نسبة الرافعة المالية الإجمالية

ما هي نسبة الرافعة المالية الإجمالية؟

نسبة الرافعة المالية الإجمالية هي مجموع صافي نسبة أقساط التأمين المكتوبة لشركة التأمين ، ونسبة صافي الالتزام ، ونسبة إعادة التأمين التي تم التنازل عنها. يتم استخدام نسبة الرافعة المالية الإجمالية لتحديد مدى تعرض شركة التأمين لأخطاء التسعير والتقدير ، وكذلك تعرضها لشركات إعادة التأمين.

الماخذ الرئيسية

• نسبة الرافعة المالية الإجمالية هي مجموع صافي نسبة أقساط التأمين المكتوبة لشركة التأمين ، ونسبة صافي الخصوم ، ونسبة إعادة التأمين الممنوحة. إن نسبة الرافعة المالية الإجمالية هي واحدة فقط من عدة نسب تستخدم لتحليل قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية. يمكن اعتبار نسبة الرافعة المالية الإجمالية تقريبًا أولي لتعرض شركة التأمين لأخطاء التسعير والتقدير. وتكون نسبة الرافعة المالية الصافية أقل عمومًا من نسبة الرافعة المالية الإجمالية ، وعادة ما تكون أكثر دقة.

فهم نسبة الرافعة المالية الإجمالية

تعتمد نسبة الرافعة المالية المثالية على نوع التأمين الذي تقوم شركة ما بتغطيته. ومع ذلك ، فإن النطاق المرغوب عادة ما يقل عن 5.0 بالنسبة لشركات التأمين على الممتلكات و 7.0 بالنسبة لشركات التأمين ذات المسؤولية. عادة ما تكون الرافعة المالية الإجمالية لشركة التأمين أعلى من صافي الرافعة المالية لأن نسبة الرافعة المالية الإجمالية تشمل الرافعة المالية لإعادة التأمين. تشمل نسب الرفع التأمينية الأخرى الرافعة المالية الصافية ، وإعادة التأمين القابلة للاسترداد إلى فائض حاملي الوثائق ، ونسبة كفاية رأس المال في شركة بست.

يمكن أن تجعل نسبة الرافعة المالية الإجمالية في بعض الأحيان وضع شركة التأمين أكثر خطورة مما هو عليه في الواقع بسبب إدراج إعادة التأمين الممنوحة.

شركة التأمين لديها لتحقيق التوازن بين هدفين رئيسيين. يجب أن تستثمر أقساط التأمين التي تتلقاها من أنشطة الاكتتاب لإرجاع الربح والحد من التعرض للمخاطر الناتجة عن السياسات التي تلتزم بها. قد تتنازل شركات التأمين عن أقساط التأمين لشركات إعادة التأمين لنقل بعض المخاطر من دفاترها.

تنظر وكالات التصنيف الائتماني عادةً إلى عدة نسب مالية مختلفة عند تحديد صحة شركة التأمين. يتم إنشاء هذه النسب من خلال فحص ميزانية شركة التأمين. نسبة الرافعة المالية الإجمالية ليست سوى نوع واحد من نسبة الرافعة المالية. هناك العديد من القياسات المالية لتحليل قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية. تعد نسب الرافعة المالية مهمة لأن الشركات تعتمد على مزيج من الأسهم والديون لتمويل عملياتها. إن معرفة مبلغ الدين الذي تحتفظ به شركة ما مفيد في تقييم ما إذا كان بإمكانها سداد المبالغ المستحقة عند استحقاقها.

يمكن أن تحدد شركات التأمين هدفًا لنسبة الرافعة المالية الإجمالية المقبولة ، على غرار الطريقة التي قد يحدد بها البنك المركزي هدفًا لسعر الفائدة. قد يقبل المؤمِّن نسبة أعلى من الرافعة المالية الإجمالية في بعض المواقف ، مثل عندما يستخدم الدين لشراء شركة أخرى.

