ما هي نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)؟
نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) هي نسبة تقييم تقارن سعر سهم الشركة بإيراداتها. إنه مؤشر للقيمة الموضوعة على كل دولار من مبيعات أو إيرادات الشركة.
يمكن حساب نسبة P / S إما عن طريق قسمة القيمة السوقية للشركة على إجمالي مبيعاتها خلال فترة محددة - عادة ما تكون اثني عشر شهرًا ، أو على أساس كل سهم عن طريق قسمة سعر السهم على المبيعات لكل سهم. تُعرف نسبة P / S أيضًا باسم "مضاعف المبيعات" أو "مضاعف الإيرادات".
الصيغة وحساب نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)
نسبة P / S = SPSMVS حيث: MVS = القيمة السوقية لكل ShareSPS = مبيعات لكل سهم
لتحديد نسبة P / S ، يجب أن يقسم سعر السهم الحالي على المبيعات للسهم الواحد. يمكن العثور على سعر السهم الحالي عن طريق توصيل رمز الأسهم في أي موقع مالي رئيسي. يتم احتساب المبيعات لكل سهم متري بتقسيم مبيعات الشركة على عدد الأسهم القائمة.
الماخذ الرئيسية
- نسبة P / S هي أداة تحليل وتقييم رئيسية توضح مقدار استعداد المستثمرين للدفع مقابل كل دولار من المبيعات للسهم. عادةً ما يتم حساب نسبة الربح / الخسارة عن طريق قسمة سعر السهم على مبيعات الشركة الأساسية للسهم. لا تأخذ نسبة الربح / الخسارة في الاعتبار ما إذا كانت الشركة تحقق أي أرباح أو ما إذا كانت ستحقق أرباحًا على الإطلاق.
نسبة السعر إلى المبيعات
ما نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) يمكن أن أقول لك
تعد نسبة السعر إلى المبيعات أداة تحليل وتقييم رئيسية للمستثمرين والمحللين. توضح النسبة مقدار استعداد المستثمرين للدفع مقابل كل دولار من المبيعات. مثل كل النسب ، فإن نسبة P / S هي الأكثر أهمية عند استخدامها لمقارنة الشركات في نفس القطاع. قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها ، في حين أن النسبة أعلى بكثير من المتوسط قد تشير إلى المبالغة في تقدير قيمة العملة.
عادة ما تكون فترة الاثني عشر شهرًا المستخدمة للمبيعات في نسبة السعر إلى المبيعات هي الفصول الأربعة الأخيرة (تسمى أيضًا 12 شهرًا متتالية أو TTM) ، أو آخر سنة مالية أو حالية. تسمى نسبة السعر إلى المبيعات التي تستند إلى المبيعات المتوقعة للعام الحالي نسبة الآجلة.
مثال على كيفية استخدام نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)
كمثال ، فكر في المبيعات الفصلية لشركة Acme Co. الموضحة في الجدول أدناه. مبيعات السنة المالية 1 (السنة المالية 1) هي مبيعات فعلية ، في حين أن مبيعات السنة المالية الثانية هي متوسط توقعات المحللين (افترض أننا في الوقت الحالي في الربع الأول من السنة المالية 2). لدى Acme 100 مليون سهم معلقة ، مع تداول الأسهم حاليًا عند 10 دولارات.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الإيرادات (مليون دولار) | $100 دولار | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
في الوقت الحالي ، سيتم حساب نسبة P / S لـ Acme على أساس 12 شهرًا على النحو التالي:
- المبيعات خلال الـ 12 شهرًا الماضية (TTM) = 455 مليون دولار (مجموع جميع قيم السنة المالية 1) مبيعات السهم (TTM) = 4.55 دولار (455 مليون دولار في المبيعات / 100 مليون سهم غير مسددة) نسبة P / S = 2.2 (سعر السهم 10 دولار / 4.55 دولار المبيعات للسهم الواحد)
سيتم احتساب نسبة P / S من Acme للسنة المالية الحالية على النحو التالي:
- مبيعات السنة المالية الحالية (السنة المالية 2) = 520 مليون دولارالمبيعات للسهم الواحد = 5.20 دولارًا أمريكيًا لكل ثانية = 10 دولارات أمريكية / 5.20 دولار أمريكي = 1.92 دولارًا
إذا كان نظراء Acme - الذي نفترض أنه يقع في نفس القطاع ولهم حجم مماثل من حيث القيمة السوقية - يتم تداولهم بمعدل P / S متوسط (TTM) يبلغ 1.5 ، مقارنةً بـ 2.2 من Acme ، فهذا يوحي بتقييم ممتاز لـ الشركة. أحد أسباب ذلك هو نمو الإيرادات بنسبة 14.2٪ الذي يتوقع أن تحققه Acme في السنة المالية الحالية (520 مليون دولار مقابل 455 مليون دولار) ، وهو ما قد يكون أفضل من المتوقع لأقرانها.
