانب التكامل في الأعمال المكتسبة حديثًا أو المدمجة. يساعد مستشارو عمليات الاندماج والشراء عادةً في وضع خطة تكامل عالية المستوى لتنفيذها بعد صفقة الاندماج والشراء. قم بتقييم شركاء M&A المحتملين فيما يتعلق بالصفقات المماثلة في الماضي ، ومدى فعاليتها في تنفيذها. انتقل إلى مستشار M&A ، وليس مجرد وسيط تجاري - تنتهي مهمة الوسيط عند اكتمال الصفقة. يعمل مستشارو عمليات الاندماج والاستحواذ مع العملاء بشكل تفصيلي واضح للخطط طويلة الأجل ، وهيكلة وتفصيل كل جانب من جوانب تكامل الأعمال.
الخط السفلي
تتوفر الخدمات الاستشارية المتعلقة بالاندماج والاستحواذ من البنوك الاستثمارية الكبيرة إلى المتاجر الصغيرة ، ولكنها قد تكون بتكلفة عالية. من المهم تقييمها على جميع الجوانب القابلة للتطبيق ، من أجل الخبرة والخدمات والعوامل ذات الصلة.
مستشارون جيدون في عمليات الاندماج والشراء ، حتى لو تم التعاقد معهم لفترة طويلة ، فإنهم سيخرجون في النهاية. في النهاية ، كل شيء عن المالك. يحتاج المرء إلى أن يكون في السيطرة من البداية إلى النهاية لهدف صفقات الاندماج والاستحواذ. إن المشاركة المستمرة والتقييم والعمل المشترك مع مستشاري M&A لن تجعل الصفقة واضحة وسلاسة وسهلة فحسب ، بل ستعمل أيضًا على صقل فطنة العمل ومهارات أصحاب العمل من أجل التعلم خلال العملية.
