تحركات السوق
في حين أن مؤشر S&P 500 (SPX) ، المؤشر للمستثمرين في الأسهم ، توقف في طريقه إلى مستويات قياسية جديدة ، يتجه قطاع واحد من الأسهم في تلك المجموعة إلى الانخفاض بشكل ملحوظ ، ألا وهو أسهم شركات الخدمات. عادة ما يكون هذا مؤشرًا صعوديًا للسوق ككل ، لكن الظروف الحالية قد تضيف مزيدًا من التعقيد إلى الصورة.
بدأ قطاع المرافق ، وفقًا لما تم تتبعه من قبل مؤشر قطاع SPDR Utility (XLU) التابع لشركة State Street ، في تجاوز الأسواق خلال الصيف عندما كانت العناوين الرئيسية تغذي المستثمرين حول المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. منذ بداية الربع الرابع من العام ، بدأت الأسهم في الظهور ، وبدأ المستثمرون في الخروج من قطاع المرافق العامة والعودة إلى قطاعات النمو.
تظهر أسفل الرسم البياني للسعر دراسة تتعقب متوسط المدى الحقيقي لمؤشر S&P 500. عندما يبدأ المؤشر القياسي في التفوق على أسهم شركات المرافق العامة وتنخفض تقلباته في وقت واحد ، ومن ثم تاريخياً ، تشهد الأسهم زيادة بنسبة 90٪ خلال الربع القادم.. لكن العوامل التي تضيف إلى تراجع قطاع المرافق العامة تشمل الحرائق في كاليفورنيا واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة. وهذان العنصران يمكن أن يعكران التوقعات.
الكرة وسلسلة القطاع المالي
قد يكون ارتفاع أسعار الفائدة نعمة على القطاع المالي ، وهذا على الأرجح أحد الأسباب التي دفعت القطاع إلى الارتفاع مؤخرًا. ومن المثير للاهتمام أن وارن بافيت ، أحد النجوم البارزين في الصناعة ، تخلف عن السوق ، وحتى القطاع المالي نفسه. هذه حقيقة مهمة بشكل خاص بالنظر إلى مدى تأثير شركته على أداء مؤشر القطاع المالي.
يوضح الرسم البياني أدناه مدى ارتباط أسهم شركة بافيت ، بيركشاير هاثاواي إنك (BRK.B) ، بالقطاع المالي وفقًا لتتبع مؤشر القطاع المالي لمؤشر SPDR ETF (XLF) في State Street. هذا يرجع إلى حد كبير إلى حقيقة أن بيركشاير غالباً ما تكون من بين أكبر المقتنيات في الصندوق ، لكنها مرتبطة أيضًا بالطريقة التي يحاول بها الكثيرون في الصناعة محاكاة أفكار وطريقة عمل بافيت بنفسه. وبما أن الصندوق قد تخلف عن القطاع ، فإنه يعيق هذا القطاع عن الأداء الأفضل.
