يدرك معظم المستثمرين أن السوق يمر بأوقات من الاتجاهات القوية. ولكن ماذا يحدث في فترات التقلب الشديد؟ يمكن أن تؤدي الحركات الخاطئة إلى القضاء على المكاسب السابقة والمزيد. باستخدام طرق التداول غير المستندة إلى الاحتمالات أو المستندة إلى الاحتمالات ، قد يتمكن المستثمرون من حماية أصولهم بشكل كامل.
التقلب مقابل المخاطرة
من المهم أن نفهم الفرق بين التقلبات والمخاطرة قبل اتخاذ قرار بشأن طريقة التداول. يعتبر التقلب في الأسواق المالية تقلبات سريعة وسريعة. المخاطرة هي احتمال فقد بعض أو كل الاستثمار.
مع زيادة تقلب السوق ، تزداد إمكانية الربح وخطر الخسارة. عادة ما تكون هناك زيادة ملحوظة في تواتر التداولات خلال هذه الفترات وانخفاض مماثل في مقدار الوقت الذي يتم فيه الاحتفاظ بالمراكز. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تنعكس فرط الحساسية للأخبار في أسعار السوق خلال أوقات التقلب الشديد.
الاستثمار القائم على الاحتمالات
على الرغم من أن إجماع المستثمرين سيؤدي عادة إلى سعر سهم فعال نسبياً يعكس جميع المعلومات المعروفة ، إلا أن هناك أوقات لا يتم فيها نشر جزء أو أكثر من البيانات الرئيسية عن الشركة على نطاق واسع. يمكن أن يؤدي ذلك إلى سعر سهم غير فعال لا ينعكس في الإصدار التجريبي. وبالتالي ، يتحمل المستثمر مخاطرة إضافية لا يعرفه على الأرجح.
الاستثمار القائم على الاحتمالات هو إحدى الإستراتيجيات التي يمكن استخدامها للمساعدة في تحديد ما إذا كان هذا العامل ينطبق على الأسهم أو الأوراق المالية المحددة. سيقوم المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية بمقارنة النمو المستقبلي للشركة كما هو متوقع من السوق بالبيانات المالية الفعلية للشركة ، بما في ذلك التدفق النقدي الحالي والنمو التاريخي.
تساعد هذه المقارنة في حساب احتمال أن يعكس سعر السهم حقًا جميع البيانات ذات الصلة. وبالتالي ، فإن الشركات التي تفي بمعايير هذا التحليل تعتبر أكثر عرضة لتحقيق مستوى النمو المستقبلي الذي يرى السوق أنها تمتلكه.
اتجاهي مقابل الاستثمار غير اتجاهي
يمارس معظم المستثمرين من القطاع الخاص الاستثمار الموجه ، الأمر الذي يتطلب من الأسواق التحرك بثبات في الاتجاه المرغوب (يمكن أن يكون إما صعودًا أو هبوطًا). تعتمد أدوات توقيت السوق ، والمستثمرون في الأسهم طويلة أو قصيرة ، والمستثمرون في الاتجاه على استراتيجيات الاستثمار الاتجاهي. يمكن أن تؤدي أوقات التقلبات المتزايدة إلى سوق جانبية أو اتجاه جانبي ، مما يؤدي بشكل متكرر إلى إيقاف الخسائر. يمكن أن تتآكل الأرباح المكتسبة على مدار سنوات في غضون أيام قليلة.
يحاول المستثمرون غير الاتجاهين الاستفادة من عدم كفاءة السوق وتناقضات الأسعار النسبية. بعد ذلك ، سوف نلقي نظرة على بعض هذه الاستراتيجيات.
استراتيجية سوق الأسهم المحايدة
هنا هو المكان الذي يمكن أن يلتقط فيه منتجو الأسهم لأن القدرة على اختيار الأسهم المناسبة تدور حول كل ما يهم بهذه الاستراتيجية. الهدف هو زيادة الاختلافات في أسعار الأسهم من خلال كونها طويلة وقصيرة بين الأسهم في نفس القطاع ، الصناعة ، الدولة ، القيمة السوقية ، إلخ.
