عادةً ما يبدأ المحللون الأساسيون ، عند تقييم شركة أو تفكر في فرصة استثمارية ، بفحص الميزانية العمومية. وذلك لأن الميزانية العمومية هي لقطة لأصول الشركة وخصومها في وقت واحد ، ولا تنتشر على مدار السنة كما في بيان الدخل.
لماذا تعد موازين الأوراق مهمة للتحليل
يقولون أن "الأرقام لا تكذب" ، وهذا صحيح بالنسبة للتحليل المالي أكثر من أي شيء آخر. تعتبر الموازنة مهمة لعدة أسباب ، لكن الأكثر شيوعًا هي: عندما يتم النظر في عملية الدمج ، وعندما تحتاج الشركة إلى النظر في تصفية الأصول لدعم الدين ، وعندما يفكر المستثمر في منصب في شركة ، وعندما تكون الشركة يتطلع إلى الداخل لتحديد ما إذا كانوا في وضع مالي مستقر بما يكفي لتوسيع أو البدء في سداد الديون.
يعتبر العديد من الخبراء أن السطر العلوي ، أو النقد ، هو العنصر الأكثر أهمية في الميزانية العمومية للشركة. وتشمل البنود الهامة الأخرى حسابات القبض ؛ استثمارات قصيرة الأجل ؛ الممتلكات والآلات والمعدات؛ وعناصر المسؤولية الرئيسية. الفئات الثلاث الكبرى في أي ميزانية عمومية هي الأصول والخصوم وحقوق الملكية
أصول مهمة
يجب تقسيم جميع الأصول إلى أصول حالية وغير حالية. يعتبر الأصل حاليًا إذا كان من المعقول تحويله إلى نقد في غضون عام واحد. تعد النقدية والمخزونات وصافي الذمم المدينة من الأصول الجارية المهمة لأنها توفر المرونة والملاءة.
النقد هو العنوان الرئيسي. غالبًا ما تقوم الشركات التي تدر الكثير من النقد بعمل جيد لإرضاء العملاء والحصول على أموال. في حين أن الكثير من النقد يمكن أن يكون مقلقًا ، إلا أن القليل جدًا منه يمكن أن يثير الكثير من الأعلام الحمراء. ومع ذلك ، فإن بعض الشركات لا تحتاج إلا إلى القليل من المال لتعمل به ، وتختار بدلاً من ذلك أن تستثمر هذه الأموال مرة أخرى في العمل لتعزيز إمكاناتها المستقبلية من الأرباح.
مطلوبات مهمة
مثل الأصول ، والخصوم إما الحالية أو غير الجارية. المطلوبات المتداولة هي التزامات مستحقة خلال عام. يبحث المستثمرون الأساسيون عن شركات ذات مطلوبات أقل من الأصول ، لا سيما عند مقارنتها بالتدفق النقدي. الشركات التي تدين بأموال أكثر مما تجلب عادة ما تكون في ورطة.
تتضمن المطلوبات المشتركة الحسابات المستحقة الدفع والدخل المؤجل والديون طويلة الأجل ودائع العملاء إذا كان حجم العمل كبيرًا بما فيه الكفاية. على الرغم من أن الأصول عادة ما تكون ملموسة وفورية ، إلا أن المطلوبات عادة ما تعتبر بنفس الأهمية ، حيث يجب تسوية الديون وغيرها من أنواع الالتزامات قبل حجز الربح.
الأسهم المهمة
حقوق الملكية مساوية للأصول مطروحاً منها الالتزامات ، وتمثل المبلغ الذي يطالب به مساهمو الشركة بالفعل ؛ يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام خاص للأرباح المستبقاة ورأس المال المدفوع في قسم الأسهم.
يمثل رأس المال المدفوع مبلغ الاستثمار الأولي الذي يدفعه المساهمون مقابل حصتهم في الملكية. قارن ذلك برأس مال إضافي مدفوع لإظهار مستثمري علاوة الأسهم المدفوعين فوق القيمة الاسمية. تعتبر اعتبارات حقوق الملكية ، لهذه الأسباب ، من بين الاهتمامات الرئيسية عندما يفكر المستثمرون من المؤسسات ومجموعات التمويل الخاصة في عملية شراء أو دمج أعمال.
تُظهر الأرباح المحتجزة مقدار الربح الذي قامت الشركة بإعادة استثماره أو استخدامه لسداد الديون بدلاً من توزيعها على المساهمين كأرباح.
