إعادة التنظيم هي عملية تهدف إلى إحياء الشركة المتعثرة مالياً أو المفلسة. تتضمن إعادة التنظيم إعادة بيان الأصول والخصوم ، وكذلك إجراء محادثات مع الدائنين لاتخاذ الترتيبات اللازمة للحفاظ على السداد. إعادة التنظيم هي محاولة لإطالة عمر الشركة التي تواجه الإفلاس من خلال ترتيبات خاصة وإعادة الهيكلة لتقليل احتمال تكرار الحالات السابقة. بشكل عام ، تمثل إعادة التنظيم التغيير في الهيكل الضريبي للشركة.
يمكن أن تعني إعادة التنظيم أيضًا حدوث تغيير في هيكل أو ملكية الشركة من خلال عملية دمج أو توحيد أو شراء أو تحويل أو إعادة رسملة أو تغيير في الهوية أو هيكل الإدارة. يُعرف هذا المسعى أيضًا باسم "إعادة الهيكلة".
انهيار إعادة التنظيم
تشرف المحكمة على النوع الأول من إعادة التنظيم وتركز على إعادة هيكلة أموال الشركة بعد الإفلاس. خلال هذا الوقت ، يتم حماية الشركة من مطالبات الدائنين. بمجرد موافقة محكمة الإفلاس على خطة لإعادة التنظيم ، ستقوم الشركة بسداد الدائنين إلى أقصى درجة ممكنة ، بالإضافة إلى إعادة هيكلة مواردها المالية وعملياتها وإدارتها وأي شيء آخر يعتبر ضروريًا لإنعاشها.
يمنح قانون الإفلاس الأمريكي الشركات العامة خيارًا لإعادة التنظيم بدلاً من التصفية. من خلال إفلاس الفصل 11 ، يمكن للشركات إعادة التفاوض بشأن ديونها مع دائنيها لمحاولة الحصول على شروط أفضل. يستمر العمل في العمل ويعمل على سداد ديونه. تعتبر خطوة جذرية ، والعملية معقدة ومكلفة. الشركات التي ليس لديها أمل في إعادة التنظيم يجب أن تمر بالإفلاس بموجب الفصل 7 ، وتسمى أيضًا "إفلاس التصفية".
من يخسر أثناء إعادة التنظيم؟
عادةً ما تكون إعادة التنظيم سيئة للمساهمين والدائنين ، الذين قد يفقدون جزءًا كبيرًا أو كل استثماراتهم. إذا خرجت الشركة بنجاح من عملية إعادة التنظيم ، فقد تصدر أسهم جديدة ، والتي ستقضي على المساهمين السابقين. إذا لم تنجح إعادة التنظيم ، ستقوم الشركة بتصفية وبيع أي أصول متبقية. سيكون المساهمون في آخر خط لاستلام أي عائدات ولن يحصلون عادة على أي شيء ما لم يتم ترك الأموال بعد دفع الدائنين وكبار المقرضين وحاملي السندات وحملة الأسهم المفضلين.
إعادة الهيكلة الهيكلية
من المرجح أن يكون النوع الثاني من إعادة التنظيم خبراً جيداً للمساهمين لأنه من المتوقع أن يحسن أداء الشركة. لكي تنجح ، يجب أن تعمل إعادة التنظيم على تحسين قدرات الشركة على اتخاذ القرار والتنفيذ. يمكن أن يحدث هذا النوع من إعادة التنظيم بعد أن تحصل الشركة على مدير تنفيذي جديد.
في بعض الحالات ، النوع الثاني من إعادة التنظيم هو مقدمة للنوع الأول. إذا لم تنجح محاولة الشركة لإعادة التنظيم من خلال شيء يشبه الدمج ، فقد تحاول إعادة التنظيم خلال الفصل 11 من الفصل.
