نظرة

تعريف العقود المتشابهة

العقود المتشابهة هي منتج مالي يتم تسويته نقدًا استنادًا إلى سعر تسوية عقد تداول آجل مماثل متداول في البورصة. يتم تداول العقود المتشابهة دون وصفة ولا تحمل أي مخاطر للتسليم الفعلي الفعلي بغض النظر عن شروط العقد المستقبلي الأساسي. يتم تنظيم العقود المماثلة للعقود الآجلة من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).

كسر العقود المتشابهة

تعد العقود المتشابهة خيارات أساسية حيث يكون الأساس هو عقد مستقبلي مع تاريخ تسوية محدد. على سبيل المثال ، يحتوي منتج الخيار ICE Brent Crude على الطراز الأمريكي على عقد ICE Brent Crude Future كعقد أساسي. تتوافق شروط العقد الخاصة بالعقد المماثل بشكل وثيق مع شروط العقد الخاصة بالعقد المستقبلي. يتم تقديم عقود متشابهة في الأنماط الأمريكية والأوروبية.

نظرة على حد سواء العقود وحدود الموقف

عندما تصبح العقود المتشابهة مثيرة للاهتمام ، فهي عندما تغطي العقود المتداولة في البورصات الأخرى ، مما يتيح للبورصة الاستحواذ على بعض نشاط التداول على سلعة غير معروفة لها. هذا يسمح لبعض المضاربة في المخاطرة الصرفة أن تحدث بعيداً عن الأسعار الفعلية في العقود المستقبلية الآجلة. علاوة على ذلك ، نظرًا لعدم مشاركة أي من السلع المادية في تداول العقود المتشابهة ، يمكن تجنب حدود المراكز التي تهدف إلى تخفيف المضاربة في السلعة.

نقد العقود المتشابهة

مثل العديد من المنتجات المشتقة ، فإن العقود المماثلة لها نصيبها من المعارضين. الغرض الرئيسي من سوق العقود الآجلة هو المساعدة في اكتشاف الأسعار والسماح بتفريغ مخاطر العرض والطلب إلى الأطراف الأكثر استعدادًا للتعامل معها. العقود المتشابهة تترك السلعة المادية وراء كونها مشتقة من مشتق. بدلاً من التأثير على سعر النفط ، على سبيل المثال ، تتيح العقود شبه المتماثلة للمتداولين المراهنة على بعضهم البعض مع عدم تقديم أي إشارات جديدة لسعر السوق. يجادل المتداولون في العقود المتشابهة في هذه النقطة الأخيرة ، حيث إنهم مشاركون في السوق ، وبالتالي فإن حجم المضاربة وفائدتهم المفتوحة يقدمون معلومات السوق عن آرائهم حول أداء سعر العقد الآجل الأساسي.

دعا كريج دونوهو ، الرئيس التنفيذي السابق لمجموعة CME ، العقود الشبيهة بالمشتقات "الطفيلية ، من الدرجة الثانية" في عام 2011. في ذلك الوقت ، بالطبع ، كانت ICE بصدد إنشاء عقود شبه متشابهة باستخدام العقود الآجلة المتداولة في CME كمعيار. التنافس بين التبادلين لا شك في أن آرائه. الكل في الكل ، لا تختلف العقود المتشابهة عن غيرها من المنتجات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية لأنها تتيح للمشاركين في السوق من أصحاب الرتب العالية أن يراهنوا بأموال يستعدون للمخاطرة بها بطريقة محددة للغاية. بغض النظر عن رأيك في حكمة ذلك ، فإن أموالهم هي اللعب معهم.