ما هي العودة؟
العائد ، المعروف أيضًا باسم العائد المالي ، بأبسط شروطه ، هو الأموال التي يتم كسبها أو خسارتها في أحد الاستثمارات خلال فترة زمنية معينة.
يمكن التعبير عن العائد اسمياً كتغيير في قيمة الدولار للاستثمار مع مرور الوقت. يمكن التعبير عن العائد كنسبة مئوية مستمدة من نسبة الربح إلى الاستثمار. يمكن أيضًا عرض العائدات على أنها نتائج صافية (بعد الرسوم والضرائب والتضخم) أو إجمالي العوائد التي لا تمثل أي شيء سوى تغير السعر. ويشمل ذلك 401 (ك) الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- العائد هو التغير في السعر على الأصل أو الاستثمار أو المشروع بمرور الوقت ، والذي يمكن تمثيله من حيث تغيير السعر أو النسبة المئوية للتغير. يمثل العائد الإيجابي ربحًا بينما تشير العائد السلبي إلى الخسارة. أغراض المقارنة ، في حين أن عائد فترة الاحتفاظ يحسب الربح أو الخسارة خلال الفترة بأكملها التي تم الاحتفاظ بها. حسابات العائد الحقيقي لآثار التضخم وغيرها من العوامل الخارجية ، في حين أن العائد الاسمي فقط مهتم في تغيير السعر. يشتمل إجمالي العائد على الأسهم على تغيير السعر بالإضافة إلى مدفوعات الأرباح والفوائد. توجد نسب عائد عديدة للاستخدام في التحليل الأساسي.
إرجاع
فهم العوائد
يعرف المستثمرون الحصيفون أن التعريف الدقيق للعائد يكون ظرفيًا ويعتمد على إدخال البيانات المالية لقياسه. مصطلح شامل مثل الربح قد يعني إجمالي أو تشغيل أو صافي ، قبل الضريبة أو بعد إيرادات أو دخل الضرائب. المصطلح الجامع مثل الاستثمار قد يعني الأصول المختارة أو المتوسطة أو الإجمالية أو الدين أو حقوق الملكية.
فيما يلي تعريفات اختلافات العائد الشائعة لتمويل المعجم. يجب تقييم المقاييس المالية الكامنة وراء كل عائد على أساس كل حالة على حدة لفهم معنى عائد معين حقًا.
عائد فترة الاحتفاظ هو عائد الاستثمار خلال الوقت الذي يمتلكه مستثمر معين. قد يتم التعبير عن عائد فترة الاحتفاظ اسمياً أو كنسبة مئوية. عندما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية ، فإن المصطلح المستخدم في كثير من الأحيان هو معدل العائد (RoR).
على سبيل المثال ، العائد المكتسب خلال الفاصل الزمني الدوري لشهر ما هو عائد شهري وسنة هو عائد سنوي. غالبًا ما يهتم الأشخاص بالعائد السنوي للاستثمار أو العائد على أساس سنوي (YoY) الذي يحسب التغير في الأسعار من اليوم إلى نفس التاريخ منذ سنة واحدة.
لا يمكن مقارنة العائدات على فترات زمنية داخلية ذات أطوال مختلفة إلا عندما يتم تحويلها إلى فواصل زمنية ذات طول. من المعتاد مقارنة العائدات المكتسبة خلال فترات السنة الطويلة. تسمى عملية تحويل فواصل زمنية أقصر أو أطول إلى عوائد سنوية بالتسليم.
العائد الإيجابي هو الربح ، أو الأموال المحققة ، على استثمار أو مشروع. وبالمثل ، فإن العائد السلبي يمثل خسارة ، أو الأموال المفقودة على الاستثمار أو المشروع.
العودة الاسمية
العائد الاسمي هو صافي ربح أو خسارة استثمار معبر عنه بالقيمة الاسمية. يمكن حسابها عن طريق حساب التغير في قيمة الاستثمار خلال فترة زمنية محددة بالإضافة إلى أي توزيعات ناقص أي نفقات. تعتمد التوزيعات التي يتلقاها المستثمر على نوع الاستثمار أو المشروع ولكن قد تشمل توزيعات الأرباح أو الفوائد أو الإيجارات أو الحقوق أو المزايا أو التدفقات النقدية الأخرى التي يتلقاها المستثمر. تعتمد المصروفات التي يدفعها المستثمر على نوع الاستثمار أو المشروع ولكن قد تشمل الضرائب أو التكاليف أو الرسوم أو النفقات التي يدفعها المستثمر لاقتناء واستثمار وبيعه.
يشتمل إجمالي العائد على السهم على كل من الأرباح / الخسائر في رأس المال وإيرادات الأرباح ، في حين أن العائد الاسمي للسهم يصور فقط تغير سعره.
