تباطأ النمو الاقتصادي الصيني بشكل حاد في السنوات الأخيرة ، مما يشير إلى أن عصر النمو السريع قد انتهى. يمكن أن يوفر ذلك للمستثمرين فرص بيع على المكشوف - طريقة للاستفادة من هبوط أسعار الأسهم.
هناك العديد من الطرق للقيام بذلك ، وذلك بشكل رئيسي من خلال اتخاذ مراكز طويلة أو قصيرة على صناديق التداول المتداولة في البورصة (ETFs) التي تمثل سوق الأوراق المالية الصيني الواسع أو القطاعات الصناعية المحددة.
يجب أن يدرك المستثمرون أن بيع الأسهم على المكشوف هو اقتراح أكثر خطورة من البقاء طويلًا ، لأنه يتطلب عمومًا درجة من توقيت السوق لا تفعله الاستثمارات التقليدية طويلة الأجل. كما أنه ينطوي على ارتفاع محدود ولكن الجانب السلبي غير محدود.
المراكز القصيرة في صناديق الاستثمار المتداولة الطويلة
هناك طريقة فعالة ، على الرغم من أنها محفوفة بالمخاطر ، لتقصير السوق الصينية تتمثل في اتخاذ مراكز قصيرة في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والتي تشترك في الأسهم الصينية.
يعد مؤشر FTSE China 25 Index ETF (FXI) أحد الصناديق الأكثر بروزًا التي تستثمر في الشركات الصينية الكبيرة. وتمثل الأسهم المالية 46٪ من ممتلكات الصندوق ، في حين تمثل شركات الاتصالات والطاقة التقديرية وشركات الطاقة مجتمعة حوالي 37٪. الشركات المالية تميل إلى أن تكون أكثر عرضة للانكماش الاقتصادي. الصندوق لديه نسبة حساب 0.74 ٪.
بالنسبة للشركات الأصغر ، يوجد صندوق Invesco China Small Cap ETF (كان سابقًا صندوق Guggenheim تحت نفس الرمز ، HAO). تميل الشركات الصغيرة الحجم إلى إظهار تقلبات عالية ، مما يجعلها أهدافًا قصيرة الأجل مثالية. يتم تخصيص حوالي 60 ٪ من الصندوق للقطاعات الصناعية وتقنية المعلومات وقطاع المستهلك والعقارات. لديها نسبة حساب 0.80 ٪.
صناديق الاستثمار المتداولة الطويلة الخاصة بقطاع معين
يمكن للمستثمرين أيضا اتخاذ مواقف قصيرة في الصناديق الخاصة بالقطاع التي تستثمر في الشركات الصينية.
تستثمر Global X China Financials ETF (CHIX) بشكل حصري تقريبًا في شركات الخدمات المالية الصينية ، والتي تمثل أكثر من 99٪ من مقتنياتها. الشركات لديها القيمة السوقية الكبيرة جدا ، مما يعكس على نطاق واسع أعمال التأمين والبنوك في الصين. نسبة المصاريف 0.65٪.
تستثمر شركة Invesco (سابقًا Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) 93٪ في الشركات العقارية ، 5٪ مستثمرة في شركات الخدمات المالية. تشمل الأسهم العقارية شركات كبيرة مثل China Overseas Land & Investment و CK Hutchinson Holdings و Hongkong Land Holdings. الصندوق لديه نسبة حساب صافية قدرها 0.70 ٪.
ETFs معكوس
بدلاً من شراء مراكز بيع في صناديق الاستثمار المتداولة في الصين الطويلة ، يمكن للمستثمرين شراء أموال معاكسة تقلص قيمة الأسهم الصينية. يمكن الاستفادة منها ، مثل Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG) ، أو unleveraged ، مثل ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
تسعى Direxion Daily China Bear 3x Shares إلى الحصول على نتائج تمثل 300٪ من الأداء العكسي لمؤشر FTSE China 50. هذا يعني أنه إذا انخفض مؤشر China 50 بنسبة 5٪ ، فيجب أن يرتفع الصندوق بنسبة 15٪. الصندوق لديه حساب نسبة 1.08 ٪.
يسعى ProShares Short FTSE China 50 إلى أداء يتوافق مع معكوس (-1x) لمؤشر FTSE China 50. يستغرق صفقات قصيرة مع تركيز عال على القطاع المالي (تخصيص 48 ٪) ، وقطاع الاتصالات (21 ٪) والطاقة (14 ٪). لديه نسبة نفقات صافية قدرها 0.95 ٪.
