ص التربيعية مقابل بيتا: نظرة عامة
معظم مستثمري الأسهم على دراية باستخدام الارتباطات التجريبية والألفا لفهم كيفية أداء أوراق مالية معينة ضد أقرانهم ، ولكن R- التربيعية هي أداة أكثر فائدة للمستثمر.
- R-squared (R 2) يساعد في تحديد الاستخدام العملي والجدارة بالثقة للبيتا - وبالامتداد ألفا - ارتباطات الأوراق المالية. بيتا هو مقياس لمدى ارتباط حركات السعر في الأسهم مع الأسهم أو القطاع الآخر.
يمكن أن تُظهر الارتباطات مدى قرب حركة استثمار واحد يوازي حركة المؤشر بمرور الوقت. يتم استخدام التربيع R لتحديد مدى موثوقية التحرك في نفس الاتجاه.
يمكنك حساب R-squared باستخدام صيغة. يتم نشر الأرقام أيضًا عبر الإنترنت.
تربيع R
R-squared (R 2) هي طريقة يمكن للمستثمر أو المحلل استخدامها لمعرفة مدى أداء الأوراق المالية مقابل المؤشر القياسي. كمستثمر ، فأنت تريد أن تعرف كيف تقوم بحيازتك بمرور الوقت مقارنة بالآخرين. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك Microsoft ، فأنت تريد أن تعرف ما إذا كان أداءها جيدًا مثل Apple أو HP ، أو كيف تقوم بالأداء مقارنة بمؤشر تقنية مثل مؤشر قطاع التكنولوجيا في أمريكا الشمالية S&P.
التحقق من بيتا يساعد. الرقم متاح بسهولة في أسعار الأسهم مثل تلك الموجودة على Investopedia.
ومع ذلك ، فإن R-squared أداة أقوى لأنها تقيس الاختلافات في فائدة مثل هذه الارتباطات وتعطي هذا الاختلاف قيمة رقمية.
تحدد R-squared القيمة العملية للعلاقات على مقياس النسبة المئوية من 0 إلى 100. يشير الرقم التربيعي المرتفع (من 85 إلى 100) إلى أن نمط أداء الأمان يتبع عن كثب نمط المؤشر المختار. يشير انخفاض المربعة R (أي شيء أقل من 70) إلى أن هناك القليل من الارتباط بين نمط أداء الأمان ونمط الفهرس.
يمكنك تحديد R-squared باستخدام صيغة قياسية. تقوم بعض شركات صناديق الاستثمار المشترك بالإبلاغ عن المربعات الصافية لأموالها في أدبياتها الإعلانية ، لكن لا تقوم شركات أخرى بالإفصاح عنها. تقوم Yahoo Finance و Morningstar بحساب ونشر البيانات التربيعية بالإضافة إلى الأرقام التجريبية يوميًا.
بيتا
الإصدار التجريبي هو تمثيل عددي لمدى ارتباط حركة السعر للأصل المختار بحركة الأصول الأخرى. يقاس هذا الارتباط على مقياس من -1 إلى 1 ويظهر كيف تتحرك الأوراق المالية مع بعضها البعض.
تشير الارتباطات القريبة من 1 إلى أن السندات المالية ترتفع أو تنخفض في نمط مماثل. يشير الارتباط 0 إلى عدم وجود تشابه في سلوك الأوراق المالية. يظهر ارتباط قريب من -1 أن الأوراق المالية تميل إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين من بعضهما البعض ، أو بشكل عكسي.
رقم الارتباط هو النسخة التجريبية للسهم.
العثور على اثنين من الأوراق المالية المترابطة تماما أمر غير عادي للغاية. تشير قراءات أقل من 1.0 إلى أن الأمن أقل تقلبًا من المؤشر ، في حين تشير قراءات 1.0 تمامًا إلى أن سعره يجب أن يتحرك مع المؤشر. تشير قراءات أكبر من 1.0 إلى أن الأصل أكثر تقلبًا من المؤشر.
من ناحية أخرى ، غالباً ما يُنظر إلى علاقة ألفا كمؤشر أداء رئيسي لصناديق الأسهم. ألفا هو مقياس للأداء المعدل حسب المخاطر لصندوق أو أصل مقارنة بمؤشر قياسي. تشير ألفا 1.0 إلى أن الاستثمار فاق أداء المؤشر بنسبة 1٪. تشير ألفا التي تقل عن 0 إلى أن الاستثمار عاد أقل من المؤشر.
إعتبارات خاصة
بشكل عام ، تعتبر الاستثمارات ذات القراءة التجريبية المرتفعة مخاطرة نسبية. سوف تميل الأسهم ذات الإصدار التجريبي المرتفع إلى الارتفاع بسرعة أكبر من مؤشراتها في الأسواق الصاعدة وتنخفض بسرعة أكبر في الأسواق الهابطة. على مدار العديد من دورات السوق ، قد يكون الصندوق ذو الإصدار التجريبي المرتفع متقلبًا دون تحقيق عوائد كبيرة.
تشير درجة التربيع المرتفعة من 85٪ إلى 100٪ إلى أن السهم أو الصندوق يتحرك بشكل متوقع في محاذاة وثيقة مع المؤشر.
الماخذ الرئيسية
- تشير النسخة التجريبية للسهم إلى مدى قرب تحركات سعره من نفس النمط الذي يتبعه المؤشر ذي الصلة بمرور الوقت. يشير ألفا السهم إلى مدى أدائه الجيد مقارنة بالمؤشر ذي الصلة. يشير المربع التربيعي إلى مدى دقة مؤشرات الأداء هذه مع مرور الوقت.
