ما هي المخاطر الكلية؟
تمثل المخاطر الكلية نوعًا من المخاطر السياسية التي يمكن أن تؤثر على جميع الشركات العاملة داخل الدولة. يمكن أن تكون المخاطر الكلية ذات طبيعة سياسية أو قد تكون ناجمة عن عوامل أو أحداث الاقتصاد الكلي خارج سيطرة الحكومة الحاكمة في البلاد. تشمل الأمثلة الشائعة للمخاطر الكلية التغييرات في السياسة النقدية ، والتغيرات في النظام التنظيمي أو الضريبي ، والاضطرابات السياسية أو المدنية.
فهم المخاطر الكلية
تؤثر المخاطر الكلية على جميع فئات الأصول التي تتعرض لدولة أو منطقة معينة. على سبيل المثال ، تخيل بلدًا قد انتخب حكومةً لها منهاج ضد التأثير والتدخل الأجنبي. ستواجه أي شركة تعمل في مجال الاستثمار الأجنبي المباشر أو لديها عمليات داخل البلد مخاطر كبيرة للغاية لأن الحكومة لديها القدرة على مصادرة أي وجميع العمليات الأجنبية ، بغض النظر عن الصناعة. هناك العديد من المنظمات التي تقدم تقارير ومعلومات عن درجة المخاطر الكلية التي قد تمتلكها أي دولة. علاوة على ذلك ، لدى الشركات الفرصة لشراء تأمين ضد المخاطر السياسية من مجموعة متنوعة من المنظمات لتخفيف الخسائر المحتملة.
المخاطر الكلية وتأثيرها على السوق
تمثل المخاطر الكلية مصدر قلق على المدى القصير والطويل للمخططين الماليين وتجار الأوراق المالية والمستثمرين. بعض عوامل الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تؤثر على مخاطر الاقتصاد الكلي تشمل معدلات البطالة وأسعار الفائدة وأسعار الصرف وحتى أسعار السلع الأساسية. سيكون لبعض المخاطر الكلية تأثير على قطاع معين أكثر من تأثيره على القطاعات الأخرى. التغييرات في اللوائح البيئية ، على سبيل المثال ، تميل إلى التأثير على صناعات التعدين والطاقة أكثر من الصناعات الأخرى ، ولكن الألم في هذه الصناعات يمكن أن ينتشر بعد ذلك في الاقتصاد إذا كان التعدين والطاقة مصدرين هامين للاستثمار والوظائف.
تعتبر المخاطر الكلية عاملاً هامًا لتجار ومؤسسات الأوراق المالية في التفكير في نماذجهم المالية ونماذج المخاطر. تتم معالجة معظم المخاطر الكلية في نماذج التقييم مثل نظرية تسعير المراجحة وعائلات نماذج المحافظ الحديثة. تعتبر نماذج التقييم ونماذج التحليل الأساسية ذات الصلة بالمخاطر الكلية عاملًا مهمًا. من المهم فهم كيفية تأثير المخاطرة الكلية على القيمة الجوهرية لاستثمار معين ، لأنه عندما تغير العوامل القيم ، يمكن إدخال الأخطاء في توقعات القيمة الجوهرية المقابلة.
المخاطر الكلية وتدفقات الاستثمار الدولي
ينظر المستثمرون أيضًا إلى المخاطر الكلية لقياس الاستقرار السياسي وفرص النمو العامة في البلدان الأخرى. هناك عدة أنواع من التصنيفات الدولية السنوية للدول التي تقدم نظرة ثاقبة على الاستقرار السياسي والاجتماعي النسبي وكيف يرتبط ذلك بالنمو الاقتصادي المحتمل. يمكن للمستثمرين اتخاذ إجراءات إما عن طريق الاستثمار مباشرة في بلد ما أو عن طريق الاستثمار في صناديق ذات توجه إقليمي. في بعض الأسواق الناشئة ، يمكن أن تكون قصة النمو مقنعة حتى لو كانت المخاطر الكلية كبيرة. إذا كان المستثمر متنوعًا على الأسواق الكافية ، فإن المخاطر الكلية لأي واحد بعينه تصبح أكثر قابلية للإدارة من منظور محفظة.