إذا أخذنا هذه الخطوة إلى الأمام ، ففكر في إيرادات Apple (NASDAQ: AAPL) المالية لعام 2018 بمبلغ 265.6 مليار دولار. مع 4.73 مليار في الأسهم المعلقة اعتبارا من يناير 2019 ، مبيعات أبل للسهم الواحد هو 56.15 دولار. مع سعر سهمها عند 156.82 دولار ، فإن نسبة الربح / الخسارة هي 2.8. في هذه الأثناء ، يتم تداول Google (NASDAQ: GOOGL) بنسبة P / S تبلغ 5.9 ، و Microsoft (NASDAQ: MSFT) عند 7.2 ، مما يشير إلى أن Apple قد تكون مقومة بأقل من قيمتها.
الفرق بين نسبة P / S و EV / المبيعات
نسبة P / S لا تأخذ في الاعتبار الديون. ومع ذلك ، فإن نسبة القيمة إلى المبيعات في المؤسسة (EV / Sales) لا. تستخدم نسبة EV / Sales قيمة المؤسسة وليس القيمة السوقية مثل نسبة P / S. تضيف قيمة المؤسسة الدين والأسهم المفضلة إلى القيمة السوقية وتطرح النقد. يقال إن نسبة EV / Sales متفوقة ، على الرغم من أنها تتضمن المزيد من الخطوات ولا تتوفر دائمًا بسهولة.
حدود استخدام نسبة P / S
لا تأخذ نسبة P / S في الاعتبار ما إذا كانت الشركة تحقق أي أرباح أو ما إذا كانت ستحقق أرباحًا على الإطلاق. يمكن أن تكون المقارنة بين الشركات في مختلف الصناعات صعبة أيضًا. سيكون للشركات التي تصنع ألعاب الفيديو إمكانيات مختلفة عندما يتعلق الأمر بتحويل المبيعات إلى أرباح ، مقارنة بأمثال تجار التجزئة للبقالة.
كذلك ، لا تراعي نسب الربح / الخسارة أحمال الديون أو حالة الميزانية العمومية للشركة. أي أن الشركة التي ليس لديها أي ديون تقريبًا ستكون أكثر جاذبية من شركة ذات رافعة عالية لها نفس نسبة الربح / الخسارة.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفالشروط ذات الصلة
كيفية استخدام قيمة المؤسسة للمبيعات تعد القيمة المتعددة للمبيعات للمؤسسات (EV / sales) بمثابة مقياس تقييم يقارن قيمة المؤسسة (EV) للشركة بمبيعاتها السنوية. EV إلى المبيعات يمنح المستثمرين مقياسًا كميًا لمقدار تكاليف شراء مبيعات الشركة. المزيد نسبة السعر إلى الأرباح - نسبة السعر إلى العائد تعرف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) بأنها نسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم. more قيمة المؤسسة - قيمة المؤسسة (EV) هي مقياس لإجمالي قيمة الشركة ، وغالبًا ما تستخدم كبديل شامل لرسملة سوق الأسهم. تتضمن EV في حسابها القيمة السوقية للشركة وأيضًا الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل وأي أموال نقدية في الميزانية العمومية للشركة. المزيد تعريف نهج المضاعفات يعتبر نهج المضاعفات نظرية تقييم تستند إلى فكرة أن الأصول المتشابهة تبيع بأسعار مماثلة. more تعدد التعريف يقيس المضاعف بعض جوانب الرفاه المالي للشركة ، ويتم تحديده بقسمة أحد المقاييس على مقياس آخر. more داخل السعر إلى الأرباح إلى الأمام - إلى الأمام P / E متري إلى الأمام السعر إلى الأرباح (إلى الأمام P / E) هو مقياس لنسبة P / E باستخدام الأرباح المتوقعة لحساب P / E. في حين أن الأرباح المستخدمة في هذه الصيغة هي تقدير وليست موثوقة مثل بيانات الأرباح الحالية أو التاريخية ، لا تزال هناك فائدة في تحليل الأرباح والخسائر المقدرة. المزيد من روابط الشركاءمقالات ذات صلة
النسب المالية
كيفية استخدام نسب السعر إلى المبيعات إلى قيمة الأسهم
أدوات للتحليل الأساسي
النسب المالية الأكثر أهمية بالنسبة للأسهم بيني
النسب المالية
تحليل الاستثمارات بسرعة مع النسب
النسب المالية
استخدام النسب لتحديد ما إذا كانت الأسهم مقيمة أو مقيمة بأقل من قيمتها
النسب المالية
ما هو السعر المناسب لنسبة المبيعات؟
النسب المالية
ما هي نسب بيان الدخل الرئيسية؟
