تجاهل مؤشر أشباه الموصلات PHLX (SOX) توجيهات ضعيفة من NVIDIA Corporation (NVDA) و Applied Materials، Inc. (AMAT) يوم الجمعة ، 16 نوفمبر ، حيث أغلق منخفضًا ولكنه ثابت فوق أدنى مستويات الاتجاه الهبوطي الأخيرة. يمكن أن تكون هذه المرونة البسيطة مفيدة ، مما يشير إلى أن مؤشر الضغط المتجه إلى ذروة البيع وجاهز للضغط على البائعين على المكشوف. إذا كان الأمر كذلك ، فسوف يعكس الشريط في منتصف ديسمبر المزيد من الحركة السعرية الصعودية ، مع عودة الارتفاع إلى مستوى المقاومة فوق 1300 على مؤشر أشباه الموصلات.
وصل المؤشر أخيرًا إلى أعلى مستوى في فقاعة عام 2000 في يناير 2018 وتراجع إلى نمط تصاعدي انتهك الدعم في أكتوبر. يشير هذا الانهيار إلى أول سوق هبوط لأشباه الموصلات منذ عام 2008 ، عندما كانت المجموعة تعمل في انخفاض بنسبة 70٪ لمدة عامين. قد لا يستمر الشعور بالضيق الحالي طويلاً أو يظهر شدة مماثلة ، ولكن ينصح بحذر شديد ، بما في ذلك المخارج على غالبية حيازات القطاع طويل الأجل.
ومع ذلك ، تميل الانهيارات الرئيسية إلى تجاوز الأهداف الهابطة ، حيث تجتذب البائعين الضعفاء الذين يؤججون فترات البيع القصيرة إلى مستويات المقاومة الرئيسية. تشير القراءات الفنية الأساسية إلى أن هذا على وشك الحدوث مع وجود أسهم في الرقائق ، مما يفتح المجال أمام أكثر من 100 نقطة رأسية على المؤشر ، ومكاسب نسبة مئوية أقوى على مكونات أكثر مرونة مثل Intel Corporation (INTC) ، Xilinx، Inc. (XLNX) و Broadcom Inc. (AVGO).
الرسم البياني الشهري SOX (1998 - 2018)
بلغ المؤشر أدنى مستوى له في عامين عند 182 في الربع الرابع من عام 1998 وانطلق في موجة شراء مكافئ ارتفعت إلى 1،362 في الربع الأول من عام 2000. وقد انهار من نمط تصاعدي في تسعة أشهر في أكتوبر ، ودخل اتجاه هبوطي تخلى عن 98٪ من الاتجاه الصعودي نحو أدنى مستوياته في السوق الهابطة لعام 2002 عند 209. وتوقف الارتداد القوي في عام 2004 إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.338 ، مما يمثل مقاومة صدت محاولات اختراق 2006 و 2007
أنهى أدنى مستوى خلال 12 عامًا عند 167 تم نشره في عام 2008 الاتجاه الهبوطي لعدة سنوات ، مما فتح الطريق أمام موجة انتعاش تصاعدت فيها مقاومة 2004 عند 560 في عام 2014. وتوقف المؤشر مع السوق العريض في عام 2015 ، مما نحت في نمط جانبي ضيق نسبيًا قبل اندلاع وتوجه صعودي في أغسطس 2016 ، ولّدا أكبر مكاسب غزيرة حتى الآن خلال هذا القرن. وصل الارتفاع إلى مستوى المقاومة عام 2000 في بداية عام 2018 ، بعد شهرين من دخول السهم لنموذج تصاعدي كسر الدعم في أكتوبر.
حققت حركة السعر من عام 2008 إلى عام 2016 تقدماً متقدماً في Elliot المكون من خمس موجات ، مع ذروة الموجة الخامسة الديناميكية. من الناحية النظرية ، يكشف هيكل السعر هذا الآن عن ارتداد بنسبة 100٪ في قاع موجة الارتفاع الأخيرة ، مما يترجم إلى انخفاض حاد إلى 550. يبدو هذا غير عادي وغير واقعي ، ولكن المرحلة الأولى بعد قمة 2000 وصلت إلى 576 ، ويمكننا يستبعد السلوك الكسري.
الرسم البياني الأسبوعي SOX (2015 - 2018)
يشارك مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة بيع متعددة الموجات لم تصل إلى منطقة ذروة البيع بعد. ومع ذلك ، دخل المؤشر الأسبوعي في دورة شراء وسيطة منذ أسبوعين ، متنبأًا بارتفاع الاتجاه المعاكس الذي قد يرفع السعر إلى التقاطع بين أعلى مستوى منذ 18 عام (الخط الأزرق) وقمة القمة المثلثة المكسورة (الخط الأسود) ، مما يؤدي إلى ترجمة إلى 100 إلى 150 نقطة رأسا على عقب.
امتدت شبكة فيبوناتشي الممتدة عبر 2015 إلى الاتجاه الصعودي لعام 2018 إلى أن أحدث انخفاض بالقرب من مستوى تصحيح 3838. ارتفع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا و 200 أسبوعًا إلى 1000 ، وهو ما يمثل ارتداد بنسبة 50٪ ، مما يمثل هدفًا هبوطيًا منطقيًا إذا ارتفع ضغط البيع في الأشهر المقبلة. لسوء الحظ بالنسبة للثيران ، منحى الاتجاه الصعودي الثابت لعام 2017 بعض مستويات الدعم الواضحة ، مما يزيد من احتمالات أن تصبح الأهداف الهابطة الأعمق في النهاية.
الخط السفلي
دخلت أسهم تشيب أسواقها الهابطة الأولى منذ عام 2008 ، لكنها قد تتخلص من البائعين على المكشوف قبل التوجه نحو تحقيق أهداف هبوطية أعمق في عام 2019.
