جدول المحتويات
- AT&T ، تايم وورنر (86 مليار دولار)
- كوالكوم ، NXP (47 مليار دولار)
- شاير ، باكسالتا (32 مليار دولار)
- أبوت ، سانت جود (30.6 مليار دولار)
- مايكروسوفت ، ينكدين (26 مليار دولار)
- جونسون كونترولز ، تايكو (16 مليار دولار)
- فايزر ، فشل Allergan الاندماج
تراجعت توقعات عمليات الاندماج والاستحواذ خلال عام 2016 بسبب التقلبات الشديدة في السوق في وقت مبكر من العام وتزايد عدم اليقين بشأن الاقتصاد العالمي. خلال الربعين الأولين من عام 2016 ، انخفض نشاط الاندماجات والاستحواذات بنسبة 18٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2015.
قبل نهاية العام ، لم تكن هناك صفقة تجاوزت 100 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك ، فقد أنتجت السنة الكثير من الصفقات الهامة بمليارات الدولارات ، والتي تم التخلي عنها في اللحظة الأخيرة. فيما يلي نظرة على صفقات الاندماج والاستحواذ لعام 2016.
Cable Exec Leo Hindery في عمليات الاندماج والشراء الرئيسية في الأفق
ايه تي اند تي ، تايم وورنر (86 مليار دولار)
في 22 أكتوبر ، 2016 ، توصلت AT&T (T) و Time Warner (TWX) إلى اتفاق تشتري فيه AT&T الشركة الإعلامية مقابل 86 مليار دولار وفقًا لتقارير وسائل الإعلام المختلفة.
بالنسبة لشركة AT&T ، ستمنحها صفقة مع Time Warner مزودًا أمريكيًا رائدًا للتلفزيون المدفوع وخدمة الإنترنت بالإضافة إلى المحتوى الشهير من أمثال HBO والوصول إلى الألعاب الرياضية بما في ذلك كرة السلة NBA. حرصت AT&T على إضافة المزيد من المحتوى والبرمجة الأصلية في الوقت الذي تستعد فيه لإطلاق خدمة المحتوى المباشر DirecTV Now في وقت لاحق من هذا العام.
كوالكوم ، NXP (47 مليار دولار)
في 27 أكتوبر ، أكدت شركة كوالكوم (QCOM) أنها ستشتري منافستها الهولندية NXP Semiconductors مقابل 110 دولارات للسهم في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 47 مليار دولار.
تعد NXP أكبر مورد للرقائق في صناعة السيارات وتخدم أكثر من 25000 عميل من خلال قناة مبيعاتها المباشرة وشبكة عالمية من شركاء قنوات التوزيع. من المتوقع أن تحقق الشركة مجتمعة إيرادات سنوية تزيد عن 30 مليار دولار ، وتتوقع كوالكوم أن تحقق 500 مليون دولار من التآزر السنوي لتكاليف معدل التشغيل في غضون عامين بعد إغلاق الصفقة. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة بحلول نهاية العام.
شاير ، باكسالتا (32 مليار دولار)
استغرق الأمر ستة أشهر حتى توافق Baxalta Inc. (BXLT) على عرض نقدي وسهم من Shire PLC (SHPG) ، ولكن تم الإعلان عن الاستحواذ في يناير 2016 ، وتم الانتهاء من الصفقة بعد خمسة أشهر في يونيو. يجمع الاندماج بين اثنتين من شركات الأدوية الحيوية الرائدة التي تركز على علاج الأمراض النادرة. انطلقت شركة Baxalta من شركة Baxter International Inc. (BAX) في عام 2015 ، وفي غضون أسابيع قليلة ، أصبحت هدفًا لاستحواذ معاد من قِبل Shire التي مقرها أيرلندا. بعد أن قامت شاير بتحلية الصفقة بمزيد من النقود ، جاءت Baxalta إلى طاولة المفاوضات.
مع عملية الاستحواذ ، أصبحت Shire الشركة الرائدة عالميًا في مجال الأبحاث والعلاج النادر للأمراض ، حيث بلغت القيمة السوقية 45.66 مليار دولار ، اعتبارًا من 4 أغسطس 2016. تتوقع الشركة توسيع نطاقها العالمي وزيادة الإيرادات إلى 20 مليار دولار بحلول عام 2020. تم إنشاء Shire 6.6 مليار دولار من العائدات في عام 2015. تم تداول السهم بسعر 200 دولار للسهم.
أبوت ، سانت جود (30.6 مليار دولار)
في أبريل 2016 ، وافقت شركة St. Jude Medical Inc. (STJ) على شروط مع Abbott Laboratories (ABT) يتم الحصول عليها مقابل 85 دولارًا للسهم. تتضمن الصفقة النقد والأسهم للمساهمين في سانت جود ، بالإضافة إلى افتراض شركة Abbott بقيمة 5.7 مليار دولار. تجمع عملية الاستحواذ اثنتين من أكبر شركات الأجهزة الطبية معًا لتشكيل مجموعة متكاملة من منتجات القلب والأوعية الدموية. تتوقع الشركة المدمجة الحصول على موقع أقوى في مساحة تنافسية بشكل متزايد مع اكتساب المزيد من قوة التسعير في السوق.
