ماذا بريميوم قابل للتعديل الأمن يعني؟
يعد التأمين القابل للتحويل المتميز (PEACS) أداة دين تجمع بين سند دفع كوبون وخيار تحويل السند إلى أسهم عادية بسعر محدد.
فهم السلام
غالبًا ما يتم وصف قسط قابل للتحويل للأوراق المالية (PEACS) على أنه أوراق هجينة لأنها تجمع بين ميزات الدين وحقوق الملكية ، وتتحول إلى أسهم عادية في تاريخ محدد بناءً على نسبة محددة مسبقًا. تدفع الأوراق المالية المختلطة عمومًا معدل عائد ، يمكن أن يكون ثابتًا أو متغيرًا ، لفترة محددة مسبقًا. ومع ذلك ، فإنها تحتوي أيضًا على خصائص الاستثمار في الأسهم ، مما يعني وجود عنصر مخاطرة متزايد أيضًا.
عادة ما تقدم الأوراق المالية القابلة للتحويل دفع فائدة مضمونة بسعر محدد ، إلى جانب القيمة الاسمية التي يتم تحقيقها عند الاستحقاق. على عكس السند العادي ، يوفر السند القابل للتحويل خيارًا لصاحب التسجيل لتحويل الأوراق المالية إلى أسهم إذا اختاروا القيام بذلك.
تشمل الأنواع الأخرى من الأوراق المالية المختلطة أوراق تبديل الدفع العينية ، والتي تسمح للشركة المصدرة بتبديل الدفع من أسعار الفائدة إلى الديون الإضافية المستحقة للمستثمر.
إيجابيات وسلبيات قسط الأمن للتحويل قابل للتعديل (PEACS)
إذا لم يتم استخدام خيار التحويل ، فسيستمر ضمان الأمان القابل للتحويل المتميز (PEACS) في العمل كسند عادي لسداد القسيمة ، وسيزود المستثمر بأرباح فائدة مستحقة خلال تاريخ الاستحقاق. هذا الدفع أقل عمومًا مما قد يواجهه المستثمرون مع ضمان سداد القسيمة القياسي ، لأن المستثمر يقوم بالتضحية ببعض الدفعات المضمونة المحتملة مقابل الحصول على فرصة للتبديل إلى هيكل الاستثمار في الأسهم إذا قرروا ممارسة هذا الخيار.
تتيح الأوراق المالية القابلة للتحويل ، مثل PEACS ، للمستثمرين الحصول على أداة دين لها حقوق في الفوائد والمدفوعات الرئيسية دون التضحية بفرصة المشاركة في زيادة رأس مال الشركة. عندما تبلي الشركة بلاءً حسناً ، يمكن للمستثمرين تحويل السند إلى أسهم ذات قيمة أعلى. عندما تكون الشركة أقل نجاحًا ، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالسندات وتلقي الفوائد والمدفوعات الأساسية. يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة القابلة للتحويل توفير استثمارات متنوعة في السيارات المكشوفة. تهدف هذه الصناديق إلى تقديم معظم الإمكانات الصعودية للأسهم مع الحد من مخاطر الهبوط.
نظرًا للبنية الفريدة والتعقيدات التي تنطوي عليها PEACS ، وإلى حد ما الأوراق المالية القابلة للتحويل بشكل عام ، من المهم بالنسبة للمستثمرين تثقيف أنفسهم حول كيفية عمل هذه الأدوات المالية. يجب على المستثمرين الأقل خبرة الرجوع إلى مدخلات المستشار المالي قبل اتخاذ القرارات الاستثمارية الرئيسية ، بما في ذلك تلك التي تنطوي على أوراق مالية قابلة للتحويل.
