تعريف الثقة بالاستثمار العقاري

ما هو صندوق الاستثمار العقاري (REIT)؟

الثقة في الاستثمار العقاري (REIT) هي شركة تملك وتدير العقارات عادةً وتدر الدخل. تتخصص معظم صناديق الاستثمار العقاري في قطاع عقاري معين ، مع التركيز على الوقت والطاقة والتمويل على هذا الجزء المعين من الأفق العقاري بأكمله. ومع ذلك ، غالبًا ما تحتوي صناديق الاستثمار العقاري المتنوعة والمتخصصة على أنواع مختلفة من العقارات في محافظها الاستثمارية. قد تشمل الخصائص المدرجة في محفظة REIT المجمعات السكنية ومراكز البيانات ومرافق الرعاية الصحية والفنادق والبنية التحتية - في شكل كابلات الألياف وأبراج الخلايا وخطوط أنابيب الطاقة - مباني المكاتب ومراكز البيع بالتجزئة والتخزين الذاتي والأخشاب والمستودعات. من فوائد صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين العاديين أنها توفر الفرصة لامتلاك جزء من العقارات التي تولد دخلاً يعتمد على الأرباح.

أنشأ الكونغرس صناديق الاستثمار العقاري في عام 1960 كتعديل على ملحق ضريبة السيجار لعام 1960. يتيح هذا البند للمستثمرين الأفراد شراء الأسهم في محافظ العقارات التجارية التي تتلقى دخلًا من مجموعة متنوعة من العقارات.

صندوق الاستثمار العقاري (REIT)

فهم ريت

معظم صناديق الاستثمار العقاري لديها نموذج أعمال مباشر: تقوم REIT بتأجير المساحة وتحصيل الإيجارات على العقارات ، ثم تقوم بتوزيع هذا الدخل كأرباح على المساهمين.

للتأهل كصندوق REIT ، يجب أن تلتزم الشركة بأحكام معينة في قانون الإيرادات الداخلية. وتشمل هذه المتطلبات في المقام الأول امتلاك العقارات المدرة للدخل على المدى الطويل وتوزيع الدخل على المساهمين. على وجه التحديد ، يجب على الشركة تلبية متطلبات محددة بما في ذلك:

• استثمر ما لا يقل عن 75٪ من إجمالي أصولها في العقارات ، أو النقدية ، أو الخزينة الأمريكية. احصل على 75٪ على الأقل من إجمالي دخلها من إيجارات العقارات الحقيقية ، أو الفائدة على القروض العقارية التي تمول الممتلكات العقارية ، أو من مبيعات العقاراتإرجاع 90٪ كحد أدنى عن دخلها الخاضع للضريبة في شكل توزيعات أرباح المساهمين كل عام. لا يقل عن 100 مساهم بعد السنة الأولى من وجودها. لا تملك أكثر من 50 ٪ من أسهمها التي يحتفظ بها خمسة أفراد أو أقل خلال النصف الأخير من السنة الخاضعة للضريبة

المتطلبات الأخرى بما في ذلك REIT تكون كيان يخضع للضريبة كشركة في نظر مصلحة الضرائب. علاوة على ذلك ، يجب أن يكون لدى المؤسسة إدارة مجلس الإدارة أو الأمناء.

الماخذ الرئيسية

• إن صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو شركة تمتلك أو تدير أو تمول العقارات المدرة للدخل. تملك شركة REIT العقارات وإدارة العقارات. صناديق الاستثمار العقاري تحتفظ بالرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري أو تتاجر بها. تولد صناديق الاستثمار العقاري دفقًا ثابتًا من الدخل للمستثمرين ولكنها لا تقدم إلا القليل في سبيل رفع قيمة رأس المال. ومعظم صناديق الاستثمار العقاري يتم تداولها علنًا مثل الأسهم ، مما يجعلها عالية السيولة — على عكس معظم الاستثمارات العقارية.

أنواع صناديق الاستثمار العقاري

هناك عدة أنواع من صناديق الاستثمار العقاري. تحتوي الصناديق على تصنيفات تشير إلى نوع الأعمال التي يقومون بها ويمكن تصنيفها بشكل أكبر اعتمادًا على كيفية شراء أسهمهم وبيعها.

صناديق الأسهم هي أكثر أشكال المؤسسات شيوعًا. تقوم هذه الكيانات بشراء وتملك وإدارة العقارات المدرة للدخل. تأتي الإيرادات في المقام الأول من خلال الإيجارات وليس من إعادة بيع خصائص المحفظة.

صناديق الرهن العقاري ، والمعروفة أيضًا باسم mREITs ، تقرض الأموال لأصحاب العقارات والمشغلين. قد يكون الإقراض إما مباشرة من خلال قروض وقروض أو بطريقة غير مباشرة من خلال الاستحواذ على الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBS). MBS هي استثمارات تحتفظ بمجموعة من الرهون العقارية الصادرة عن الشركات التي ترعاها الحكومة (GSEs). تأتي أرباحهم في المقام الأول من هامش الفائدة الصافي — الفارق بين الفوائد التي يكتسبونها على قروض الرهن العقاري وتكلفة تمويل هذه القروض. نظرًا للتركيز على الرهن العقاري في هذه العقارات ، فإنها قد تكون حساسة لزيادة أسعار الفائدة.

تحتفظ مؤسسات صناديق الاستثمار العقاري المختلطة بقروض تأجير عقاري مادية وقروض عقارية في محافظها الاستثمارية. اعتمادًا على التركيز الاستثماري المعلن للمنشأة ، قد يزنون المحفظة بالمزيد من الممتلكات أو المزيد من حيازات الرهن العقاري.

نوع العقار	القابضة
القيمة المالية	تملك وتشغيل العقارات المدرة للدخل
الرهن العقاري	توفير القروض العقارية على الممتلكات العقارية
هجين	الممتلكات الخاصة وجعل القروض العقارية
المتداولة علنا	الإدراج في البورصة الوطنية
العامة غير المتداولة	مسجل لدى SEC bu غير متداول في البورصة
نشر	العمل فقط كاستثمارات الاكتتاب الخاص