ما هي نسبة تغطية الأرباح المفضلة؟
نسبة تغطية الأرباح الموزعة هي مقياس لقدرة الشركة على دفع المبلغ المطلوب والذي سيكون مستحقًا لمالكي أسهمها الممتازة. تأتي أسهم الأسهم المفضلة مع توزيعات أرباح محددة مسبقًا ولا يمكن تغييرها. سيكون لدى الشركة السليمة نسبة تغطية أرباح عالية مفضلة ، مما يشير إلى أنها لن تواجه صعوبة كبيرة في دفع أرباح الأسهم المفضلة المستحقة عليها.
كيف تختلف الأسهم المفضلة
تحدد مجالس إدارة الشركات العامة ما إذا كانت ستدفع توزيعات الأرباح لحاملي أسهمها العامة ومقدار الدفعات. توزيع الأرباح هو مكافأة لحاملي الأسهم. يمثل نصيبهم من أرباح الشركة ويشكل حافزًا لهم للاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل. قد يرفع مجلس الإدارة أو يخفض أو يلغي أرباحه بناءً على النجاح الذي حققته الشركة مؤخرًا واعتمادًا على الأولويات الأخرى التي يراها مقابل المال.
الماخذ الرئيسية
- نسبة تغطية أرباح الأسهم المفضلة هي مؤشر على قدرة الشركة على الوفاء بالتزام أساسي ، دفع أرباح الأسهم إلى مالكي الأسهم الممتازة. قد يستخدم المساهمون المشتركون النسبة كمؤشر على احتمال أن تختار الشركة دفع أرباح على الأسهم العادية. لأنهم يدفعون توزيعات أرباح محددة ، فإن الأسهم المفضلة هي استثمار مدر للدخل مماثل للسندات.
يتم تحديد الأرباح الموزعة للأسهم الممتازة بحكم تعريفها ويتم سدادها قبل تحديد أي توزيعات للأسهم العادية للشركة. قد يكون توزيع الأرباح نسبة مئوية محددة أو قد يرتبط بسعر فائدة معين. يتم دفع الأرباح بشكل عام على أساس ربع سنوي أو سنوي.
يجب دفع توزيعات الأرباح المفضلة من صافي الدخل قبل النظر في أي توزيعات أرباح مشتركة.
هذا يعطي أسهم الأسهم المفضلة بعض التشابه مع السندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت. تحظى الأسهم المفضلة بشعبية كبيرة بين المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. يميلون إلى الاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل.
هناك أيضًا صناديق تداول متداولة في البورصة (ETFs) تركز على شراء أسهم الأسهم المفضلة.
الصيغة وحساب نسبة تغطية الأرباح المفضلة
صيغة نسبة تغطية الأرباح المفضلة هي:
PDPR = الدخل المفضل المطلوب من أرباح PayoutNet حيث:
تهدف هذه النسبة إلى إعطاء المستثمرين والمحللين فكرة عن قدرة الشركة على سداد متطلبات أرباحها المفضلة. ومع ذلك ، يمكن أيضًا أن يعطي المساهمين المشتركين فكرة عن مدى احتمال دفع أرباح الأسهم.
يتم دفع أرباح الأسهم المفضلة من صافي الدخل قبل تخصيص أي أموال لتوزيعات الأسهم العادية. إذا كانت الشركة تواجه صعوبة في تغطية متطلبات أرباحها المفضلة ، فمن غير المرجح أن يحصل المساهمون العاديون على أرباح الأسهم على ممتلكاتهم الخاصة.
يمكن تخفيض نسبة تغطية أرباح الأسهم المفضلة إذا أصدرت الشركة المزيد من الأسهم في الأسهم الممتازة أو إذا انخفض صافي دخل الشركة. يتم حساب صافي الدخل عن طريق طرح إجمالي المصروفات من إجمالي الإيرادات وقد ينخفض إذا انخفضت الإيرادات أو زادت تكاليف ممارسة الأعمال.
