نماذج

ما هو SEC شكل S-4؟

SEC Form S-4: يجب تقديم بيان التسجيل بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في حالة حدوث اندماج أو استحواذ بين شركتين. يجب أيضًا تقديم النموذج لعروض التبادل.

الماخذ الرئيسية

• يجب تقديم الاستمارة S-4 إلى SEC في حالة الدمج أو الاستحواذ بين شركتين للتأكد من أن الاندماج قانوني. ويجب أيضًا تقديم الاستمارة لعروض التبادل. يراقب المستثمرون عن كثب التقديمات من الاستمارة S-4 من أجل لمحاولة تحقيق مكاسب سريعة من نشاط عمليات الاندماج والشراء.

فهم النموذج S-4

تقوم شركة متداولة علناً تسجل أي معلومات جوهرية تتعلق بعملية دمج أو حيازة أو الشركات التي تخضع لعرض التبادل بتقديم ملف S-4. يحدث عرض التبادل عندما تعرض شركة أو مؤسسة مالية استبدال الأوراق المالية التي توفرها لأوراق مالية مماثلة بشروط أقل تطلباً. وغالبًا ما يتم ذلك في محاولة لتجنب الإفلاس.

يراقب المستثمرون عن كثب التقديمات من S-4 ​​لمحاولة تحقيق مكاسب سريعة من نشاط عمليات الاندماج والشراء.

بالنسبة لأولئك المهتمين ، يوجد هنا رابط لنموذج SEC القابل للتنزيل S-4: بيان التسجيل بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.

يجب تقديم هذا النموذج أيضًا لعروض التبادل.

لماذا دمج؟

تحدث عمليات الدمج لعدة أسباب: يمكن أن تساعد الشركات على التوسع في مناطق جديدة ، وتوحيد المنتجات المشتركة و / أو الانتقال إلى شرائح جديدة ، وزيادة الإيرادات ، وزيادة الأرباح - كل ذلك من أجل خلق قيمة للمساهمين. بعد عملية الدمج ، يتم توزيع أسهم الشركة الجديدة على المساهمين الحاليين في كلا العملين الأصليين.

تشمل خمسة أنواع شائعة من عمليات الدمج ما يلي:

• تكتل: يحدث هذا بين شركتين أو أكثر تعمل في أنشطة تجارية غير ذات صلة (أي صناعات مختلفة و / أو مناطق جغرافية). يحدث تكتل مختلط بين المؤسسات التي تحاول الحصول على إضافات المنتجات أو الأسواق من خلال عملية الدمج ، مثل دمج 1995 بين The Walt Disney Company و American Broadcasting Company (ABC). Congeneric: تعمل شركتان أو أكثر في نفس السوق أو القطاع مع التكنولوجيا المتداخلة والتسويق وعمليات الإنتاج و / أو البحث والتطوير (R&D). يندمجون في دمج امتداد المنتج هذا ، ويتم إضافة خط إنتاج جديد من إحدى الشركات إلى خط إنتاج موجود للشركة الأخرى. امتداد السوق: يحدث هذا عندما تبيع الشركات نفس المنتجات ولكن تتنافس في أسواق مختلفة. على سبيل المثال ، اندمجت WeWork مؤخرًا مع شركة Naked Hub الصينية العاملة في مجال العمل المشترك ، والتي توفر خدمات مماثلة للعمل المشترك في شنغهاي وبكين وهونج كونج. تخطط WeWork حاليًا لتحقيق نمو كبير خارج الولايات المتحدة أفقي: يحدث هذا بين المنافسين الذين يعملون في نفس الصناعة. عادةً ما يكون الاندماج جزءًا من عملية توحيد وأكثر شيوعًا في الصناعات التي بها عدد أقل من الشركات. يمكن لعمليات الدمج الأفقية أن تنشئ شركة واحدة أكبر مع حصة أكبر في السوق. عمودي: عندما تندمج شركتان تقومان بإنتاج قطع الغيار أو الخدمات لعملية دمج المنتج النهائي المحددة. عادة ، تعمل هاتان الشركتان على مستويات مختلفة ضمن سلسلة التوريد في نفس الصناعة ويمكنهما تحقيق تخفيض في التكلفة. كان الاندماج العمودي الشهير هو مزيج 2000 من America Online (AOL) ومجموعة الوسائط Time Warner.

في جميع الحالات ، يجب على الشركات المشاركة تقديم الاستمارة S-4 إلى المجلس الأعلى للتعليم للتأكد من أن الاندماج قانوني.