ما هو آخر يوم تداول؟
آخر يوم تداول هو اليوم الأخير الذي قد يتم فيه تداول العقود المستقبلية أو غيرها من المشتقات التي لها تاريخ انتهاء الصلاحية أو يتم إغلاقه قبل تسليم الأصل أو التسوية النقدية. في نهاية يوم التداول الأخير ، يجب أن يكون صاحب العقد مستعدًا لقبول تسليم السلعة أو تسوية نقدية إذا لم يتم إغلاق المركز. ينطبق نفس المفهوم على عقود الخيارات. آخر يوم تداول هو الفرصة الأخيرة لإغلاق المركز ، وإلا سيتم تسليم المبلغ الأساسي إذا كان ذلك ممكنًا. إذا كان الخيار لا قيمة له ، فلا يحتاج إلى إغلاقه ، فستنتهي صلاحيته ببساطة.
الماخذ الرئيسية
- آخر يوم تداول هو آخر يوم يتم فيه تداول العقود المشتقة. عادةً ما يكون آخر يوم تداول هو اليوم الذي يسبق تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم توفير تواريخ انتهاء الصلاحية في مواصفات العقد لعقد مشتق معين. يمكن العثور على مواصفات العقد على موقع البورصة. العقود المستقبلية التي لم يتم إغلاقها في يوم التداول الأخير ستكون خاضعة للتسليم أو التسوية النقدية. عقود العقود التي لم يتم إغلاقها في يوم التداول الأخير ستكون مطلوبة لتوفير أو استلام التسليم الأساسي الأصول. لا داعي لإغلاق العقود التي لا قيمة لها.
فهم آخر يوم تداول
آخر يوم تداول هو اليوم الذي يسبق انتهاء مشتق. في تاريخ انتهاء الصلاحية ، لم يعد المشتق قابلاً للتداول وتبدأ عملية التسوية. افترض أن تاريخ انتهاء صلاحية عقد الخيارات هو الجمعة 22 مارس. آخر تداول هو الخميس 21 مارس.
آخر يوم تداول هو اليوم الأخير الذي يمكن فيه تداول أو إغلاق عقد آجل. يجب تسوية أي عقود معلقة في نهاية يوم التداول الأخير بتسليم الأصل المادي الأساسي أو تبادل الأدوات المالية أو بالموافقة على التسوية النقدية. وترد الاتفاقات المحددة التي تغطي هذه النتائج المحتملة في مواصفات العقود الآجلة وتختلف بين الأوراق المالية.
بشكل عام ، تؤدي معظم العقود المستقبلية إلى تبادل الأدوات المالية أو التسوية النقدية بدلاً من تسليم السلعة الفعلية لأن معظم المشاركين في السوق يقومون بالتحوط أو المضاربة.
آخر يوم تداول للخيار هو اليوم السابق لتاريخ انتهاء الصلاحية. سيُطلب من حاملي الخيارات في تاريخ انتهاء الصلاحية تسليم أو استلام العنصر الأساسي ، إن أمكن. الخيارات التي لا قيمة لها ستنتهي ولا تحتاج إلى إغلاقها.
إذا كان أحد المشترين الخيار يحتفظ بمركز موجود في النقود ، فسيحصلون على أسهم ويطلب منهم وضع رأس المال و / أو الهامش لشراء / شراء هذه الأسهم. سيحتاج بائع الخيار إلى توفير تلك الأسهم.
بالنسبة لبعض العقود المشتقة ، يُسمح بالتداول في تاريخ انتهاء الصلاحية حتى وقت معين من اليوم. في هذه الحالة ، يكون آخر يوم تداول هو يوم انتهاء الصلاحية.
آخر يوم تداول معلومات
يمكن للتجار العثور على تواريخ انتهاء الصلاحية في عقد المشتقات الخاص بهم أو من خلال البحث في مواقع التبادل المختلفة للحصول على تفاصيل التسوية التجارية القياسية. سيكون للبورصات صفحة ويب تسرد جميع العقود المستقبلية والخيارات وتواريخ التسوية والأوقات.
بعض من العقود الآجلة والخيارات الأكثر شعبية في أمريكا الشمالية ما يلي:
- CME GroupIntercontinental ExchangeChicago Board Options Exchange
آخر يوم تداول مهم بالنسبة للمستثمرين لملاحظة ذلك لأنه يتيح لهم إغلاق العقد قبل انتهاء الصلاحية. العقود الآجلة لديها أيضا عدة أيام إشعار التي توفر للمستثمر تفاصيل عن التسوية تقترب. يمكن أن تختلف أيام الإشعار بالتعاقد مع يوم الإشعار الأول غالبًا ما يتراوح بين ثلاثة إلى خمسة أيام قبل آخر يوم تداول.
إذا لم يتم إغلاق مركز عقد المستثمر قبل يوم التداول الأخير ، فمن المتوقع أن يستمر التسليم. بعد ذلك ، سوف يتلقون إشعارات التسليم وسيتعين عليهم الترتيب للتسليم النهائي للأصول الأساسية.
مثال لآخر يوم تداول في العقود المستقبلية
لنفترض أن متداول العقود الآجلة للمضاربة يشتري عقدًا آجلًا للذهب في تاريخ انتهاء الصلاحية في 27 أغسطس 2020 ، والذي له آخر يوم تداول في 26 أغسطس 2020. إذا لم يقم المتداول ببيع العقد بحلول نهاية اليوم في أغسطس 26 ، يجب تسوية العقد عن طريق تسليم الأصل الأساسي. تتضمن معظم العقود أيضًا خيارًا للتسوية النقدية يعفي الطرفين من التبادل الفعلي للأصول الأساسية.
من ناحية أخرى ، لنفترض أن شركة إنتاج المواد الغذائية تشتري عقودًا مستقبلية لعصير البرتقال مع تاريخ انتهاء الصلاحية في 13 يوليو 2020. وقد يختارون استلام مادي لعصير البرتقال حيث يمكنهم حزمه وبيعه للعملاء أو المتاجر. بعد انتهاء الصلاحية ، ستتلقى شركة الإنتاج إشعارًا بالتسليم وسيطلب منها اتخاذ الترتيبات اللازمة لاستلام عصير البرتقال. إذا لم يرغبوا في تلقي التسليم الفعلي ، فعليهم إغلاق المركز في يوم التداول الأخير ، وهو في هذه الحالة هو 12 يوليو 2020.