عند الانتهاء ، من المتوقع أن ينتج عن عملية الدمج توفير 500 مليون دولار في التكاليف وتعزيز أرباح Abbott للسهم الواحد (EPS) بمقدار 21 سنتًا في عام 2017. اعتبارًا من 4 أغسطس 2016 ، تم تداول أسهم Abbott بسعر 44.92 دولار ، بزيادة 1.83٪ على في نفس الوقت ، تم تداول St. Jude Medical بسعر 83.50 دولار ، بزيادة 36 ٪ عن العام.
مايكروسوفت ، ينكدين (26 مليار دولار)
قاومت شركة Microsoft (MSFT) أحد منافسيها ، Salesforce.com Inc. (CRM) ، للحصول على العرض الفائز للحصول على LinkedIn Corp (LNKD) مقابل 196 دولارًا للسهم. ارتفعت أسهم LinkedIn بنسبة 64٪ بعد الإعلان الذي تم في 3 يونيو 2016. واختارت LinkedIn ، التي كان يتم متابعتها من قِبل ما يصل إلى خمس شركات ، Microsoft لدمج إمكانات الربط الشبكي القوية وإدارة العلاقات مع العملاء (CRM) مع إمكانيات Microsoft السحابية.
تعمل Microsoft على تسريع تقدمها في مؤسسات الشبكات الاجتماعية ، وخاصة في الساحات المهنية والشركات. في 1 أغسطس 2016 ، باعت الشركة ما يقرب من 20 مليار دولار من السندات ، خامس أكبر صفقة سندات على الإطلاق ، لجمع الأموال للاستحواذ. اعتبارا من 4 أغسطس ، تم تداول أسهمها بسعر 57.50 دولار ، بزيادة 3.98 ٪ على أساس سنوي.
جونسون كونترولز ، تايكو (16 مليار دولار)
في يناير 2015 ، وافقت شركة جونسون كونترولز (JCI) ومقرها الولايات المتحدة وشركة تايكو إنترناشيونال بي إل سي (TYC) ومقرها أيرلندا على الاندماج مما أدى إلى عكس ضريبة الشركات لشركة جونسون كونترولز. لقد تم فحص عملية الدمج عن كثب من قبل مسؤولي وزارة الخزانة ، ولكن يبدو أنها حققت اختبارات رئيسية تجعلها خارج نطاق قواعد عكس الضرائب. على عكس شركة Pfizer الفاشلة (PFE) و Allergan PLC. (AGN) الاندماج في عام 2015 ، والذي تم العثور عليه فقط لغرض تجنب الضرائب ، يعتبر دمج جونسون كونترولز / تايكو ذا صلة بالأعمال في المقام الأول. يجمع الدمج بين سلاسل التوريد التكميلية ومحافظ المنتجات وقواعد العملاء لإنشاء شركة أكثر كفاءة تتمتع بفرص عالمية أكبر. ومع ذلك ، فإن Johnson Controls ، اسم الشركة الجديدة ، ستستفيد أيضًا من معدل الضريبة المنخفض كثيرًا بمجرد اكتمال عملية الدمج.
من المتوقع أن يؤدي الاندماج إلى توفير إجمالي قدره 500 مليون دولار في السنوات الثلاث الأولى وحوالي 150 مليون دولار في وفورات ضريبية سنوية. اعتبارًا من 4 أغسطس 2016 ، تم تداول سهم جونسون كونترولز بسعر 47.77 دولارًا أمريكيًا للسهم مقابل مكسب سنوي قدره 16.46٪ ، وكان سهم تايكو إنترناشونال يتداول بسعر 44.57 دولار أمريكي للسهم بزيادة 43.60٪ على مدار العام.
فايزر ، فشل Allergan الاندماج
ما كان يمكن أن يكون أكبر صفقة في العام ، الاندماجات بقيمة 160 مليار دولار بين شركة Pfizer Inc. (PFE) و Allergan Plc. ألغيت اللحظة الأخيرة بعد تغيير في قانون الضرائب الأمريكي. يسعى التغيير إلى منع الانعكاس ، حيث تسكن الشركات في الخارج وتتجنب فواتير الضرائب المحلية. كان القرار بمثابة فوز كبير لإدارة أوباما التي كانت تنتقد الشركات متعددة الجنسيات التي تهرب من الضرائب الأمريكية. كان هذا الاندماج قد سمح لشركة فايزر ومقرها نيويورك لتوفير ما يقدر بنحو 1 مليار دولار من الضرائب عن طريق جعل مقرها الرئيسي الجديد في أيرلندا.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Allergan Brent Saunders على قناة CNBC إنه يعتقد أن شركة Pfizer و Allergan تم تحديدهما ، لكن القرار لن يعيق أي نشاط محتمل في المستقبل. وقال ساوندرز "بدا الأمر كما لو أنهم قاموا بعمل جيد للغاية في بناء قاعدة مؤقتة لوقف هذه الصفقة ومن الواضح أنها كانت ناجحة".