من خلال التركيز على القطاع وليس السوق ككل ، فإنك تشدد على الحركة داخل فئة ما. وبالتالي ، يمكن تعويض الخسارة في مركز قصير بسرعة من خلال ربح على مركز طويل. الحيلة هي تحديد الصدارة والأسهم ضعيفة الأداء.
يتمثل المبدأ الكامن وراء الاستراتيجية المحايدة لسوق الأسهم في أن مكاسبك ستكون مرتبطة بشكل وثيق بالفرق بين أفضل وأسوأ أداء من أداء السوق بشكل عام - وأقل عرضة لتقلبات السوق.
الاندماج التحكيم
لاحظ العديد من المستثمرين من القطاع الخاص أن أسهم الشركتين المتورطين في عملية دمج أو استحواذ محتملة غالباً ما تتفاعل بشكل مختلف مع أخبار الإجراء الوشيك ومحاولة الاستفادة من رد فعل المساهمين. غالبًا ما يتم خصم أسهم الشركة المستحوذ عليها بينما يرتفع سهم الشركة المراد شراؤه تحسباً لعملية الاستحواذ.
تحاول استراتيجية تحكيم الدمج الاستفادة من حقيقة أن الأسهم مجتمعة تتداول عمومًا بخصم من سعر ما بعد الدمج نظرًا لخطر احتمال انهيار أي اندماج. على أمل أن يتم إغلاق عملية الدمج ، يقوم المستثمر في وقت واحد بشراء أسهم الشركة المستهدفة وتقصير أسهم الشركة المستحوذة.
القيمة النسبية للتحكيم
يبحث نهج القيمة النسبية عن وجود علاقة بين الأوراق المالية ويستخدم عادةً خلال سوق جانبي. ما هي أنواع أزواج مثالية؟ إنها أسهم ثقيلة في نفس الصناعة تشترك في قدر كبير من تاريخ التداول.
بمجرد التعرف على أوجه التشابه ، حان الوقت لانتظار أن تتباعد مساراتها. انحراف 5٪ أو أكبر يدوم يومين أو أكثر من الإشارات التي يمكنك فتح مركز لها في كل من الأوراق المالية مع توقع أن تتلاقى في نهاية المطاف. يمكنك أن تطول فترة الأمان المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وأن تقصر مستوى الحماية المفرط القيمة ، ثم تغلق كلا المركزين بمجرد التقاءهما.
استراتيجية يحركها الحدث
يتم تشغيل هذا السيناريو عن طريق اضطراب الشركات ، سواء كان ذلك دمجًا أو بيع أصول أو إعادة هيكلة أو حتى إفلاس. يمكن لأي من هذه الأحداث تضخيم أو تقليص سعر سهم الشركة مؤقتًا بينما يحاول السوق تقييم هذه التطورات الجديدة وتقييمها.
تتطلب هذه الاستراتيجية مهارات تحليلية لتحديد المشكلة الأساسية وما الذي سيحلها ، وكذلك القدرة على تحديد الأداء الفردي بالنسبة للسوق بشكل عام.
التداول على التقلبات
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن أرباح من تقلبات السوق أن يتاجروا في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو ETNs التي تتتبع مؤشر التقلبات. أحد هذه المؤشرات هو مؤشر التقلب (VIX) الذي أنشأته بورصة شيكاغو لتبادل الخيارات (CBOE).
توفر الأوقات المتقلبة فرصة لإعادة النظر في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. على الرغم من أن الطرق الموضحة هنا ليست لجميع المستثمرين ، إلا أنه يمكن الاستفادة منها بواسطة التجار ذوي الخبرة. بدلاً من ذلك ، يتوفر كل خيار من خلال مدير أموال محترف.
