التجار المؤسسيون مقابل تجار التجزئة: نظرة عامة
يمكن أن يكون تداول الأوراق المالية بسيطًا مثل الضغط على زر الشراء أو البيع على حساب التداول الإلكتروني. ومع ذلك ، قد يختار التجار الأكثر تطوراً عمليات تداول أكثر تعقيدًا عن طريق تحديد سعر حد لتداول كبير يتم تحليله على العديد من الوسطاء ويتم تداولهم على مدار عدة أيام. تكمن الاختلافات في نوع المتداول ، وهناك نوعان أساسيان: البيع بالتجزئة والمؤسسات.
تجار التجزئة ، وغالبا ما يشار إليها باسم التجار الأفراد ، شراء أو بيع الأوراق المالية للحسابات الشخصية. يقوم المتداولون المؤسسيون بشراء وبيع الأوراق المالية للحسابات التي يديرونها لمجموعة أو مؤسسة. صناديق التقاعد وعائلات صناديق الاستثمار المشتركة وشركات التأمين والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هم من المتداولين المؤسسيين الشائعين.
تلاشت العديد من المزايا التي يتمتع بها المتداولون المؤسسيون على مستثمري التجزئة. وقد أدى تضييق الفجوة إلى سهولة الوصول إلى شركات السمسرة المتطورة عبر الإنترنت ، والقدرة على التداول في الأوراق المالية المتنوعة واستلامها (مثل الخيارات) ، والبيانات في الوقت الفعلي ، وتوافر بيانات الاستثمار وتحليلها على نطاق واسع.
الفجوة لم تغلق تماما ، رغم ذلك. لا تزال المؤسسات تتمتع بمزايا عديدة ، مثل الوصول إلى المزيد من الأوراق المالية (الاكتتابات الأولية والعقود الآجلة والمقايضات) ، والقدرة على التفاوض بشأن رسوم التداول ، وضمان أفضل الأسعار والتنفيذ.
الماخذ الرئيسية
- يقوم المتداولون المؤسسيون بشراء وبيع الأوراق المالية للحسابات التي يديرونها لمجموعة أو مؤسسة. التجار التجار يبيعون أو يبيعون الأوراق المالية للحسابات الشخصية. شركات السمسرة عبر الإنترنت وعوامل أخرى قد ضاقت الفجوة بين التجار من المؤسسات وتجارة التجزئة.
التجار المؤسسيين
يمتلك المتداولون المؤسسيون القدرة على الاستثمار في الأوراق المالية التي لا تكون متاحة عمومًا لتجار التجزئة ، مثل المبيعين والمقايضات. الطبيعة المعقدة وأنواع المعاملات عادة ما تثبط أو تحظر التجار الأفراد. أيضا ، غالبا ما يتم التماس التجار المؤسسات للاستثمار في الاكتتابات العامة.
يتداول المتداولون المؤسسيون عادةً في ما لا يقل عن 10000 سهم ويمكنهم تقليل التكاليف عن طريق إرسال التداولات إلى البورصات بشكل مستقل أو من خلال وسيط.
إنهم يتفاوضون على رسوم النقاط الأساسية لكل معاملة ويتطلبون أفضل الأسعار والتنفيذ. لا يتم احتساب نسب مصروفات التسويق أو التوزيع.
بسبب الحجم الكبير ، يمكن للتجار المؤسسيين التأثير بشكل كبير على سعر سهم الورقة المالية. لهذا السبب ، قد يقومون في بعض الأحيان بتقسيم التداولات بين مختلف الوسطاء أو بمرور الوقت حتى لا يكون لهم تأثير مادي.
كلما كان الصندوق المؤسسي أكبر ، كلما كان المتداولون المؤسسيون ذوو القيمة السوقية العليا يميلون إلى التملك. من الأصعب استخدام أموال كثيرة للعمل في أسهم رأس مال أصغر لأنهم قد لا يرغبون في أن يكونوا مالكي أغلبية أو إنقاص السيولة إلى حد أنه قد لا يكون هناك من يأخذ الجانب الآخر من التجارة.
تجار التجزئة
عادةً ما يستثمر تجار التجزئة في الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة ، ويكون لديهم الحد الأدنى من الوصول إلى الاكتتابات العامة. تتم معظم الصفقات في عقود دائرية (100 سهم) ، لكن يمكن لمتداولي التجزئة تداول أي مبلغ من الأسهم في وقت واحد.
عادةً ما تكون تكلفة إجراء الصفقات أعلى لتجار التجزئة لأن عليهم الذهاب إلى وسيط يقوم غالبًا برسوم ثابتة لكل صفقة بالإضافة إلى تكاليف التسويق والتوزيع.
عادةً ما يكون عدد الأسهم التي يتم تداولها بواسطة تجار التجزئة قليلًا جدًا بحيث لا يؤثر على سعر الورقة المالية.
على عكس المتداولين المؤسسيين ، من الأرجح أن يستثمر تجار التجزئة في أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير لأنه قد يكون لديهم نقاط سعر منخفضة ، مما يسمح لهم بشراء العديد من الأوراق المالية المختلفة في عدد كافٍ من الأسهم لتحقيق محفظة متنوعة.
