ما هو المضخة والتفريغ؟
Pump-and-dump هو مخطط يحاول رفع سعر السهم من خلال توصيات تستند إلى بيانات خاطئة أو مضللة أو مبالغ فيها إلى حد كبير. يتمتع مرتكبو هذا المخطط بالفعل بمركز ثابت في أسهم الشركة ويبيعون مراكزهم بعد أن أدى هذا الضجيج إلى ارتفاع سعر السهم. هذه الممارسة غير قانونية على أساس قانون الأوراق المالية ويمكن أن تؤدي إلى غرامات باهظة.
ضخ و تفريغ
أساسيات المضخة والإغراق
تم تنفيذ مخططات المضخات والإفلات تقليديًا من خلال الاتصال البارد. ولكن مع ظهور الإنترنت ، أصبحت هذه الممارسة غير القانونية أكثر انتشارًا. يقوم المحتالون بنشر الرسائل عبر الإنترنت التي تحفز المستثمرين على شراء الأسهم بسرعة ، مع وجود ادعاءات بأن لديهم معلومات داخلية تفيد بأن التطوير سيؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. بمجرد قفزة المشترين ، يبيع الجناة أسهمهم ، مما يتسبب في انخفاض السعر بشكل كبير. مستثمرون جدد يخسرون أموالهم.
عادة ما تستهدف هذه المخططات الأسهم الصغيرة والصغيرة الحجم ، لأنها الأسهل في التعامل معها. بسبب التعويم الصغير لهذه الأنواع من الأسهم ، لا يتطلب الأمر الكثير من المشترين الجدد لدفع الأسهم إلى الأعلى.
مضخة وتفريغ 2.0
يمكن أن يرتكب نفس المخطط أي شخص لديه حق الوصول إلى حساب تداول عبر الإنترنت وقدرة على إقناع المستثمرين الآخرين بشراء أسهم يُفترض أنها جاهزة للإقلاع. يمكن للمخطط الحصول على الإجراء من خلال الشراء بكثافة إلى سهم يتداول على حجم منخفض ، والذي عادة ما يضخ السعر.
تحفز حركة السعر المستثمرين الآخرين على الشراء بكثافة ، مما يضخ سعر السهم إلى أعلى. في أي وقت عندما يشعر مرتكب الجريمة بأن ضغط الشراء جاهز للسقوط ، يمكنه أن يتخلى عن أسهمه لتحقيق ربح كبير.
مضخة وتفريغ في ثقافة البوب
شكل مخطط الضخ والتفريغ الموضوع الرئيسي لفيلمين شعبيين ، "غرفة الغلاية" و "ذئب وول ستريت" - وكلاهما يضم مستودعًا ممتلئًا بسماسرة البورصة في التسويق عن بُعد يروجون أسهم قرش. في كل حالة ، كانت شركة السمسرة صانعًا للسوق واحتفظت بحجم كبير من الأسهم في الشركات التي لديها احتمالات مشكوك فيها للغاية. قام قادة الشركات بتحفيز وسطاءهم من العمولات والمكافآت العالية لوضع الأسهم في أكبر عدد ممكن من حسابات العملاء. وبذلك ، كان السماسرة يضخون السعر من خلال عمليات بيع ضخمة الحجم.
بمجرد وصول حجم البيع إلى الكتلة الحرجة مع عدم وجود المزيد من المشترين ، قامت الشركة بإغراق أسهمها لتحقيق أرباح ضخمة. أدى هذا إلى انخفاض سعر السهم ، وغالبًا دون سعر البيع الأصلي ، مما أدى إلى خسائر كبيرة للعملاء لأنهم لم يتمكنوا من بيع أسهمهم في الوقت المناسب.
تجنب مخططات المضخات والإفراغ
يجب أن يحذر المستثمرون من الإشعارات التي تشير إلى أن الأسهم على وشك الإقلاع - خاصة عندما يكونون غير مرغوب فيهم - بغض النظر عن مدى إغرائه. النظر في المصدر والتحقق من الأعلام الحمراء. تأتي العديد من الإشعارات من مروجين مدفوعين أو من الداخل ، والذين لا يجب الوثوق بهم. إذا تحدث بريد إلكتروني أو رسالة إخبارية فقط عن الضجيج ولم تذكر أي من المخاطر ، فمن المحتمل أن تكون عملية احتيال. قم دائمًا بإجراء البحوث الخاصة بك في الأسهم قبل إجراء الاستثمار.
لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة بعض النصائح للمساعدة في تجنب الوقوع ضحية.
الماخذ الرئيسية
- Pump-and-dump عبارة عن مخطط غير قانوني لزيادة سعر السهم استنادًا إلى بيانات كاذبة أو مضللة أو مبالغ فيها إلى حد كبير. عادة ما تستهدف مخططات التفريغ والتفريغ الأسهم الصغيرة والصغيرة الحجم. وجد الأشخاص مذنبين في تشغيل مضخة وتفريغ مخططات تخضع لغرامات باهظة.
مثال على الحياة الحقيقية للمضخة والتفريغ
فحصت دراسة أجريت في عام 2018 مدى انتشار مخططات المضخات والإغراق في سوق العملة المشفرة ، وهي منطقة غير خاضعة للرقابة في الغالب. حدد الباحثون أكثر من 3700 رسالة من المضخات المختلفة وإشارات تم الإعلان عنها على لوحتين مراسلة شهيرتين بين يناير ويوليو 2018 ، وحثوا المستثمرين على شراء عملات محددة.
