جدول المحتويات
- ما هو متزوج وضعت؟
- كيف يعمل متزوج
- متزوج وضع مثال
- عند استخدام وضع متزوج
ما هو متزوج وضعت؟
طرح متزوج هو الاسم الذي يطلق على إستراتيجية تداول الخيارات حيث يقوم المستثمر ، الذي يحتفظ بصفقة طويلة في الأسهم ، بشراء خيار وضع في البورصة لنفس السهم للحماية من انخفاض سعر السهم.
الفائدة هي أن المستثمر يمكنه أن يخسر مبلغًا صغيرًا ولكنه محدود من المال على السهم في أسوأ سيناريو ، ومع ذلك لا يزال يشارك في أي مكاسب من ارتفاع الأسعار. الجانب السلبي هو أن خيار البيع يكلف علاوة وعادة ما يكون كبيرا.
قد يتناقض وضع الزواج مع مكالمة مغطاة.
الماخذ الرئيسية
- تحمي إستراتيجية الخيار هذه المستثمر من الانخفاضات الحادة في سعر السهم الأساسي. يمكن أن تجعل تكلفة الخيار هذه الإستراتيجية باهظة. تختلف خيارات البيع في السعر اعتمادًا على تقلبات الأسهم الأساسية. قد تعمل الإستراتيجية بشكل جيد مع انخفاض السعر أسهم التقلبات حيث يشعر المستثمرون بالقلق إزاء الإعلان المفاجئ الذي قد يغير السعر بشكل كبير.
سلسلة مدرب NYIF: متزوج
كيف يعمل متزوج
وضع متزوج يعمل بشكل مشابه لسياسة التأمين للمستثمرين. إنها إستراتيجية صعودية تستخدم عندما يكون المستثمر قلقًا بشأن حالات عدم اليقين المحتملة على المدى القريب في السهم. عن طريق امتلاك الأسهم مع خيار طرح الحماية ، لا يزال المستثمر يتلقى فوائد ملكية الأسهم ، مثل تلقي الأرباح الموزعة والحق في التصويت. في المقابل ، مجرد امتلاك خيار الاستدعاء ، في حين أن الصعود بنفس القدر مثل امتلاك الأسهم ، لا يمنح نفس فوائد ملكية الأسهم.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
يتمتع كل من الزوجين المتزوجين والمكالمات الطويلة بنفس إمكانية الربح غير المحدودة ، حيث لا يوجد سقف لارتفاع سعر السهم الأساسي. ومع ذلك ، يكون الربح دائمًا أقل مما سيكون لمجرد امتلاك الأسهم ، وينخفض بسبب التكلفة أو علاوة خيار الشراء الذي تم شراؤه. يتحقق الوصول إلى نقطة التعادل للاستراتيجية عندما يرتفع السهم الأساسي بمقدار علاوة الخيارات المدفوعة. أي شيء أعلى من هذا المبلغ هو الربح.
صالح وضع متزوج هو أن هناك الآن الكلمة تحت الأسهم الحد من مخاطر الجانب السلبي. الكلمة هي الفرق بين سعر السهم الأساسي ، في وقت شراء الطرود المتزوجة ، وسعر الضرب للموضع. بعبارة أخرى ، في وقت شراء الخيار ، إذا كان السهم الأساسي متداولًا بالضبط بسعر الإضراب ، فإن خسارة الإستراتيجية يتم تحديدها بالضبط بالسعر المدفوع للخيار.
يُعتبر الزواج المُتزوج أيضًا نداءً طويلًا اصطناعيًا ، نظرًا لأن لديه ملف تعريف الربح نفسه. تشبه الإستراتيجية شراء خيار استدعاء منتظم (بدون الأسهم الأساسية) لأن نفس الديناميكية صحيحة لكليهما: خسارة محدودة ، إمكانات غير محدودة للربح. الفرق بين هذه الاستراتيجيات هو ببساطة مقدار رأس المال المطلوب في شراء مكالمة طويلة.
متزوج وضع مثال
دعنا نقول أن المتداول يختار شراء 100 سهم من أسهم XYZ مقابل 20 دولارًا للسهم الواحد و XYZ 17.50 دولارًا تم طرحها مقابل 0.50 دولار (100 سهم × 0.50 دولار = 50 دولارًا). باستخدام هذه المجموعة ، قاموا بشراء مركز أسهم بتكلفة 20 دولارًا للسهم ، لكنهم اشتروا أيضًا نوعًا من التأمين لحماية أنفسهم في حالة انخفاض السهم إلى ما دون 17.50 دولار قبل انتهاء صلاحية الصفقة. لكي يتم اعتبار "البيع" "متزوجًا" ، يجب شراء "الأسهم" والسهم في نفس اليوم ، ويجب على المتداول أن يعلم الوسيط الذي يتعامل معه بأنه سيتم تسليم الأسهم التي قاموا بشرائها للتو في حالة ممارسة البيع.
عند استخدام وضع متزوج
فبدلاً من وضع استراتيجية لتحقيق الربح ، فإن وضع الزواج هو استراتيجية للحفاظ على رأس المال. في الواقع ، تصبح تكلفة الجزء الموحد من الاستراتيجية تكلفة مضمنة. يقلل سعر البيع من ربحية الاستراتيجية ، بافتراض أن السهم الأساسي يتحرك صعوديًا ، بتكلفة الخيار. لذلك ، يجب على المستثمرين استخدام متزوج وضعت كوثيقة تأمين ضد عدم اليقين على المدى القريب في الأسهم الصعودية على خلاف ذلك ، أو كحماية ضد انهيار الأسعار غير متوقع.
يستفيد المستثمرون الجدد من معرفة أن خسائرهم في الأسهم محدودة. هذا يمكن أن يعطيهم الثقة لأنهم يتعلمون المزيد عن استراتيجيات الاستثمار المختلفة. بالطبع ، تأتي هذه الحماية بتكلفة ، والتي تشمل سعر الخيار والعمولات ، وربما رسوم أخرى.
