ما هو تحليل المعاملات السابقة
تحليل المعاملات السابقة هو طريقة تقييم يعتبر فيها السعر المدفوع لشركات مماثلة في الماضي مؤشرا على قيمة الشركة. يخلق تحليل المعاملات السابقة تقديراً لما سيكون عليه سهم من الأسهم في حالة الاستحواذ.
المعروف أيضًا باسم "عمليات الاندماج والشراء".
كيف يعمل تحليل المعاملات السابقة
يعتمد تحليل المعاملات السابقة على المعلومات المتاحة للجمهور لإنشاء تقدير معقول للمضاعفات أو الأقساط التي دفعها الآخرون لشركة متداولة في البورصة. ينظر التحليل إلى نوع المستثمرين الذين اشتروا شركات مماثلة في ظل ظروف مماثلة في الماضي ويفحص ما إذا كانت الشركات التي تقوم بعمليات الاستحواذ من المرجح أن تقوم بعملية استحواذ أخرى قريبًا.
أحد أهم مكونات تحليل المعاملات السابقة هو تحديد المعاملات الأكثر صلة. أولاً ، يجب اختيار الشركات بناءً على خصائص مالية مماثلة ولوجودها في نفس الصناعة. ثانياً ، يجب أن يكون حجم المعاملات مشابهًا للحجم الذي يتم اعتباره للشركة المستهدفة. ثالثا ، يجب أن يكون نوع المعاملة وخصائص المشتري متشابهة. تعتبر المعاملات التي حدثت مؤخرًا أكثر قيمة من حيث فائدة التحليل.
تتضمن مصادر البيانات لتحليل المعاملات السابقة شركة Securities Data Corporation ، وهي مستودع لعمليات الاندماج والاستحواذ. تعد المنشورات التجارية والتقارير البحثية والملفات السنوية أيضًا مصادر جيدة للبيانات.
مزايا وعيوب تحليل المعاملات السابقة
في حين أن هذا النوع من التحليل يستفيد من استخدام المعلومات المتاحة للجمهور ، إلا أن كمية ونوعية المعلومات المتعلقة بالمعاملات قد تكون محدودة في بعض الأحيان. هذا يمكن أن يجعل استنتاجات الرسم صعبة. يمكن أن تتضاعف هذه الصعوبة عند محاولة حساب الاختلافات في ظروف السوق خلال المعاملات السابقة مقارنة بالسوق الحالي. على سبيل المثال ، قد يكون عدد المنافسين قد تغير أو قد يكون السوق السابق في جزء مختلف من دورة العمل.
في حين أن كل معاملة مختلفة ، وبالتالي تجعل المقارنة المباشرة صعبة ، فإن تحليل المعاملة السابقة يساعد في تقديم تقييم عام لطلب السوق على أصل معين وتقييم تقريبي للأصل.