نسبة الرافعة المالية الإجمالية مقابل نسبة الرافعة المالية الصافية

يمكن اعتبار نسبة الرافعة المالية الإجمالية بمثابة تقريب أول لتعرض شركة التأمين لأخطاء التسعير والتقدير. عادة ما تكون نسبة الرافعة المالية الصافية تقديرًا أفضل للتعرض ، ولكن قد يكون الحصول عليها في الممارسة الفعلية أكثر صعوبة. ستكون نسبة الرافعة المالية الإجمالية أعلى من نسبة الرافعة المالية الصافية في ظل الظروف العادية ، لذلك تميل إلى المبالغة في تقدير التعرض. لنرى لماذا هذا صحيح ، نحن بحاجة إلى النظر في تعريف نسبة الرافعة المالية الإجمالية.

يتم تعريف نسبة الرافعة المالية الإجمالية على أنها صافي نسبة الأقساط المكتوبة بالإضافة إلى نسبة صافي الالتزام بالإضافة إلى نسبة إعادة التأمين التي تم التنازل عنها. يمكن التعبير عنها أيضًا على أنها (صافي أقساط التأمين المكتتب / فائض حاملي الوثائق) + (صافي الخصوم / فائض حاملي الوثائق) + (إعادة التأمين الممنوحة / فائض حاملي الوثائق) أو (صافي أقساط التأمين المكتوبة + صافي الخصوم + إعادة التأمين الممنوحة) / (فائض حملة الوثائق)). صافي الأقساط المكتوبة بالإضافة إلى إعادة التأمين التي تم التنازل عنها تساوي الأقساط المكتوبة. وبالتالي ، يمكن التعبير عن نسبة الرافعة المالية الإجمالية (أقساط التأمين المكتوبة + صافي الخصوم) / (فائض حاملي وثائق التأمين).

نحن بحاجة إلى ثلاثة أجزاء فقط من البيانات لحساب نسبة الرافعة المالية الإجمالية. وهي أقساط مكتوبة ، صافي الالتزامات ، وفائض حملة الوثائق. ومع ذلك ، فإن نسبة الرافعة المالية الإجمالية تبالغ في تقدير المسؤولية. تعتمد معظم شركات التأمين على الشركات الكبرى أو مجموعات الشركات لإعادة التأمين في حالة الكوارث.

على سبيل المثال ، قد تتنازل الشركة التي تبيع تأمين مالكي المنازل في منطقة معينة عن بعض أقساط التأمين لحماية أنفسهم إذا غمرت المنطقة. قد تلاحظ حتى "أضرار الفيضان" كعنصر إضافي اختياري في بوليصة تأمين ملاك المنازل. عند تحديد هذا الخيار ، قد تذهب علاوة التأمين الإضافية للفيضانات في النهاية إلى شركة إعادة تأمين منفصلة. إن إعادة التأمين التي تم التخلي عنها ليست عادة جزءًا من تعرض شركة التأمين.

تشتمل عملية إعادة التأمين المدفوعة الأجر على اتفاقيات بين الشركات الكبيرة ، لذلك قد يكون من الصعب تحديدها في بعض الحالات. بمجرد الحصول عليها ، يمكننا طرح إعادة التأمين التي تم التنازل عنها من الأقساط المكتوبة لتحديد صافي الأقساط المكتوبة. تساوي نسبة الرافعة المالية صافي نسبة الأقساط المكتوبة بالإضافة إلى نسبة صافي الالتزام. يمكن التعبير عنها أيضًا على أنها (صافي أقساط مكتوبة / فائض حاملي الوثائق) + (صافي الالتزامات / فائض حاملي الوثائق) أو (صافي أقساط مكتوبة + صافي الالتزامات) / (فائض حاملي الوثائق).

تكون نسبة الرافعة المالية الصافية أقل بشكل عام من نسبة الرافعة المالية الإجمالية ، وعادة ما تكون أكثر دقة. ومع ذلك ، حتى شركات إعادة التأمين يمكن أن تفشل. تصف نسبة الرافعة المالية الإجمالية تعرض شركة التأمين في سيناريو أسوأ الحالات حيث لا يمكن لشركة التأمين الاعتماد على إعادة التأمين.