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر يشتري ما قيمته 1000 دولار من الأسهم المتداولة علنًا ، ولا يتلقى أي توزيعات ، ولا يدفع أي نفقات ، ويبيع الأسهم بعد عامين مقابل 1200 دولار. العائد الاسمي بالدولار هو 1200 دولار - 1000 دولار = 200 دولار.
العائد الحقيقي
يتم ضبط معدل العائد الحقيقي للتغيرات في الأسعار بسبب التضخم أو العوامل الخارجية الأخرى. تعبر هذه الطريقة عن معدل العائد الاسمي بالقيمة الحقيقية ، مما يبقي القوة الشرائية لمستوى معين من رأس المال ثابتًا بمرور الوقت. ضبط العائد الاسمي للتعويض عن عوامل مثل التضخم يسمح لك بتحديد مقدار العائد الاسمي الخاص بك هو العائد الحقيقي. معرفة المعدل الحقيقي لعائد الاستثمار أمر مهم للغاية قبل استثمار أموالك. ذلك لأن التضخم يمكن أن يقلل القيمة مع مرور الوقت ، مثلما تخفف الضرائب عنها.
يجب على المستثمرين أيضًا أن يفكروا فيما إذا كانت المخاطر التي تنطوي عليها استثمارات معينة هي شيء يمكنهم تحمله بالنظر إلى معدل العائد الحقيقي. إن التعبير عن معدلات العائد في القيم الحقيقية بدلاً من القيم الاسمية ، وخاصة خلال فترات التضخم المرتفع ، يقدم صورة أوضح لقيمة الاستثمار.
إرجاع النسب
نسب العوائد هي مجموعة فرعية من النسب المالية التي تقيس مدى فعالية إدارة الاستثمار. أنها تساعد على تقييم ما إذا كان يتم إنشاء أعلى عائد ممكن على الاستثمار. بشكل عام ، تقارن نسب العائد الأدوات المتاحة لتوليد الأرباح ، مثل الاستثمار في الأصول أو حقوق الملكية ، إلى صافي الدخل ، الربح الفعلي المتولد.
تقوم نسب العائدات بإجراء هذه المقارنة بتقسيم الأصول أو الأسهم المحددة أو حقوق الملكية إلى صافي الدخل. والنتيجة هي نسبة العائد لكل دولار يتم استثماره والتي يمكن استخدامها لتقييم قوة الاستثمار من خلال مقارنته بمعايير مثل نسب عائد الاستثمارات أو الشركات أو الصناعات أو الأسواق المماثلة. على سبيل المثال ، تعني عودة رأس المال (ROC) استرداد الاستثمار الأصلي.
العائد على الاستثمار (ROI)
النسبة المئوية هي العودة التي يتم التعبير عنها كنسبة مئوية. ومن المعروف باسم العائد على الاستثمار (ROI). العائد على الاستثمار هو العائد لكل دولار المستثمر. يتم حساب العائد على الاستثمار بقسمة عائد الدولار على الاستثمار الأولي بالدولار. هذه النسبة مضروبة في 100 للحصول على نسبة مئوية. بافتراض عائد 200 دولار على استثمار 1000 دولار ، فإن نسبة العائد أو العائد على الاستثمار = (200 دولار / 1000 دولار) × 100 = 20 ٪.
العائد على حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية (ROE) هو نسبة الربحية التي يتم احتسابها كصافي دخل مقسومًا على متوسط حقوق المساهمين الذي يقيس مقدار الدخل الصافي لكل دولار من استثمارات الأسهم. إذا حققت الشركة 10000 دولار في الدخل الصافي لهذا العام ومتوسط رأس مال الشركة خلال نفس الفترة الزمنية هو 100،000 دولار ، العائد على حقوق المساهمين هو 10 ٪.
العائد على الأصول
العائد على الأصول (ROA) هو نسبة الربحية التي يتم احتسابها كصافي دخل مقسومًا على متوسط إجمالي الأصول الذي يقيس مقدار الربح الصافي لكل دولار يتم استثماره في الأصول. وهي تحدد الرافعة المالية وما إذا كان يتم كسب ما يكفي من استخدام الأصول لتغطية تكلفة رأس المال. صافي الدخل مقسوما على متوسط إجمالي الأصول يساوي العائد على الأصول.
على سبيل المثال ، إذا كان الدخل الصافي للسنة هو 10000 دولار ، وكان إجمالي متوسط الأصول للشركة خلال نفس الفترة الزمنية يساوي 100000 دولار ، فإن العائد على الاستثمار هو 10000 دولار مقسومًا على 100000 دولار ، أو 10 ٪.
